提纲：

一、行业题材：

信创:政策暖风频吹，科技自强不可逆转；

白羽鸡：禽流感致引种受限，行业景气度提升；

箱包：海外旅游复苏，我国出口爆发；

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、新股研究：

可川科技（科创板）：功能性器件领先生产商；

毕得医药：国内药物分子砌块领先供应商；

正文：

一、行业题材：

信创:政策暖风频吹，科技自强不可逆转

1、事件驱动：10月7日美国商务部工业和安全局限制我国制造先进半导体能力，国产替代确定性加强，紧迫性提高。首家国产操作系统公司麒麟信安即将登录科创板。鲲鹏自主流片能力有望形成。

2、鲲鹏自主流片：目前多家国内公司掌握了28nm的量产能力，机构预计22年国产28nm产线有望调通，鲲鹏流片问题有望解决，届时全球最强ARM芯片鲲鹏920将大放光彩，总体来看，鲲鹏920满足除互联网等高性能要求场景外的中高端市场需求，如金融、电信等行业信创需求。

3、政策支持：近期某79号文新增了2023年的量化要求，其要求对于央企替代工作建立工作计划，要求全面完成综合办公系统和重要基础设施替代。综合办公系统简单理解为OA 系统，经营管理系统偏向ERP，生产运营系统就是生产制造、研发设计等业务系统，重要设施方面是指网络关键设备、网安专用产品等。并且大会后预计将有信创行业的大规模招标，截止9月份，部分国内大型金融机构的执行率不足10%，剩余将在11、12月补招。

4、首家操作系统公司上市：麒麟信安将于周五申购，其主要从事操作系统产品研发，公司基于开源Linux技术打造出以安全为特色的国产操作系统发行版，实现了对Intel、AMD等国际商用CPU及鲲鹏、飞腾、龙芯、兆芯、海光、申威等国产自主CPU的支持。

5、龙架构平台初步支持鸿蒙：国产CPU厂商龙芯中科近期宣布，开源鸿蒙操作系统与龙芯2K0500开发板完成适配验证，龙架构平台对于鸿蒙已形成初步支持，该芯片主要面向工控互联网应用、打印终端、BMC等应用场景。

6、历史性低位：计算机的估值和持仓目前均处于历史性低位，基于一年维度看计算机的胜率和赔率均很高，在当前的国际形势下，科技自立自强已经不可逆转，党政信创22年形成了低基数，23年存在更大量级的区县替换可能并且关键和特殊行业推进加快，预计23年景气度高。

7、相关公司：神州数码：市盈率低，22年信创业务翻倍增长，后续围绕华为云、新能源等业务展开更多合作。海量数据：华为高斯数据库第一大商业发行版厂商。 

（部分资料来自东吴计算机、招商计算机）

白羽鸡：禽流感致引种受限，行业景气度提升

1、事件刺激：近期欧洲禽流感再度爆发，白羽鸡苗价格攀升，有报道称“十一”期间，白羽鸡苗价格攀上4.00元/羽大关（未找到出处），创年内新高。

据Mysteel农产品数据统计，9月份白羽鸡苗均价2.92元/羽，环比涨幅20.16%，同比涨幅46.73%。10月1日至10月8日，白羽鸡苗均价为3.16元/羽，已涨至今年高位。

2、白羽鸡产业链：纯系白羽原种鸡—曾祖代白羽肉种鸡—祖代白羽肉种鸡—父母代白羽肉种鸡—商品代白羽肉鸡构成了一个完整的肉鸡产业体系。

一般来说，1套祖代蛋种鸡可以繁育约60套父母代蛋 种鸡，1套父母代蛋种鸡可以繁育约80羽商品代蛋鸡。

3、祖代鸡引种进度或有明显影响：欧洲禽流感今年累计爆发2467起，共4770万只禽鸟被扑杀。此外，美国今年以来已经有超过4700万只鸟类死于禽流感或被扑杀，已经逼近史上最高纪录。

受欧美高致病性禽流感及中美航班不畅等因素影响，今年5至7月国内未从美国进口祖代白羽鸡种，8月进口量也不大，从目前的引种情况看，预计今年我国祖代种鸡的更新量同比将下降约三成。

按照白羽鸡繁育周期，预计23H2祖代鸡引种不足引起的肉鸡供给收缩将有所显现。由于现有白羽鸡的基因缺陷，强制换羽等增加供给手段的效率或将下降，届时产能收缩效应或将更加明显。以上对白羽鸡肉价格存在正面的支撑作用。

4、相关公司：

1）益生股份：祖代肉种鸡养殖企业龙头，国内市占率约33%。21年父母代鸡苗的销量约为1200万套，商品代鸡苗的销量约为4.6亿只。公司9月白羽肉鸡苗销量4621.42万只，销售收入1.63亿元。

2）民和股份、仙坛股份：业务较为接近，从采购父母代鸡苗开始到屠宰加工后销售；民和股份目前商品代雏鸡产能超过3亿羽。

3）圣农发展：国内白羽鸡行业龙头，是国内唯一打通白羽鸡全产业链的公司，种鸡自培。对外销售下游鸡肉加工品和熟食，公司只有种鸡场规划开始销售父母代和祖代鸡苗。

4）晓鸣股份：公司是集祖代和父母代蛋种鸡饲养、蛋鸡养殖工程技术研发、种蛋孵化、雏鸡销售、技术服务于一体的“引、繁、推” 一体化科技型蛋鸡制种企业。

（部分资料来自西部农业、公告、投资者调研）

箱包：海外旅游复苏，我国出口爆发

（来自韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、驱动：22年10月9日晚央视财经报道，今年1-8月，我国箱包出口总额为1487.1亿元，同比增长30.6%。10月8日，国务院发文，允许在上海、重庆设立并符合条件的外商投资旅行社从事除台湾地区以外的出境旅游业务。

2、概况：从业人员表示，随着海外旅游市场恢复，今年以来企业的出口订单呈现爆发式增长，订单排到了明年四月。

3、海外旅游复苏：由于疫苗推出、旅游业持续复苏以及多国政府放宽社交距离、旅游及其他限制，疫情对于海外箱包产品需求的影响有所缓和。行业龙头新秀丽于2021Q3由亏转盈，2022Q1年实现收入/经调整净利润5.74/0.23亿美元，同比增61.7%/扭亏为盈（21Q1净亏损0.67亿美元），盈利水平大幅改善。

4、OTA（在线旅游服务商）收入恢复：22Q2期间，BOOKING和亿客行的营业收入分别为43亿美元、32亿美元，分别为2019年同期水平的112%和101%。

5、相关公司：

新秀丽（H）：全球箱包龙头，2020年旗下品牌新秀丽+American Tourister+Tumi合计市占份额14.3%，排名第一。

开润股份：包袋、旅行箱营收占比约85%，境外营收占比79.52%。

（部分资料来自央视财经、海通证券、公告互动等）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

益生股份（首板）：鸡肉

1、22年10月9日晚公告，9月白羽肉鸡苗销售收入1.63亿元，环比增长13.69%。公司互动表示，目前下游补栏情绪较高，订单已排至12月初。

2、9月份白羽鸡苗均价2.92元/羽，环比涨幅20.16%，同比涨幅46.73%。“十一”期间，白羽鸡苗价格攀上4.00元/羽大关，创年内新高。欧洲禽流感今年累计爆发2467起，共4770万只禽鸟被扑杀。此外，美国今年以来已经有超过4700万只鸟类死于禽流感或被扑杀。

3、公司鸡营收占比88.94%，祖代肉种鸡饲养规模全国第一，市占率约33%，商品代鸡苗外销量全国第一，市占率约10%。

ST云城（首板）：股权无偿划转+房地产

1、22年10月9日晚公告，康旅集团44.9173%股权被无偿划转至云南国资委。本次股权划转后，康旅集团仍为公司控股股东，云南国资委仍为公司实际控制人。

2、公司是云南国资委旗下唯一上市的地产公司。22年6月18日公告，拟在云交所公开挂牌转让20家下属企业股权或合伙份额，挂牌参考底价合计约60.26亿元。

*ST瑞德（首板）：招募重整投资人+蓝宝石晶体材料

1、22年10月9日公告，公司临时管理人招募意向投资者。22年9月7日公告，公司及核心子公司均被债权人申请破产重整，控股股东所持股份遭司法拍卖。

2、22年10月10日股东褚淑霞持有的457万股公司股票以338万成交。22年9月27日晚，公司控股股东左洪波持有12880万股股票，拍卖成功，占公司总股本10.49%。

3、公司主要产品为蓝宝石晶棒、晶片及其它蓝宝石制品、蓝宝石晶体生长专用装备、3D玻璃热弯机等。

（二）T字板

千禾味业（首板）：零添加调味品+酱油

1、国庆期间，海天味业食品添加剂“双标”风波在网络平台持续发酵。公司抖音直播人气暴涨，两个直播间粉丝总量超100万。22年9月28日互动表示，公司零添加调味品收入占调味品营收50%以上。

2、公司主要生产高品质酱油、食醋、料酒以及复合调味料等调味品，目前酱油产能32万吨/年，食醋13万吨/年，料酒5.5万吨/年。

莲花健康（首板）：调味品

公司已形成以粮食酿造味精为代表的氨基酸调味品，以鸡精、鸡汁、鸡粉、菌菇粉为代表的复合调味品，以一级谷物酿造料酒、粮食酿造香醋陈醋为代表的液态调味品，糖类食品，面粉、谷朊粉、面包糠、小麦淀粉“5+N”产品体系。

力生制药（2板）：防治核辐射药物

1、未经证实消息，美国政府近日被曝斥资2.9亿美元购买了大量防治核辐射的药物，欧盟将向乌克兰提供550万碘化钾片剂，在遭受辐射之前或之后不久，服用碘化钾可减轻对放射性碘-131的吸收，从而减轻“患癌风险”。

2、公司有碘化钾的生产批文，22年10月10日互动表示，近一年来，未有碘化钾片的生产和销售。该药品的适应症为：地方性甲状腺肿的预防与治疗，甲状腺功能亢进症手术前准备及甲状腺亢进危象。

ST鹏博士（2板）：双碳产业基金+智慧云网

1、公司表示，针对公司2021年内部控制报告中涉及的相关问题，将制定切实可行的整改措施。

2、22年5月公司与深圳市重大产业投资集团就成立双碳产业基金签署的战略合作框架协议，在深圳建设氢能产业园，将氢燃料电池技术和整车总装技术引入深圳落地。

3、公司已加入“虚拟现实与元宇宙产业联盟”。公司主营业务分为四个板块，分别是智慧云网、数据中心、家庭宽带及增值、产业互联网及数字经济产业园。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

2板：黄山胶囊

新股：博菲电气、欧晶科技

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

北方华创（9367万，跌停）:列入未经核实清单

美国商务部工业安全局通过修改出口管理条例（EAR）对国内超算芯片和半导体制造厂进行出口管制，将31家中国实体企业列入“未经核实清单”。其中公司间接控股子公司磁电科技2021年营业收入约占公司合并报表营业收入的0.5%，公司称总体影响可控，不会对公司正常经营产生实质影响。

宝馨科技（5385万，跌停）:异质结+电镀铜设备

1、2GW异质结产线明年年中投产。电镀铜设备研发顺利，已研制出单道水平电镀中试线并出货，目前正推进整线设备整合及工艺开发，预计明年年底可达到量产化设备水平。

2、公司目前的异质结生产规划中银浆的初期设计生产消耗约22mg/W左右，量产爬坡后生产消耗预估约为19mg/W，随着银包铜技术嵌入，银耗量将优化至10mg/W左右。同时23年底铜电镀技术工艺顺利嵌入，将取代银浆的消耗。

绿的谐波（5137万，跌停）:机器人+谐波减速器

特斯拉人形机器人亮相，备受差评，距离走向市场还很远，受此影响，绿的谐波大跌，公司是国内谐波减速器龙头，在国产工业机器人市场份额达60%+，且协作机器人带动工业机器人轻负载化趋势明显，谐波减速器相比RV减速器占比提升。

日出东方（3787万，-9.75%）:热泵

1、22年9月26日盘前消息，欧盟计划在未来5年内安装1000万台热泵。据统计，欧盟21国2021年热泵销量218万台，同比增长34.6%；预计2025年欧洲热泵市场规模有望达到350亿欧元，2021-2025年复合增长率达23.1%。

2、22年上半年公司境外营收占比5.6%，空气能产品实现销售收入约2.4亿元，占公司总销售收入比重约为13.8%，公司空气源热泵先后通过欧盟、美国、加拿大等多个国家和地区的国际产品认证。

兰州黄河（2846万，跌停）:世界杯+啤酒 

1、公司称近期的宣传推广计划已将卡塔尔世界杯的因素考虑在内。啤酒领域22年7、8月产量增速均在两位数以上，较2季度有明显改善，此外在包材价格下降趋势下，下半年成本压力有望边际改善。

2、公司从事啤酒、麦芽及饮料的研发、生产、加工与销售，主要生产“黄河”、“青海湖”啤酒和“黄河”麦芽等系列产品，啤酒产品主要在甘肃和青海两省市场销售。

紫燕食品（2706万，-7.92%）:卤制食品+加盟连锁+次新股

1、公司主营卤制食品生产，主要产品为夫妻肺片、百味鸡、藤椒鸡等，主要品牌为“紫燕；主要采用以经销为主的连锁经营模式。

2、公司终端门店超5100家，产品覆盖20多个省、自治区、直辖市内的150多个城市。

3、公司预计2022年1-9月收入为27.1-28.2亿元，同比增长14.14%至18.77%；归母净利润为2.22至2.38亿元，同比下降-24.38%至-18.93%。

大博医疗（2413万，2.02%）:骨科集采

9月27日晚，骨科脊柱类耗材集中带量采购平均降价84%，大部分拟中选产品在最高有效申报价基础上降价60%-65%，比冠脉支架的92%平均降幅更温和。公司脊柱类产品占比29%，共中选11个产品种类，平均降幅为61%，在此次中标情况中表现良好。

准油股份（2332万，涨停）:石油采掘

欧佩克+10月5日宣布每日减产石油200万桶，10月3日至10月7日，国际油价实现“五连涨”，布油期货、WTI原油期货主力合约累计涨幅分别为11.3%、16.5%。公司目前拥有各种型号连续油管作业设备12套、制氮车6套，是民营油服企业中规模较大、综合实力较强的连续油管运营企业。

京北方（2206万，3.83%）:CIPS跨境支付+数字人民币

1、由“工农中建交”五大国有银行参与的数字人民币跨境支付结算项目“货币桥”（m-CBDC-Bridge ）近期正式落地，来自4地的20家商业银行基于该平台为客户完成以跨境贸易为主的多场景支付结算业务。俄天然气工业股份公司对华天然气出口结算改用两国本币-卢布和人民币，公司协助部分银行客户接入SWIFT系统、CIPS系统。

2、公司主要向以银行为主的金融机构提供信息技术服务和业务流程外包服务，已实现六家国有大型商业银行和十二家全国性股份制商业银行全覆盖。公司在数字货币领域与国有大型商业银行，部分股份制银行、城市商业银行均有合作。

五、新股研究：

可川科技（科创板）：功能性器件领先生产商

（来自韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：功能性器件的设计、研发、生产和销售。

（1）电池类：产品广泛应用于智能手机、平板电脑等消费电子产品和新能源汽车的电池电芯及电池包；

（2）笔记本电脑结构件模组：产品主要应用于笔记本电脑的内外部结构件模组中；

（3）光学类：扩散片、防爆膜、遮光胶带等，广泛应用于显示屏、防护玻璃等光学类零组件。

2、核心亮点：

（1）公司已与ATL、宁德时代、联宝电子、LG化学、珠海冠宇、三星视界、中创新航、南极光等知名制造服务商或组件生产商形成了稳定合作关系。

（2）公司产品最终应用于苹果、联想、三星、华为等知名消费电子终端品牌产品和北汽、上汽、宝马、蔚来、特斯拉等知名新能源汽车品牌产品。

3、募资用途：功能性元器件生产基地建设项目。

4、行业概况：

功能性器件行业是消费电子行业和新能源汽车行业的重要辅助和配套行业，行业的市场容量、发展空间、技术发展方向等与下游应用行业紧密相连。中国2013至2021年新能源动力电池产量由1.4Gwh增加至220Gwh，复合增长率为88.16%。

5、可比公司：恒铭达、博硕科技、安洁科技、鸿富瀚、达瑞电子。

6、数据一览：

（1）公司2019-2021年分别实现营业收入4.79、5.59、7.49亿元，复合增速25.12%；归母净利润0.75、0.77、1.03亿元，复合增速17.39%。发行价格34.68元/股，发行PE22.99、行业PE27.06，发行流通市值5.96亿，市值23.86亿。

（2）公司预计2022年1-9月营业收入6.03至6.44亿元，同比增长14%至22%；归母净利润约1.04至1.09亿元，同比增长30%至37%。（部分资料来自公司招股说明书、国泰君安等）

毕得医药：国内药物分子砌块领先供应商，全球化业务布局

（来自韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：公司聚焦于新药研发产业链前端,依托药物分子砌块的研发设计、生产及销售等核心业务,能够为新药研发机构提供结构新颖、功能多样的药物分子砌块（占比88%）及科学试剂（占比12%）等产品。产品主要服务于药物靶点发现,苗头化合物筛选,先导化合物发现、合成及优化,药物候选化合物发现等新药研发的关键环节。

2、核心看点：

1）公司形成以药物分子砌块研发设计、定制化合成、分子结构确证、纯度检测及纯化等为代表的核心技术体系，构筑起种类全规模大的药物分子砌块产品库，以适应下游客户的高技术、多品类、微小剂量及多频次等产品需求特点。作为国内产品库最大的药物分子砌块自主品牌供应商之一，公司目前已形成能够向客户提供超过30万种结构新颖、功能多样的药物分子砌块的能力，其中常备药物分子砌块现货库存超过7万种，储备了数据库量级的分子结构等产品信息;常备科学试剂现货产品近1万种。

2）公司开展全球布局，在美国、欧洲、印度等全球新药研发高地进行区域中心布局。目前，公司具有数千家新药研发机构客户，主要为创新药企、科研院所CRO机构等新药研发机构，其中包括以罗氏、默克等为代表的跨国医药企业和以恒瑞医药、百济神州等为代表的境内新药研发企业;以药明康德、Syngene等为代表的国内外CRO机构;以美国国立卫生研究院(NIH)、中国科学院上海药物研究所等为代表的科研院所;以HarvardUniversity、清华大学为代表的高等院校等。

3、市场规模：根据EvaluatePharma数据，全球医药研发费用将从2019年的1,860亿美元增长到2024年的2,211亿美元，复合增长率为3.5%。研发投入的持续增加将进一步推动下游客户对应用于药物发现阶段的药物分子砌块的需求。

据NatureReviews估计，全球医药研发支出中有30%用于药物分子砌块的购买和外包，据此估算，在除去人力成本的基础上，全球药物分子砌块的市场规模到2020年为441亿美元，到2026年将为546亿美元。

4、竞争对手：药石科技、皓元医药、阿拉丁；

5、数据一览：

（1）2019-2021年，公司营业收入分别为2.49、3.91、6.06亿元，复合增长率为56.0%;归母净利润分别为-0.01、0.59、0.98亿元，同比增长率为66.1%。2019-2021年公司毛利率分别为59.66%、54.38%、49.46%。发行价格88元/股，发行PE63.56，行业PE28.34，发行流通市值11.75亿，总市值57.13亿。

（2）公司预计2022年1-9月收入为5至6亿元，同比变动幅度17.20%至40.64%归母净利润为0.82至0.92亿元，同比变动幅度为22.94%至37.93%；（资料来自公司官网、申万宏源、招股说明书）

本文为公社团队集体出品，所有内容均来源于网络公开资料，仅做信息分享，无任何推荐之意，据此交易，风险自负。