一、经营与技术
Q:公司风电场开发单位盈利预期情况?
A:随着在建规模、转让规模逐渐增加,滚动开发保持在良好的状态,未来有望 达到稳态。2021年电站在建规模1.79GW,转让7个电站380MW,兑现7个亿投资收益。未来该业务会成为经常性业务,2021年底公司公告出售300MW海上 风电站给三峡,会兑现一定的利润。2022年公司整体电站转让规模为500MW- 1GW之间,单瓦的净利润保持稳定。
Q:在手订单中陆风与海风的结构占比?
A:2021年19.07GW的在手订单中,其中绝大多数是陆地订单,2021年行业招标以行业为主,公司新增订单11.22GW中陆地占很大比重。2022年海上订单取得一些成绩,年初获得粤电的1GW订单,中广核900MW订单,截止到一季度 或者上半年末,公司海上订单占比会回升。
Q:2021年剩余2.7GW海风订单是否到2022年并网,是否有补贴?
A:去年公司确认3GW海风订单,剩下的在手订单中有部分进行重新招标,中广核900MW就是重新招标,延续到2022年进行交付,只进入广东省递补范围。除重新招标的在手订单会在2022年一季度或者上半年确认。
Q:公司的出货量情况如何?更多完整纪要、研报,关注公众号:深圳财富club。
A:。。。。。。
Q:公司发行GDR的情况?
A:。。。。。
Q:公司2022年一季度出货量及业绩情况?
A:。。。。
Q:如何看待平价之后海风机组的合理报价及毛利率水平?
A: 公司招标的均价中枢在4500元/kw附近,个别项目中标价格偏低。从公司角度,对于风机行业,通过技术进步带来成本下降从而带来中标价格下降,进一步带来电站建造成本的下降是有利且合理的逻辑。
Q:国内疫情封控,对风机供应链有无影响?
A:公司有6大整机基地,6大叶片基地,基地很多全国广泛,截至目前公司的零部件齐套率依旧维持在98%的水平,没有显著收到疫情对物流显著的影响。 Q:公司海上风机出海是否会有海外市场硬性的落地要求?(比如金凤出海在国外必须以建电站形式,不能只卖风机)
A:意大利的项目是纯竞争性谈判来提供服务和风机拿下的订单,只要海外当地的银行认可我们的设备,国内的模式都可以应用在国外。有些国家有本土化制造的要求,我们还在谈判,比如不落主机,落塔筒叶片,我们做好了各方面准备。Q:公司今年零部件采购的价格是否确定下来?
A:谈判基本结束,供应链(采购)降本,成本与去年同期相比下降10%的目标应该可以实现。
Q:如何看待2022年陆上风机5MW及以上机型的出货占比?如何看待2022年按季度交付的情况?
A:今年主力是4MW,5MW及以上从排产计划来看不是最大的。从季度看节奏和往年没有太大差别,基本是前低后高的节奏,只是平价后的抢装的情绪没有那么严重,一季度和四季度的差异不会很大。
二、行业与竞争
Q:风机招标的均价?
A:国内陆上风机招标均价连续4个月稳定在2000元/kw以上的水平,近期招标均价中枢有所回升,原先竞争激烈的局面有所缓解。
三、未 来 与 发 展
Q:研发费用展望?
A:研发持续加大,海上漂浮式研发、光伏、氢能、储能等研发同比会上升。Q:2022年对于海上风电的开工量及预期如何?
A:招标量与装机量可能类似于2021年陆地的情况,根据统计2022海上新增招标极大概率在10GW以上,从新增并网的角度看我们给出保守的口径,预计6- 8GW之间。
Q:深远海的发展节奏及空间?具体到批量化商业化会是哪一年?
A:海风走向深远海是必然过程,有更大规模、更好风速、更稳定发电小时。从小风机到大风机,从近海到深远海,从固定式到漂浮式的方向很明确。
具体年份不确定,技术迭代有规律性但也有跳跃性,预计在2025年之前会看到深远海的规模化发展。
Q:公司在出口市场的规划和定位?
A:海外业务的不确定性多些,战争影响。总体来说,越南及意大利的项目后我 们认为之后还会有实质性突破。海外的项目融资对于国内风机在初期走出去,有些门槛我们还在突破,走势越来越好,未来会在海外有可喜的突破。
Q:未来陆上风机大型化是否有尽头?7MW陆上风机的重量?
A:陆上风机技术不断刷新,公司会很快推出陆地8MW机型,暂时未看到大型化边界,只要有度电成本下降的需求,只要有大规模风机新增订单(2022年一季度整个行业新增订单20GW左右),技术推进就没有尽头。
风机大型化后,单位材料的消耗下降。公司的机组大型化带来单位质量的下降很明显,7MW还未量产,2MW机型重量为67吨/MW左右,5MW重量下降到45 吨/MW左右(陆地),带来单位成本下降。
Q:2022年海上和陆上整机毛利率的展望?
A:毛利率目标是稳定。经营目标:陆地毛利率维持16%-17%水平,海上18% 以上,将降本列为公司1号目标,通过技术降本、供应链降本、新机型降本实现目标。
Q:公司异质结电池的进展,何时出货?
A:光伏在正常节奏推进,今年实现量产的计划没有变化