️【中泰电新】1月Model 3销量1.5万辆，市场需求持续旺盛

事件：乘联会公布1月国产特斯拉Model 3销量

点评：1月Model 3销量15484辆，去年12月销量为23804辆，环比-35%。1月下降主要由于部分Model 3将销往欧洲市场。国产Model Y于23日开始交付，我们预计1月份3+Y销量在2万辆左右，整体符合预期。

据上海销售反馈，目前国产Model Y交付时间预计为7月。2月28日后上海新能源车牌或迎来改变，预计将刺激订单持续增长。在Model Y、3等畅销车型带动下，我们乐观预计2021、22年特斯拉产销量分别为110、201万辆，同比+112%、82%。预计上海工厂产销量50万辆以上。

投资建议：21年全球电动化加速向上，我们持续强烈看好具备全球竞争力的国产供应链企业。持续推荐：

（1）竞争力强的全球龙头：宁德时代、恩捷股份、克来机电、当升科技、天赐材料、新宙邦、璞泰来、拓普集团、先导智能、亿纬锂能、孚能科技等，关注三花智控，大众MEB超预期的标的国轩高科；

（2）国产短板领域：国产化加速的中鼎股份（空气悬挂）、保隆科技（空气弹簧）等，看好伯特利（智能刹车）；

（3）21年大概率出现短缺的环节：6F、电解液（新宙邦、天赐材料）、锂、铜箔，看好阻燃剂（万盛股份）等。

️风险提示：新能源汽车政策不及预期，特斯拉等新能源车销量不及预期

️联系人：苏晨/陈传红/姜超阳