【天风电子】中颖电子增长确定性强,持续重点推荐
锂电池管理芯片:公司在品牌手机及TWS实现量产,在笔记本电脑的应用上得到品牌大厂的认可和采用;储能领域还有光伏储能、基站储能,目前主要用在家庭储能;目前各项应用正处于国产替代、市占份额扩充的成长期。
MCU:公司在家电领域新推出ARM cortex-M3 内核产品,目前已经有客户进行项目开发设计。车载类应用预计在今年底明年初开始流片,未来公司有望把产品线导入到汽车领域。
OLED显示驱动芯片:随著国产AMOLED屏产业的生产技术日趋成熟,公司提前布局产能,有望持续增长。前装品牌产品如期进行,预计明后年开始上量。
🏻公司增长确定性强,国产替代+新应用放量核心受益。预计21/22年净利润为4亿、5.5亿;目前市值240亿,对应明年仅44倍PE,正处于估值修复阶段,公司为国内实现锂电池管理芯片量产的企业,有望随着新能源题材拔估值;给于明年50-60倍;目标市值250亿-300亿,持续重点推荐。
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联系人:潘暕/程如莹