为什么券商去年下旬频繁调研猪肉？因为一旦压中反转利润太诱人了，以最近一轮周期来看，猪肉靠谱的公司也就那么几家，其中就出现了两家10倍股，一家8倍股。

为什么猪肉周期如此疯狂呢？有两个原因

一是业绩从地狱走向天堂跨度极大

二是行业极端分散

每经历一轮周期，都会让行业龙头的市占率扩大一些。

猪肉周期会迎来反转吗？

有三个判断依据

一：从时间上来看，一轮周期一般为4年(上一篇文章有历史数据)

上一轮起点是18年5月，从行业调研的反馈来看，分歧巨大，但一致认为年初的反转可能性不大，

但今年下半年是很有希望的，主要依据就是跟踪能繁母猪的存栏变化，能繁母猪数量减少会影响道10个月后的市场供应量。

为什么券商最近对猪肉开始关心呢？因为去年7首次出现了能繁母猪数量的减少，结束了长达连续21个月的连续增长期，官方每个月都会公布相关数据（农业农村部数据频道），假如未来这个数据能持续减少，那就可以推导出下半年价格趋势，所以要持续关注这个数据。

二：猪肉期货与股价走势对比，去年7月以来开始连续下跌，但是龙头股价并没有创新低。

另外一个就是三季报，大部分都亏损严重但是股价却不降反升，年报预告依然亏损，股价反映也算温和，假如后期能够延续这个状态，那么对于后期信心恢复会起到重要作用

三：二级市场的股价往往是提前反映的，不会等价格反转后才启动，假如下半年猪肉价格真起来了，那时候的股价也“高攀不起”了

当下这个阶段明显的是震荡筑底期，这个阶段的任务就是震荡不创新低就好了，趁着春节需求预期走完之后，没有了价格的支撑，股价也跟着回调，就是不错的入场时机了

下一轮猪周期再出现10涨幅几乎不可能，毕竟ZC是求稳，不希望行业的波动过大，不利于实体的稳定发展，但是不错的涨幅大概率是会有的

下面咱们聊聊牧原股份

我最看重的就是牧原优秀的成本控制能力，它能够为公司现金安全提供保障，牧原采用的的自繁自养模式，对饲料加工、种猪选育、种猪扩繁、商品猪饲养等业务环节各项生产流程制定了一系列标准化制度和技术规范,面对猪病影响,公司优势显著,在当前显著的成本优势下,预计随饲料配方、内部管理等方面进一步优化,成本下降仍有空间,公司预计2022年有望降至13-14元/kg水平。在客观因素影响下同行公司普遍大幅亏损，牧原能保持盈利或者小幅亏损，这是多么的优秀！此外，公司牧原生猪屠宰业务有望逐步达产,随产能利用率提升，2022年有望逐步实现盈利。

2022年1月1日，牧原集团与双汇发展签订战略合作协议。河南省农业农村厅副厅长王承启讲话表示:“双方战略合作协议的签署，将进一步增强双方的优势，弥补双方的短板，降低双方的成本,提高双方的竞争力；将推动我省生猪产业全链条融合、高质量发展；将为建设畜牧强省、引领全国生猪产业发展和打造具有世界影响力的河南万亿级现代食品集群,注入新的活力，激发新的动历”。

很多人担心牧原财务造假，我认为这些人是对公司不了解而已，可以多去看看牧原的经营模式就知道了。

技术面参考这个图就好了，8月至今的成交量能说明很多问题！

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