1、事件刺激：10月14日，福建省医保局发布《心脏介入电生理类医用耗材省际联盟集中带量采购公告(第1号)》，采购范围覆盖26个省级行政单位，11个品规，采购周期为2年,是目前采购联盟规模之最。首年协议采购量预计于2023年4月起正式执行,整体降价温和，有利于国产龙头进口替代及销售放量。

2、行业规模：24年有望超200亿。

3、国内电生理市场格局（2020年）：

1）国外三家公司合计占比87%,其中强生58.8%，雅培21.4%，美敦力6.7%；

2）国内公司，惠泰医疗3.1%，微电生理2.7%；

1）室上速手术的国产化率较高32%，其中强生40.5%，雅培23.4%，惠泰医疗11.8%，微电生理10%；

2）较复杂的三维电生理手术国产化率不足5%，其中强生65.2%,雅培27.2%，微电生理4.2%，波士顿科学2.7%，其他0.7%。

微电生理（120亿）：器械市占率2.7%，室上速手术市占率10%，三维电生理手术4.2%；

惠泰医疗（260亿）：器械市占率3.1%，室上速手术市占率11.8%，三维电生理手术小于0.7%。

嘉事堂（43亿）：强生电生理国内总代，微电生理21年第一大客户。

（部分资料来自国泰君安、华安证券公告、投资者调研）