涨价大周期:专注主流板块,业绩爆发式增长个股研究。
回顾
大家好,我是涨价兄,昨日文章跟大家分享 系统选出市场强势主流板块是特高压板块,这个板块上个月咱就分享行业基本面,昨天说特高压板块再次创新高,强度再次走出来,这是新方向,要重视起来。
今日特高压板块逆势大涨,盘中一度大涨近5%,逆势大涨创新高,我们系统选出来的主流板块大家还是要重视起来哈!
本文首发于 涨价大周期
强势主流板块
今日强势选股系统选出来的主流板块
特高压
特高压板块继续创新高
强度,趋势都走出来了
如果市场有行情,特高压将是主流板块!
重点关注起来。
特高压的个股机会,重点看这张图
最上游的开关 华明装备 最容易出业绩
中上游的国电南瑞、许继电气、中国西电、四方股份股价均创新高
行业高速发展,往往中上游最先受益!
行业基本面大家回顾之前的文章
今天就先跟大家分享一下,最上游特高压开关龙头——华明装备!
我们先看华明装备的主营产品
公司主营是变压器分接开关制造及维修,毛利贡献90%,是公司收入和盈利的主要来源。
制造业务主要由华明制造和长征电气 2 个全资子公司经营
分接开关是变压器的重要部件之一,主要用于跨省电网电力的远距离传输和供电区域的调压稳压。
那么,华明装备在变压器分接开关行业处于什么地位?
华明装备,是变压器分接开关隐形冠军,公司全球市场份额为35%,国内市占率超过90%(长征已被华明收购)!
那么,分接开关行业竞争激烈不?
分接开关市场在全球范围内是一个寡头垄断市场,2020 年全球出货量为 2.1-2.2 万台,
MR、华明、ABB 出货量分别为 1.1 万台、8000 台、2000 台,市场份额分别为 50%、 36.4%、9.1%,CR3 集中度超过 95%。
在中国市场,2020 年华明(包括收购的长征电气)市场份额高达 90%;其中,在 35KV-110KV 的市占率极高,220KV-500KV 的份额为 70%,500KV-750KV 的份额不到30%,特高压市场仍由 MR 等外资占据。
未来国产替代是华明装备一个重要的增长潜力!
那华明装备有什么核心竞争力呢?
公司的核心竞争力体现在三个方面:转换成本、技术壁垒和成本优势
1)较高的转换成本。分接开关对变压器的质量至关重要,但成本占变压器整体成本极低,用户对产品的可靠性、品质要求极高,对价格相对不敏感。选用某品牌分接开关后,切换到其他品牌需要较长时间的验证,成本较高。
2)较高的技术壁垒。分接开关技术涉及了电力、电子、材料、铸造、通信等多个学科,具备较高的技术壁垒;公司是国内龙头,技术实力领先,主持或参与起草、制定及修订了多项国家及行业标准
3)全产业链覆盖,有较高的成本优势。公司是行业内唯一实现从原材料到成品全产业链制造的企业,分接开关超过 80%的零件为非标件,自己加工有利于降低成本,维持较高的盈利水平。
最后,华明装备的成长性如何?
要看成长性,就得先看细分行业未来增速如何
市场预计2025 年分接开关全球市场规模约为 45 亿元,CAGR 为 11.6%,未来5年行业处于快速增长阶段,成长性较好。
另外,特高压打破垄断,国产替代前景广阔
中国是特高压国际标准的制定者,特高压分接开关是为数不多的尚未国产化的设备之一, 95%以上依赖进口,是特高压产业链国产化尚未攻克的堡垒之一。
2021 年上半年,公司首台无载 1000KV 分接开关已经完成发货,正在与客户推动在其他特高压线路上的产品挂网实验,打破了外资对该领域的垄断!
预计不晚于 2022 年底,公司会有更多的特高压产品完成生产挂网。特高压国产替代是公司成长的另一个催化剂!
业绩方面,今年前三季度公司营业收入同比增长21%,净利润增速同比增长47%,二季度开始,公司业绩明显改善,随着特高压行业快速发展,公司未来三年业绩有望迎来高速增长。
注意:再好的逻辑,也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于当下行业以及公司基本面的分析,仅供学习交流,非荐股!
19年的猪肉主流板块机会
20年的酿酒主流板块机会
21年的锂电池主流板块机会
22年会是哪个主流机会呢?
大家有其他产品涨价机会或者其他涨价牛股,可以私信或评论给我,我会挑选一些有价值标的来跟大家分享。