大佬去哪之《道道全002852》
【调研】
5月以来，机构调研马不停蹄，粮油加工产业链成为机构投资者关注的热门赛道。数据显示，截至9月26日，道道全(002852)公司共获得62家（次）机构调研总量，其中包括3家证券公司机构，30家基金公司，5家私募机构。
【研报】
该股最近 90 天内共有 6 家机构给出评级，买入评级 4 家，增持评级 2家；
最高目标价位：25.50 平均目标价位：21.18
券商研报数据如下：
【纪要】
道道全(002852)交流纪要20220922
主要内容：
一、基本情况
当前五大基地分布在绵阳、涪陵、岳阳、茂名、晋江，西安厂在规划设计中，这样未来加工基地在西南、西北、华南、华中、华东都有布局。上半年原料价格上涨幅度过大，6月大宗农产品价格回落后毛利在修复。当前国内包装油的市场需求是1000万吨左右，我们100万吨的目标市场占有率在10%，当前只有5%。我们粮油的盈利能力主要体现在包装油上。
二、Q&A
1、三季度销售情况？
答：7月订货有下滑，但是8、9月有明显好转。全年包装油50万吨的目标，下半年时消费旺季，对全年目标没有调整，上半年21万吨。
2、毛利情况？
答：Q3环比有好转，尤其是7、8月改善很明显，当前没有下调售价。
3、高端线茶油和高油酸菜籽油的目标？
答：两个新品从去年下半年投入市场，前期主要拓展市场，利润率会高于传统菜籽油产品。两个产品今年的目标都不会太高，茶油今年5月上市，高油酸去年底上市。高油酸现阶段受到资源限制，因为前年只种植1万亩，去年3万亩，种植基地面积很小。今年计划种植目标10万亩，去年种植的今年6月才上市。3万亩能产出2000吨菜籽油。
4、茂名、晋江开发规划？
答：新屏：正在申请铁路专线，后面项目会快速规划、设计，目前在等政府的方案审批，预计年底能开工。茂名：当前一期2000吨压榨和1000吨精炼已经满负荷生产。晋江：一期去年底已经投入市场，目前市场培育不够，没有满产，物流建设已经开始建设。茂名和晋江基地主要对应华南市场，需要等培育到一定需求规模后，才会布局二期建设。
5、新建项目资金来源？
答：后面会发定增。
6、下半年费用？
答：按照全年规划走，当前流动资金需求很大。
7、年初至今小包装的提价幅度？
答：今年提价两次，幅度在20-30%，现在出厂吨价在1.4-1.5万左右。
8、压榨产能出来后，毛利率能提升几个点？
答：如果没有压榨，需要购买原料油，关键是资源不好掌控。正常的压榨利润是3-5%的毛利率。
9、菜籽油的销量区域？
答：华东和西南地区占销量的50-60%，其他华中、华南、西北占30-40%。
10、经销商数量目标？
答：年底达到2000个。
【牛键提示】
源自《四方牛键---高端全自动程序化股票决策系统》
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