(韭研公社www.jiuyangongshe.com)
1、事件驱动:目前全国疫情防控局势复杂多变,随着确诊感染人数上升和精准防控的多点开展,已有多地区开始使用抗原检测。今日盘中北京发布通知,如无出行需求,做了抗原检测的居民可不做核酸。
2、主要区别:抗原就像病毒穿的特有衣服,核酸则是病毒里面的基因,抗原检测就是把衣服识别出来,与核酸检测相比更方便、快捷,但敏感性稍差,所以会说核酸检测是确诊依据,抗原检测不是确诊依据。不过抗原适合有抗原自我检测需求的社区居民、隔离观察人员以及感冒发烧人员,一般10分钟就可以出结果,减少了集聚风险。
3、两座大山:抗原最主要的问题在于准确性和价格。自测操作不当会导致假阳性或抗原数量过少导致假阴性,目前还没有解决方案。价格方面,目前常见的基本4.5元/人,而核酸每人能到1.9元,虽然省事但并不是所有消费者都会买单。
4、大势所趋:国内多地开始了抗原自测的试行,依据国内外疫情发展经验来看,英美以及香港逐步放开,抗原检测产品被大量采购。假设目前国内抗原出厂单价约0.5美金,使用频率参考海外政策按照最低频率每月2次,14亿人口基数计算,年市场规模有望达1211亿元。若居民、企业自费购买自检更加频繁,市场规模将进一步提升。
5、相关公司:目前国内获批的抗原产品已达35种,包括24款胶体金法、8款乳胶法以及3款荧光免疫层析法,公司较多,建议关注:
国外九安医疗(美国市场需求旺盛)、国内可孚医疗(京东淘宝销量王)、万孚生物及亚辉龙(广州抗原试点供货商)。
6、风险提示:三季报相关公司如东方生物、热景生物等国外抗原检测业务收入下降,影响因素包括出海竞争对手增多、利润下降、本国生产供应恢复以及政府采购的疲软。
(部分资料来自中信证券、东方财富)