万盛股份，看点在阻燃剂
打野养家
2020-09-24 23:39:41
单从阻燃剂部分看，19年贡献营收15.4亿利润1.6亿左右，70%是工程塑料，则19年工程塑料的利润约为1.6*0.7=1.1个亿，目前涨价幅度25%，至少增加10%的净利率，而今年产能至少翻倍，那么即使BDP不再涨价，今年工程塑料的利润将在2个亿以上。加上TCPP上涨贡献的业绩，和腰果酚和胺助剂的利润，今年包含涨价大约为3.1亿，对应PE在23左右。20年保底看到93亿，21年预期在3.72+0.6（涨价预期20%左右+新增产能）左右对应市值129亿。如果看远期，山东项目完全投产，则将再造一个万盛！ 通过电话董秘了解到以下信息：1、欧美政策需求旺盛，新能源车5g基站都有需求。2、公司看好需求旺盛到2022。3、环氧丙烷上涨，但公司售价也涨，利润可能更高。4、新产能已投产大部分。5、客户带现金去公司加价也买不到，因为排单一两个月后。 S万盛股份(sh603010)S
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万盛股份
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