①中信证券尹欣驰近日调研了公司,认为两大爆款产品坦克300、欧拉好猫电动车订单火爆,预计到2023年将分别贡献40万辆/年的销量,上调长城汽车A股合理估值至52元(此前42元),对应2023年30倍PE;
②坦克300车型6月新增订单接近2万,未交付订单达到6.3万且在扩大,后期更加匹配都市需求的坦克300城市版即将面世,而供给端随着6月底开始瑞萨芯片产能恢复,坦克300的销量将开始释放;③欧拉好猫定位为智能纯电小型女士车,差异化定位的好猫处于一个暂无竞品的细分市场,目前终端等车时间普遍高于3个月,但是消费者依旧愿意等车,中信预计2021年单月销量有望突破1万辆/月;
④风险提示:新车型发布时间低于市场预期;新车销量不达预期。1)派能科技专注于磷酸铁锂电芯、模组及储能电池系统的研发、生产和销售;
2) 公司是电化学储能行业中的设备提供商,电化学储能的应用场景包括发电侧、辅助服务、电网侧、集中式可再生能源领域以及用户侧等;3) 公司家用储能产品主要应用场景为搭配分布式光伏发电系统的安装;
4) 公司通信备电产品主要应用于室内外通信基站备电场景,公司为关联方中兴通讯提供通信基站后备锂电池。1)远东深耕电缆业务30年,切入其他板块迎来二次腾飞;
2)线缆业务确定扩张战略,细分龙头大步阔进;3)铜箔业务受益于汽车电动化,市场空间广阔;
4)锂电业务战略重整,重新起航。