研报推荐0831

相关个股：中国电建、中航沈飞

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中国电建

1.电力投资与运营业务与工程承包及勘测设计业务紧密相连，是公司产业链的延伸。截至2021年6月末，公司控股电力装机规模达到16.38GW，其中水电、新能源占比达到81%。

2.近日国家能源局综合司印发相关征求意见稿，拟规划2021-2035年抽水蓄能开工、并网规模：十四五、十五五、十六五期间分别开工180GW、80GW、40GW，累计投运62GW、200GW、300GW。目前公司在国内抽水蓄能规划设计方面的份额占比约90%，承担建设项目份额占比约80%，后续政策落地有望开启公司新一轮业绩增长。

3.上调合理估值区间10.49-12.37元(原区间为8.89-10.56元)，较当前溢价76-108%，维持“买入”评级。

国信证券

中航沈飞

1.21H1公司实现营收159.18亿元，同比增长37.38%，实现归母净利润9.49亿，同比增长11.87%，扣非净利润8.85亿元，同比增长93.06%。公司作为战斗机整机唯一标的，有望充分受益于空军装备跨代发展。我们上调盈利预测，预计21-23年归母净利润为18.58/23.69/30.50亿元（前值为18.29/22.42/28.25亿元）以反映公司营收实现稳健增长，同时盈利能力稳步提升，对应PE分别为85/67/52x。我们给予公司21年113倍PE，上调目标价至107.35（按新股本折算，前值为63.45元），“买入”。

2.公司下游产品需求量显著提升，公司在手订单充足，生产任务增长使得采购增多，彰显下游高景气。21H1公司经营活动现金流达到288.95亿元，去年同期为-41.41亿元，主要是收到客户货款增加所致。

3.根据公司公告，公司2021年关联采购额预计191.63亿元，较20年实际关联采购额增长53.58%；2021年关联方销售额预计37.67亿元，较20年实际关联销售额增长37.27%。

华泰证券

以上个股仅供静态分享，不构成买入依据