横店东磁j预计12月欧洲出货环比增长20%+,欧洲户储很快也有产品推出
【预计12月欧洲出货环比增长20%+】
公司在8月有明显感受欧洲库存水位升高,9月开始调整自身在欧洲的库存,最近我们欧洲库存控制在较低水位。我们分销占比较高,约70%,但通过自身产品特色、价格灵活调节机制,客户下单情况较好,预计 12月出货能环比增长20%以上,能基本恢复到前三季度出货水平。
【仓储物流改善推动欧洲库存下降】
近期仓储、物流比8-9月有明显改善,整个欧洲库存有下降,但同比还是偏高一点。 从我们接触客户来看, 价格下降通道目前看基本形成,汇率、海运费等价格走低,另一方面供应量也在提升。之前安装人力、逆变器短缺的问题,现在都有所缓解,因此趋势看明年Q1-Q2比较乐观,预期23年增长40%左右。之前人 工、逆变器是瓶颈,现在可能是项目开发和并网流程会限制总体安装量。
【硅片已经开始过剩,预计后续会调价】
12月明显看到有企业主动降价,现在电池是供应瓶颈, 12月国内组件需求回落,价格回落趋势形成,预计 明年Q1FOB在0.23-0.24,Q2也可能在附近价格,也可能更低去抢中长期订单。11月硅片已经松动,目前预计行业硅片库存超过5亿片,11 月底7-8亿片,这个月中、月末估计硅片会调价。明年下半年预计订单的价格博弈比较多。
【电池价格拐点预计在明年年中】
近期电池端均维持了较高的盈利,但明年1-2 月国内回落、欧洲有降价压力,可能电池端价格会下来一些, 但不会出现断崖下跌。我们估计Q1-Q2电池端的利润还是会比较好。 由于欧洲库存的硅料均价处于高位,因此总体成本还是比较高的,我们觉得电池短、中期内不会暴跌,拐 点可能在明年年中,一方面高价库存削减,同时电池产出可能也会匹配。
【欧洲户储很快也有产品推出】
公司有找几家客户做测试,低压、高压产品均有开发,基本5度电左右。储能现在玩家变多,门槛不太高, 产品稳定性、售前售后、平台建设比较重要。我们12月到明年Q1会向欧洲市场推出产品,看用户端测试情况。