长江金属丨沪铝再次突破2万简评及电解铝推荐观点-韭研公社

登录注册

长江金属丨沪铝再次突破2万简评及电解铝推荐观点

太阳花冰淇淋

长线持有

2021-07-31 12:59:23

长江金属丨沪铝再次突破2万简评及电解铝推荐观点 💥 一、今日沪铝收盘再次突破2万致20085元/吨，彰显供需景气！ 👉🏻涨价催化因素： ⭐1、云南限产强化：1）神火股份7.29日晚公告，子公司云南神火7.27日接到限负荷通知，限负荷量从7月初25%，降低至30%，目前停运产能20万吨，在产产能降至55万吨，另有未能如期启动15万吨产能，目前产能利用率61.11%；2）据阿拉丁调研，当前云南部分铝厂限产比例进一步扩大至30%，云南目前投产产能约384万吨，约占全国10%。 ⭐2、第二批抛储落地：继7月初第一批铜（2万吨）铝（5万吨）锌（3万吨）抛储之后，7.29日第二批铜（3万吨）铝（9万吨）锌（5万吨）抛储落地，价格普遍上行。 💥 二、当前电解铝行业推荐观点 ⭐ 1、短期供需景气 1）【需求端】，自上而下角度，作为本轮支撑全球经济复苏的核心驱动——中美工业周期仍处于上行轨道，自下而上角度，国内地产竣工与制造业投资仍值期待，汽车后续随着芯片供应改善而有望成为需求韧性另一来源。 2）【供给端】，由于云南来水相对偏枯、能耗双控管制、高位煤价压制火电生产、经济复苏及高温天气增加电力消耗、极端天气等综合因素影响，今年云南、内蒙、河南等电解铝产能重地，面临供电压力致使生产受阻，这在用电高峰3季度更为明显。 3）【库存端】，电解铝库存接近历史同期最低且去化较快，一方面，反映当前行业供需格局景气，另一方面，随着供需格局改善，更易滋生产业链主动补库意愿，放大价格弹性。 ⭐ 2、长期格局逆转：基于产能天花板管控、原料由强转弱、“碳中和”政策加持，电解铝行业有望一改过往十年颓势，步入盈利中枢抬升、盈利持续性增强新时代，板块由此获得价值重估基础。 ⭐ 3、当前具备催化：当前市场高低估值板块估值差额分位已经达2007年以来90.46%历史高点，在流动性相对宽裕背景下，低估值电解铝板块受资金青睐概率增大。 ⭐ 4、推荐个股：南山铝业、神火股份、云铝股份、中国宏桥、天山铝业，中国铝业，索通发展等。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

南山铝业

工分