研报推荐0826

相关个股：中国电建、格林美

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中国电建

1.公司21H1实现收入/归母净利2035.6/45.2亿元，同比+26.4%/+16.5%，扣非归母净利43.2亿元，同比+12.7%。公司作为全球清洁低碳能源、水资源与环境建设领域的引领者，大力开拓新能源运营业务，我们维持预计公司21-23年EPS为0.59/0.66/0.73元。给予21年1.1倍PB，目标价7.17元（前值4.82元），维持“增持”评级。

2.大力推进新能源业务，产业链转型成效显著。截至6月末，公司控股电力装机投产规模达到1638.4万千瓦，其中水电、新能源占比达到80.7%。公司积极推进海外市场布局，大力开发新能源业务；在智利首次突破新能源市场，成功签约480MW光伏电站项目；在印尼签署了东南亚最大的漂浮光伏电站印尼奇拉塔漂浮光伏项目EPC及运维合同。

华泰证券

格林美

1.产能释放，产品销量快速增长。报告期内，公司核心产品三元前驱体材料出货量超过42,000吨，同比大幅增长达190%，位居全球市场前三，其中，三元前驱体材料出口15,000余吨，同比增长超过110%；公司电池级四氧化三钴出货量近8,500吨，同比增长达41.67%，位居全球市场前三；公司正极材料出货量近4,900吨，实现稳定与增长。公司目前已建成三元前驱体产能达13万吨，有望在2021年底前形成20万吨产能。

2.打通多条产业链合作通道，把握核心技术夯实龙头地位。公司全面聚焦发展三元前驱体、四氧化三钴与动力电池回收为主体的新能源业务。

3.三元前驱体行业头部企业优势明显，资源模式向循环型转变。新能源汽车持续高景气，三元正极材料前驱体作为生产三元正极材料最核心的上游产品，出货量进一步增长。

4.未来三年公司归母净利润复合增长率为70%。我们给予公司2022年45倍PE，目标价15.75元，首次覆盖，给予“买入”评级。

西南证券

以上个股仅供静态分享，不构成买入依据