0116韭菜公社研究学习笔记-韭研公社

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0116韭菜公社研究学习笔记

韭韭八十一

坐过山车的公社达人

2022-01-16 21:09:06

提纲：

一、当日题材概述：

新冠相关、一体化压铸；

二、涨停个股解析：

东亚药业：世卫建议巴瑞替尼治疗新冠重症；

南山控股：以发行REITs产品为基础，进军新能源产业；

丰元股份：与玉溪政府在新能源电池领域战略合作；

三、新股解析

兰州银行：甘肃省中小商业银行

佳缘科技：信息化服务及网络信息安全

德石股份：石油钻采专用设备龙头企业

四、行业题材研究

新冠口罩：拜登宣布将免费提供，将戴口罩称为一种“爱国义务”

一体化压铸：汽车轻量化降本的趋势所在

数字化转型：数字经济的前提，工业数字化成长空间最大

国家发改委：充分挖掘冰雪消费潜力

五、重要新闻

《求是》杂志发表习总书记重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》

国家发展改革委发布通知部署做好近期促进消费工作

经济日报：有必要进一步推动冰雪运动向全国普及向四季拓展

美国CDC建议民众佩戴美国标准N95和中国标准KN95口罩

中国研发团队推出更灵敏试剂盒获批上市可精准探测奥密克戎

网传换电测试站曝光宁德时代：与正式发布版有别

六、三大报

警惕青少年健康第三大杀手、关注脊柱侧弯医疗（三友医疗、威高骨科、凯利泰）

虚拟人近期爆红、技术成熟后商业前景值得期待（利亚德、丝路视觉）

华为三月将在日本销售大型电池、合作公司受益（欣旺达、亿纬锂能、鹏辉能源）

宁德时代正式进军换电市场、概念股有望受关注（山东威达、万马股份）

多地出现奥密克戎本土病例、关注云办公投资机会（金山办公、泛微网络）

奥密克戎疫情肆虐、美国N95口罩价格直线飙升（再升科技、延江股份）

国网年度投资计划首次破5000亿、关注产业链（平高电气、许继电气）

RCEP生效实施、纺织出口迎来制度红利（南山智尚、新华锦）

数字经济再迎重磅政策利好、元宇宙作为重要应用场景发展提速（中文在线、奥雅设计）

欧美多国政府重新收紧“口罩令”、这两家公司口罩产品均已销往海外（华仁药业、三鑫医疗）

数字经济获得多方瞩目、机构看好这四条投资主线（东方通、易华录、赛意信息）

奥密克戎疫情蔓延、美国将向民众提供高质量口罩（欣龙控股、新纶科技）

宁德时代将正式进军换电市场、换电模式发展加速（山东威达、协鑫能科）

消费新趋势、折叠屏手机供不应求热门新机缺货（智云股份、蓝思科技）

更新疫情防控指南、美国将向民众免费发放口罩（华仁药业、南山尚智）

上海政府印发规划纲要、打造崇明世界级生态岛（亚通股份、中华企业）

【科华生物】自主研发的新冠检测试剂盒取得欧盟CE认证

【大东方】旗下餐饮品牌三凤桥推出多款年货礼盒及年夜饭套餐

七、下周投资日历

正文：

一、当日题材概述

周五市场上证走弱，创业板有所走强，新冠方向成为市场最强线，新冠检测、新冠药原料药等分支不断发酵，中药、医疗器械、预制菜继续强势，新能源车赛道回暖，部分机构资金活跃，汽车轻量化支线走强，元宇宙、电网等零散表现。

新冠相关：国内外疫情不断发酵，盘面上新冠原料药方向精华制药、尖峰集团、雅本化学涨停；新冠检测方向九安医疗再获大订单刺激涨停、明德生物、安旭生物等涨停；口罩方向媒体报道拜登呼吁民众积极配合防疫工作，佩戴口罩，拜登将戴口罩称为一种“爱国义务”，奥美医疗涨停。

一体化压铸：一体化压铸公司是汽车轻量化降本的一大利器，盘面上文灿股份、爱柯迪、广东鸿图等涨停，具体分析可见下文。

其余预制菜、中药、元宇宙等异动板块可见公社异动解析。

二、涨停个股解析

东亚药业：世卫建议巴瑞替尼治疗新冠重症

关注原因：1月14日，世卫组织公告，建议将巴瑞替尼（baricitinib）与皮质类固醇相结合治疗新冠肺炎重症患者。有证据表明其可以提高患者生存率并减少对呼吸机的需求，并且没有观察到不良反应的增加。韭菜公社www.jiucaigongshe.com

1、新冠特效药：

（1）2020年公司招股书显示，巴瑞替尼处于小试开发阶段，目标是实现商业化生产和销售。

（2）公司官网显示，公司拥有利托那韦的生产资质，利托那韦是辉瑞新冠口服药的主要原料药。2021年12月31日公司互动表示，公司并未生产、销售利托那韦中间体。

（3）其他涉及巴瑞替尼的上市公司有：九鼎投资、亚泰集团、诺泰生物等。详见公社帖子：

【世卫组织最新强推新冠药物】巴瑞替尼概念股汇总

2、大健康：2022年1月11日公告，拟投资5亿用于购置土地及建设大健康产业综合生产基地项目。

3、主营业务：公司主要从事化学原料药、医药中间体的研发、生产和销售，产品主要涵盖抗细菌类药物（β-内酰胺类和喹诺酮类）、抗胆碱和合成解痉药物（马来酸曲美布汀）、皮肤用抗真菌药物等多个用药领域。

（1）β-内酰胺类抗菌药物是人类最早应用于临床的抗菌药物之一，又因其具有抑菌作用强，抗菌谱广的特点，而成为应用时间最长的、应用范围最广的里程碑式抗菌药物。

（2）喹诺酮类抗菌药物是一种人工合成的抗菌药，通过抑制DNA螺旋酶作用，阻碍DNA合成而导致细菌死亡，对细菌的选择性较高，药效优越，对人的安全性较强，是目前临床广泛应用的抗菌药物之一。

（3）抗胆碱和合成解痉药主要用于治疗胃肠道平滑肌痉挛、功能性胃肠道疾病等，马来酸曲美布汀是抗胆碱和合成解痉药的代表品种之一。

（4）皮肤病用抗真菌药能抑制或杀灭真菌，外用时主要治疗皮肤真菌感染病症，市场中常见的药品包括酮康唑、盐酸特比萘芬等。

4、头孢克洛原料药：公司是行业内位数不多可以从起始物料青霉素开始全产业链合成头孢克洛原料药的公司之一。子公司东邦药业头孢克洛原料药通过日本GMP认证；东邦药业年产586吨头孢类原料药产业升级项目一期工程已于2018年试生产；公司产品主要用于合成第二代、三代头孢菌素类药物，是目前临床用药选取的最主要的头孢菌素类药物。

5、研发方面：公司在研项目19个，包括盐酸西那卡塞在内的十余个原料药产品已完成工艺验证及实验室阶段的研发，等待下游制剂客户的产品开发上市。（部分资料来自公社帖子、公告互动、财联社）

南山控股：以发行REITs产品为基础，进军新能源产业

关注原因:短线，南山控股1月13日晚间披露，公司旗下宝湾物流仓储物流园的资产质量较高，能产生稳定现金流，具备发行REITs产品的基础条件。

1、事件驱动：公司1月13日晚间披露，旗下宝湾物流仓储物流园的资产质量较高，能产生稳定现金流，具备发行REITs产品的基础条件。公司一直在探寻融资通道的多样化，同时积极推进物流基金、公募或类REITs等资产证券化工作，将根据业务实际情况及资金需求适时合理选择相应方式，助力业务发展。本次产品底层资产为宝湾物流自持的上海松江宝湾和广州黄埔宝湾两个物流园。

2、宝湾物流。宝湾物流是公司旗下高端物流园区开发和运营平台，起步于2003年，为国资高端仓储物流企业第一品牌，截至目前宝湾物流在全国40多个经济热点城市拥有及管理70多个智慧物流园区，运营仓储面积近800万平方米，已形成覆盖全国主要物流枢纽的高效网络。同时，为响应国家“一带一路”发展战略，宝湾物流在匈牙利、斯洛伐克等欧洲国家布局。去年10月份，中国南山•宝湾（合肥）国际物流中心成功入选全国第三批24家示范物流园区名单，由中国南山集团旗下赤湾东方与南山控股旗下宝湾产城协同打造的合肥智慧物流港项目是集团综合物流与产城开发运营业务协同发展的重要示范性项目。该项目启动区已于21年9月顺利开园，一期已引进200多家企业入驻，未来将打造成具有全国影响力的产城生态园区。

3、宝湾产城。宝湾产城是公司旗下产城综合开发运营平台。宝湾产城以“特色产业+城市综合开发和运营”为主线，打造具备全国影响力的产城生态园区。南山控股的产城综合开发基因源于上世纪80年代开发总部赤湾片区的经历，2012年将赤湾经验结合公司主营业务优势，在安徽合肥打造了安徽省首批省级示范项目——合肥双凤宝湾国际城商贸物流综合园区。其后，公司陆续在江苏无锡、合肥岗集、成都新都、重庆科学城、广东佛山、南京浦口及德阳高新区等地开发建设产城综合项目，总投资超过500亿元。

4、南山地产。南山地产是公司旗下专业房地产开发平台，起步于1984年，近年来，南山地产坚持“区域深耕、布局重点城市”的城市布局战略，主打高品质人文居住社区产品。目前主要开发区域位于苏州、长沙、深圳、广州、上海、成都、宁波、武汉、惠州、南通等长三角、珠三角及中西部重点城市群。未来南山地产继续以住宅开发为主轴，积极拓展赤湾片区在教育、文化、旅游、社会保障等领域的合作。

5、涉足新能源。以上3个就是公司主要资产，公司还有个子公司雅致，雅致集成房屋一直致力于各类轻钢结构集成房屋的开发和运营，雅致的储能集装箱产品可为储能业务领域提供相应的配套服务。21年11月公司披露，拟以4.75亿港元参与中国核能科技定向增发，并将成为中国核能科技第一大股东。中国核能科技主要从事EPC工程总承包，主要从事为新能源电站的投资、建造、运营，实际管理各类光伏、风力电站45座，总装机容量520MW，年发电量超7亿度。

6、船舶耐火舱室提供商。公司制造业板块华南建材提供船舶耐火舱室系统及住宅产业化配套解决方案，产品已通过世界主要船级社认证，是中国重要的船舶耐火舱室提供商，并和全球30多个国家的几百家船舶制造企业建立了长期合作关系。进军新能源，一方面是利用园区屋顶面积来光伏发电，另一方面也可以探索光伏新能源产业。拥有高质量资产的南山控股，未来有着不错的增速预期。

（部分资料来自网络公开资料、REITs50人论坛）

丰元股份：与玉溪政府在新能源电池领域战略合作

（关注原因：短期，1月14日晚公告，公司和玉溪市政府在新能源电池产业方面拟投资20万吨锂电池高能正极材料及配套项目）

1、与玉溪政府合作加快新能源电池产业基地建设

1月14日晚公司公告，为助力玉溪“碳中和、碳达峰”工作，以打造绿色新能源电池全产业链为目标，加快玉溪建设新能源电池产业基地，公司全资子公司“丰元锂能”与玉溪市红塔区人民政府签署《投资协议》。

2、20万吨锂电池高能正极材料

公司拟在玉溪市投资建设总规模20万吨锂电池高能正极材料项目及配套建设相应规模的锂盐、磷酸铁项目，2025年前分期完成。

项目拟分三期建设。其中，一期年产5万吨磷酸铁锂正极材料及1000吨黏土提锂中试线，项目总投资约10亿元，后续二期项目根据一期项目建设的实际情况积极推进。

3、一期5万吨于2023年12月前投产

1）公司保证2022年3月底前启动一期主体工程的建设。一期5万吨分两条生产线，2022年10月底前第一条2.5万吨生产线完成试生产后，2023年1月启动第二条2.5吨生产线设备安装，于2023年12月前投产。

2）玉溪市政府目前正在设立产业发展基金。基金设立后，玉溪市政府按照基金管理使用有关规定积极为公司争取项目产业发展基金支持。

4、绑定中科院青能所，其在黏土提锂领域技术成熟

1）中科院青能所在黏土提锂方面拥有较为成熟的技术，几方共同成立锂资源开发利用技术研究院。丰元锂能提供资金及必要实验设备，中科院青能所提供人才及技术支持，红塔区政府为丰元锂能建设研究院给予相应支持。

2）1,000吨黏土提锂中试线，若能顺利开展，对公司开拓上游产业链及优化产业布局也有着积极意义。有利于降低原材料价格波动对公司的不利影响，同时提升供应链稳定性，进而持续增强公司抗风险能力和盈利能力。

5、公司目前产品需求强劲并与比亚迪合作稳定

在13日调研纪要中公司表示：1）客户目前的需求很大，安庆基地的一期2.5万吨建设已经启动，预计今年下半年完工逐步投产，枣庄新规划的4万吨磷酸铁锂产线建设也会尽快启动。总体来说，磷酸铁锂的产能预计今年年底可以达到7.5万吨，三元的产能预计今年年底在1.5万吨左右。

2）磷酸铁锂产品公司目前的客户以比亚迪和鹏辉能源为主，其中在第三季度供应给比亚迪的产品约占公司同期磷酸铁锂销量的一半，比亚迪已经成为公司非常重要的客户；常规三元目前的客户主要是卓能、博富能、五行、嘉拓等；高镍三元目前产能较小，主要客户是鹏辉能源和远东电池。新客户方面，头部的下游生产企业都有陆续在接触公司，但由于公司目前的产能受限，与客户目前保持良好的沟通，后续根据公司产能的释放节奏再安排。

（部分资料来自网络信息、投资者调研）

三、新股解析

兰州银行：甘肃省中小商业银行

1、主营业务：公司的主营业务为商业银行业务。

2、核心看点：

1）根据中国人民银行兰州中心支行的《甘肃省金融机构货币信贷统计月报》数据，截至2021年6月30日，本行在兰州市中小商业银行中贷款余额排名第1，市场份额11.98%;本行在甘肃省中小商业银行中贷款余额排名第1，市场份额9.96%。

2）甘肃省位于中国西北部,是连通中原地区与边疆地区以及中西亚乃至欧洲的重要通道,受益于“一带一路”和“西部大开发”的国家级发展战略,甘肃省是向西开放的重要战略平台、丝绸之路经济带上的区域贸易及物流中心、产业合作示范基地。甘肃省兰州新区作为中国西北地区第一个国家级新区,被定位为国家西部开发的战略平台和重要的产业基地,未来经济发展具有较大潜力。

3）本行坚持“回归本源”,大力支持中小微企业发展,不断推出针对中小微企业的创新产品和服务,并实行一级法人体制,贷款决策链条短,决策效率高,能够快速发现并满足小微企业的金融需求。本行在组织结构和制度上的优势,使其与全国性商业银行比较具有竞争优势。

3、行业分析：

1）市场规模：根据中国人民银行数据，2016-2020年中国银行业人民币贷款与存款总额年均复合增长率分别为12.83%和9.00%，人民币贷款总额1,066,040和1,727,452亿；人民币存款总额1,505,864和2,125,720亿；外币贷款总额7,858和8,671亿美元；外币存款总额7,119和8,892亿美元；

2）下游应用场景数据：我国银行业各类机构主要分为大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行以及其他类金融机构等。截至2021年6月30日，a、六家大型商业银行资产总额占我国银行业各类金融机构资产总额的39.60%，其负债总额占我国银行业各类金融机构负债总额的39.65%。

b、12家全国性股份制商业银行，股份制商业银行资产总额占我国银行业各类金融机构资产总额的18.05%，其负债总额占我国银行业各类金融机构负债总额的18.13%。

c、城市商业银行资产总额占我国银行业各类金融机构资产总额的13.27%，其负债总额占我国银行业各类金融机构负债总额的13.39%。

4、竞争对手：甘肃银行、招商银行、浦发银行、光大银行；

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额19.68亿元。将全部用于补充本行资本金；

6、数据一览：

（1）2018-2020年，公司营业收入分别为68.00、76.18、73.04亿元，复合增长率为3.6%;归母净利润分别为22.48、14.64、14.93亿元，复合增长率为-18.5%。2018-2020年公司净利率分别为33.32%、19.62%、20.98%。发行价格3.57元/股，发行PE22.97，行业PE6.82，发行流通市值20.33亿，总市值203亿。

（2）公司预计2021年收入为78.15至79.32亿元，同比变动幅度为7.00%至8.60%；归母净利润为15.27至16.37亿元，同比变动幅度为2.29%至9.66%；（招股说明书）

佳缘科技：信息化服务及网络信息安全

1、主营业务：公司是一家信息化服务及网络信息安全综合解决方案的提供商，业务专注于国防军工、医疗健康和政务服务领域。公司主要为医疗健康、国防军工、政务服务等领域的客户提供以自研数据平台系统为核心、集智能化系统建设和行业信息化定制应用的“软硬件一体”信息化综合解决方案。相关产品包括软件系统、硬件平台、板卡和专用芯片等，为国防军工提供了关键的安全支撑与技术保障。

2、核心亮点：

（1）公司目前网络信息安全产品主要用于军工领域，随着公司定型产品的逐渐增加，公司客户粘性将逐渐增强，此外，公司通过承接受托研发项目的方式不断提升自身实力，与客户产品迭代高度绑定，亦能提升自身在军方客户的战略地位，进一步提升军方客户的粘性。

（2）公司产品主要由网络安全专用芯片产品、板卡安全平台产品、整机安全平台产品和相关技术门类的受托研发组成。目前公司网络信息安全产品主要应用于通信数传等场景。

（3）随着公司技术实力的上升，公司不断扩充人才团队，报告期内研发及技术人员从59人上升至107人，研发技术人员的上升有利于公司不断优化产品性能，扩充产品型号，并在竞争中占据先机。

3、行业概况：

（1）网络安全市场下游需求量较大且持续上升，根据前瞻产业研究院预测，我国网络安全行业市场规模在2025年将有1,200亿元左右，年复合增长率约为16.4%。

（2）军方对网络信息安全需求量极大，目前公司正积极不断扩展新的客户群体，并不断提升自身行业内影响力，随着客户数量的上升，公司未来业绩亦将持续上升。

（3）公司网络信息安全产品业务所签订的合同类型分为受托研发类和产品销售类。受托研发和产品销售的共同点是受托研发和产品销售向客户交付的产品均为根据客户不同使用场景的需求提供特定形态的安全平台产品。

4、可比公司：银江股份、卫宁健康、左江科技、卫士通等

5、数据一览：

（1）2018-2020年，营业收入分别是1.03亿元、1.31亿元、1.91亿元，复合增速36.1%；扣非净利润分别是1852.49万元、2784.30万元、5315.89万元，复合增速69.4%，毛利率分别为40.80%、43.65%、52.05%，发行价格46.80元/股，发行82.01PE，行业61.11PE,发行流通市值10.80亿，市值43.18亿。

（2）2021年公司预计可实现营业收入28，000万元至32,000万元，较2020年增长约46.94%至67.93%；预计可实现净利润8,500万元至9,500万元，较2020年同比增长约61.43%至80.43%。

（公司招股意向书、中信证券）

德石股份：石油钻采专用设备龙头企业

1、主营业务：

公司主要从事石油钻井专用工具及设备的研发、生产、销售及租赁，开展定向钻井、水平钻井的工程技术服务。其中，钻井专用工具为以螺杆钻具为主的多种钻具产品，钻井专用设备主要包括井口装置和钻井装备。

2、核心亮点：

（1）公司在螺杆钻具产品领域拥有强大的研发设计和生产能力，产品适合直径1-7/8″~26″井眼的各种规格螺杆钻具，按外径划分有Φ43~Φ286尺寸共计26种规格，公司产品的应用范围较广，除深海钻井尚未应用外，几乎涵盖我国油气田勘探开发的其他所有类型井。公司长期在螺杆钻具市场占据较高的市场份额，根据千讯咨询，2020年度，公司拥有国内第二位的螺杆钻具行业市场份额。

（2）公司掌握了多项核心技术，取得了13项发明专利、51项实用新型专利，建立了螺杆钻具、井下提速工具、装备产品、基于各项产品为载体的多功能测控技术等平台，形成了完善的技术创新机制，具备较强的自主研发能力。在大庆、长庆、胜利、青海、江汉等各大油田应用广泛。

（3）公司为中石化、中石油等石油公司合格供应商，取得了多项中石油、中石化及其体系内机构的合格供应商认证资质；公司螺杆钻具、套管头等主要产品通过了美国API质量管理体系认证。

3、行业概况：

（1）根据2019年发布的《BP世界能源展望》，虽然可再生能源增长幅度远大于石油和天然气，但石油、天然气作为传统石化能源和战略能源，在工业生产以及人们日常生活中占有重要地位，占2040年能源总供给的73%。至2040年，石油消费量约为4,860百万吨油当量，年增长率约为0.3%，天然气消费量约为4,617百万吨油当量，年增长率约为1.7%。

（2）国家统计局数据显示，近年来，我国石油钻采专用设备制造行业规模以上企业完成业务收入呈现下滑趋势，自2018年起开始回升，2019年实现收入1,368.21亿元，同比增长6.93%；2020年受国际原油价格下跌及新冠肺炎疫情影响，行业实现收入1,296.94亿元，同比下降5.21%。

（3）2020年4月下旬至今，国际原油价格开始呈现波动的增长趋势，这一回暖趋势，提升了油气勘探开发活跃度，2021年1-6月，国际原油价格持续上涨，三大上市石油公司合计勘探开发支出同比上涨1.94%，提高了石油钻采设备需求量。

4、可比公司：道森股份、如通股份等。

5、数据一览：

（1）2018-2020年，营业收入分别是34,845.21万元、42,194.53万元、46,824.39万元，复合增速15.92%；归母净利润4,306.54万元、6,378.11万元和6,022.25万元，复合增速18.25%。发行价格15.64元/股，发行PE41.62，行业PE42.03，发行流通市值5.87亿，市值23.5亿。

（2）公司2021年预计实现营业收入的区间为46,203.25万元至48,203.25万元，同比增长9.50%至14.24%；归母净利润为6,176.51万元至6,425.96万元，同比增长2.56%至6.70%；扣非净利润为5,636.96万元至5,886.41万元，同比变动的区间为-0.24%至4.17%。（公司招股意向书、申万宏源）

四、行业题材研究

新冠口罩：拜登宣布将免费提供，将戴口罩称为一种“爱国义务”

关注原因：1月15日，美国CDC在更新的指南中表示，佩戴比布口罩保护效力更好的N95和KN95口罩等，可能是在某些情况下预防感染的正确选择。韭菜公社www.jiucaigongshe.com

1、事件驱动：美国总统拜登当地时间13日就新冠肺炎疫情的最新情况发表公开讲话。拜登表示，目前奥密克戎毒株引发的新一轮疫情正严重影响着美国。拜登在讲话中宣布，政府将很快宣布一项计划，详细说明如何向美国民众免费提供高质量口罩（如N95或KN95口罩）。为了呼吁民众积极配合防疫工作，佩戴口罩，拜登将戴口罩称为一种“爱国义务”。他表示，能够理解戴口罩让人“不舒服”，“让脖子疼痛”，但是戴口罩是阻止病毒传播的重要手段。

2、美国：NBC的报道提到，此前CDC不建议普通民众佩戴N95或者KN95口罩，是担心对此类高质量口罩的抢购会影响医疗机构的供应。不过CDC现在表示，口罩短缺不再是一个问题。NBC还解释了KN95口罩，称这是一款生产于中国的、类似N95的口罩。

3、欧洲：21年12月，意大利宣布将在全国范围实施“户外强制口罩令”；德国和奥地利等国家的公共卫生机构已经改变了对人们佩戴口罩标准的建议，规定在公交、街道等公共场合必须要佩戴医用级别以上的口罩。近日，法国口罩制造商工会也声称，面对奥密克戎变异株，外科口罩的保护效果较差，该组织推荐使用FFP2口罩，这相当于美国的N95口罩。

4、美国N95口罩涨价至“离奇水平”

物价追踪机构CamelCamelCamel的数据，在电商亚马逊平台，第三方卖家的40只装Hotodeal品牌KN95口罩现在涨价至79.99美元，而2021年11月份只需16.99美元。50只装Kimberly-Clark品牌N95口罩现在要价57.15美元，而2021年10月初售价为23.19美元。

5、N95口罩属于呼吸器

N95是符合美国标准的口罩，KN95是符合中国标准的口罩。呼吸器是一种呼吸防护设备，在设计上相较于普通口罩来说贴合面部更加紧密，可以非常有效地过滤空气中的颗粒物。其中，N表示Notresistanttooil,可以用于防护非油性悬浮颗粒；95的意思是过滤效率大于等于95%，表明经过仔细测试后，这种呼吸器可以阻挡至少95％的非常小的（0.3微米级别）测试颗粒。从设计上，如果按照对佩戴者自身的防护能力优先级排名的话（从高到低）：N95口罩＞外科口罩＞普通医用口罩＞普通棉口罩。

6、N95口罩通常由针刺棉、熔喷布及无纺布组成

其中，熔喷布是口罩材料中最重要的过滤材料。熔喷无纺布由超细静电纤维自身热黏合而成，其主要材质是聚丙烯，具有空隙小、过滤效率高、单位体积质量小、生产流程短等特点。熔喷无纺布本身过滤性为70%，为使口罩达到95%以上的过滤效果，N95中的熔喷无纺布必须进行静电驻极处理。其原理是让熔喷无纺布储存静电，荷电纤维的库仑力对颗粒进行捕获，大幅度提高过滤效率同时保持舒适透气性。

7、N95口罩标准高、技术难

美国CDC发布的被认证的全球N95口罩厂家目前仅为54家，以国外厂家为主。其中的中国厂商里，最著名的为2020年切入口罩生产的比亚迪股份。

（部分资料来自公社帖子、财联社、腾讯网、天风证券）

一体化压铸：汽车轻量化降本的趋势所在

（关注原因：中线，特斯拉引领一体化压铸，国产造车新势力逐渐发力）

1、2020年9月的电池日上，特斯拉宣布Model Y将采用一体式压铸后地板总成，将原来通过零部件冲压、焊接的总成一次压铸成型，相比原来可减少79个部件，制造成本因此下降40%。并且特斯拉宣布下一步计划将应用2-3个大型压铸件替换由370个零件组成的整个下车体总成，重量将进一步降低10%，对应续航里程可增加14%。

2021年12月18日，蔚来发布旗下最便宜车型“电动轿跑eT5”， 32.8 万起售，长续航里程达1000 公里，值得注意的是，eT5零到百公里加速4.3秒，采用蔚来自研的四活塞铝合金一体式铸造卡钳，百公里到零制动距离33.9米。其中涉及到了一个降本法宝——一体压铸，相比传统车身制造的“冲压+焊接”工艺，一体压铸具有轻量化、零件数量及工序步骤减少、人员及土地节约等优势，能极大地节约造车成本。

小鹏汽车在此方面也有一定尝试，据相关消息显示，小鹏武汉工厂除了规划了常规的冲压、焊接、涂装车间，还加入了一体化压铸工艺车间，武汉工厂将引进一套(条)以上超大型压铸岛及自动化生产线。

2、压铸是一种金属铸造工艺，其原理类似于注射成型。它向熔融金属施加高压，并将其注入模具的型腔，以铸造出所需的形状。

一体化压铸车身是轻量化技术的升级，减少车身零件数量，使得车身结构大幅简化；在轻量化的同时，简化供应链环节，具备降低车重减少电池成本、原材料利用率高、工厂占地面积减少等多种优点，实现汽车组装效率大幅提升。

传统车身的制造工艺，按照冲压-焊装-涂装-总装的流程开展，一辆车由大约500个不同形状、不同材料的零件焊接而成。每一个零件都有误差，每一个零件的误差波动都会对最终的车身精度造成影响，但一体式压铸，一次成型，没有先冲压后焊接的复杂过程。

除了减轻重量、减少部件、降低成本外，一体化的安全性也有所提高，在原先的汽车中，零件处有多个焊点，汽车碰撞过程中，焊点可能会承受冲击力然后遭遇撕扯，但对于一体化零件来说，受力方向并不是问题，因为整块零件都由完整的金属构成。

3、但目前来看，一体化压铸尚处于导入期，仅极个别车企在使用，未来如何目前尚未有明确定论，国外以特斯拉为首，国内造车新势力积极尝试，传统车企由于固有的冲压+焊接生产线会犹豫，切换成一体化压铸会比电动车企业要慢。如果一体化压铸能得到全面推广，市场空间值得期待，不过一体化压铸的一个缺点是维修费用较高，后期车的保险费用有可能大幅提升。

A股在一体化压铸有所布局的公司可见下表

（相关资料来自太平洋证券研报、韭菜公社等）

数字化转型：数字经济的前提，工业数字化成长空间最大

关注原因:短线，《求是》杂志发表习总书记重要文章不断做强做优做大我国数字经济，数字经济上升为国家战略，生产要素数字化进而才能数字化治理，其中工业数字化成长空间最大。

1、事件驱动：文章指出，数字经济事关国家发展大局，要结合我国发展需要和可能，做好我国数字经济发展顶层设计和体制机制建设，加快新型基础设施建设。《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》对数字化转型作出了专门部署。到2025年，要求企业经营管理数字化普及率达到80%，工业互联网平台普及率达到45%。

2、产业数字化。在所有产业数字化过程中，无疑工业数字化成长空间最大。三大产业中，数字经济发展呈现出第三产业优于第二产业的特点，服务业是产业数字化发展最快的领域，2019年服务业数字经济增加值占行业增加值37.8%，而2019年工业数字经济增加值占比只有19.5%,说明工业是渗透的相对薄弱领域，有较大增量空间。

3、为什么渗透相对薄弱呢？首先是我们高度发达的To C互联网基建在消费领域催生了大量的数字化需求，电商、共享经济等服务业的迅速发展，使得服务业数字经济增长巨大。其次工业数字化转型面临着诸多困境，例如，战略方向不清晰、人才建设不足、员工参与度低、价值闭环缺失、工具选型等，这些都是数字化转型中的常见问题，进而拖慢了数字化转型的进程。这其中的本质是缺少共识，缺少一套基础的数字化通用语。根据Gartner的报告，85%的企业数字化建设与应用并不理想、但对数字化系统的需求却处于高位，说明企业重视数字化系统，但建设与应用的状况并不好。从九十年代的会计电算化、到财务系统、MRP、ERP，产生了很多数据，由此数据分析数据应用项目越来越多，有的企业虽然上了信息化系统，但实际上没有完全使用、或者存在业务环节上的断点，这样就没有完整的数据，从而导致数字化系统经常由于缺乏数据、或者数据不及时不准确，并且不同系统间的数据甚至没有统一的标准，催生了一个个数据孤岛。还有在数字化建设中存在一些误区，也会消磨用户信心，过高的期望以及建设后时间精力没有用在对数据的分析上，也导致渗透相对薄弱。与消费互联网相比，中国消费互联网在运作方式、商业模式上都有成熟的发展形态，而工业互联网存在技术构成复杂、专业人才缺乏、服务企业和应用企业均面临资金难题等困难。

4、工业互联网进入加速发展关键期。现在的互联网虽然能够实现连接，但由于缺乏通用的数据交互协议，因此从实际上看并未实现真正意义上数据的互联互通。工业互联网标识解析体系，就是对数字世界所有事物、数据和服务赋予全球唯一数字标识。上云是数字化转型的基础，目前政府加大平台建设和企业上云支持力度，在技术层面指明方向，要加强关键核心技术攻关。目前工业企业以更积极开放的姿态与平台企业共同探索工业互联网落地应用的新场景和商业模式，促进基于工业互联网的产业生态形成。从目前工业互联网发展阶段来看，对未来企业发展而言，工业互联网可以提质增量、降低能耗、减少从业人员，对企业发展具有很强的意义。通过此次疫情，也因工业互联网带来的便捷性逐渐被人们熟知。

5、相关公司：

（部分资料来自网络公开资料）

国家发改委：充分挖掘冰雪消费潜力

（关注原因：短期，1月16日，国家发改委发布《关于做好近期促进消费工作的通知》，中提到要进一步提升北方冰雪消费参与度，充分挖掘南方冰雪消费潜力。）

1、事件刺激：1月16日，国家发改委发布《关于做好近期促进消费工作的通知》，其中提出10个方面的工作举措：除了满足居民节日消费外等，还提到要乘势而上扩大居民冰雪消费。

2、进一步提升北方冰雪消费参与度，充分挖掘南方冰雪消费潜力

通知提出，结合举办一届简约、安全、精彩的冬奥会、冬残奥会，积极实施冰雪旅游发展行动计划，大力拓展冰雪竞赛表演市场，打造冰雪运动品牌赛事，进一步提升北方冰雪消费参与度，充分挖掘南方冰雪消费潜力。

加强冰雪旅游精品线路宣传推介，丰富周边游、近郊游、冰雪旅游产品供给。加大冰雪旅游设施建设力度，推动打造健身休闲、竞赛表演、运动培训、文化体验一体化的室内外冰雪消费场景。开展丰富多彩的冰雪消费活动，优化交通通信、装备器材销售租赁、应急救援等服务，鼓励降低门票价格和停车费等。

3、政策持续发力，地方政府积极参与

1）早在21年1月18日，总书记在北京延庆区的国家高山滑雪中心考察时，就指出，体育强国的基础在群众体育。要通过举办北京冬奥会、冬残奥会，把我国冰雪运动特别是雪上运动搞上去，在3亿人中更好推广冰雪运动，推动建设体育强国；

2）地方政府层面，吉林省政府新闻办10月28日全面解读发布的《吉林省冰雪产业高质量发展规划(2021-2035年)》。根据规划，到2025年，吉林省冰雪产业高质量发展体系初步建立，产业总规模达到2500亿元，成为世界知名的国际冰雪旅游胜地、“带动三亿人参与冰雪运动”的重要承载区;到20335年，全省冰雪产业消费链供应链转型升级，向价值链的中高端靠拢，国际产业合作深化，成为寒地冰雪经济高质量发发展示范区。

3）随着收入水平的提升以及冬奥会成功申办，我国冰雪旅游人次和热度迅速攀升。据统计，2017年全国滑雪人次达1750万，增长15.89%；共有703家滑雪场，新增57家，增长8.82%。中国旅游研究院最新研究成果预计，2021-2022年冰雪季我国冰雪旅游人数将达到3.4亿人次，收入达到6700亿元，冰雪旅游将带动旅游及相关产业的产值达到2.88万亿元，“三亿人参与冰雪运动”目标将在2022年提前超额完成。

相关公司

（部分资料来自网络信息、投资者调研）

五、重要新闻

《求是》杂志发表习总书记重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》

1月16日出版的第2期《求是》杂志发表中共中央习总书记的重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》。文章指出，发展数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。数字经济健康发展，有利于推动构建新发展格局，有利于推动建设现代化经济体系，有利于推动构筑国家竞争新优势。

国家发展改革委发布通知部署做好近期促进消费工作

近日，为贯彻落实中央经济工作会议关于促进消费持续恢复的决策部署，国家发展改革委发布《关于做好近期促进消费工作的通知》。《通知》提出10个方面的工作举措，一是因地制宜多措并举满足居民节日消费需求，二是打造线上节庆消费提质升级版，三是有效拓展县域乡村消费，四是乘势而上扩大居民冰雪消费，五是大力提升文旅休闲服务供给，六是进一步激发智慧零售新活力，七是积极发展绿色消费，八是促进住房消费健康发展，九是落实好中小微企业纾困政策，十是全力保障困难群众等群体基本生活消费。

经济日报：有必要进一步推动冰雪运动向全国普及向四季拓展

经济日报1月15日评论文章指出，冰雪产业繁荣与否，与国家经济发展水平密切相关。有调查显示，当一个国家人均GDP超过8000美元时，体育产业开始明显增长；当人均GDP超过1万美元时，冰雪产业开始蓬勃发展。这恰恰与我国的发展情况相符。下一步，有必要进一步推动冰雪运动向全国普及，向四季拓展。

美国CDC建议民众佩戴美国标准N95和中国标准KN95口罩

美国CDC在更新的指南中表示，佩戴比布口罩保护效力更好的N95和KN95口罩等，可能是在某些情况下预防感染的正确选择。美国NBC的报道提到，此前CDC不建议普通民众佩戴N95或者KN95口罩，是担心对此类高质量口罩的抢购会影响医疗机构的供应。不过CDC现在表示，口罩短缺不再是一个问题。NBC还解释了KN95口罩，称这是一款生产于中国的、类似N95的口罩。

中国研发团队推出更灵敏试剂盒获批上市可精准探测奥密克戎

清华大学15日对外发布消息称，由清华大学医学院郭永教授团队与北京新羿生物科技有限公司等多家单位联合研发的新型冠状病毒(2019-nCoV)核酸检测试剂盒(荧光PCR法)正式获得国家药品监督管理局(NMPA)医疗器械批文。据介绍，新的试剂盒有效提高了检测灵敏度，可以降低阳性漏检情况。此外，这个“嗅觉灵敏”的“新冠探测器”对包括德尔塔株(Delta)、奥密克戎株(Omicron)等在内目前全球范围内最常见的15种变异株，均不会出现漏检和脱靶。