英方软件：中国的甲骨文！数据库数据复制第一股！高壁垒纯软件生态稀缺品种！致力于金融数据确权解决方案！

打造中国的甲骨文Oracle！深耕信创赛道之数据复制、数据迁移、数据安全、数据库领域！英方软件：中国的甲骨文！数据库数据复制第一股！高毛利高壁垒纯软件生态稀缺品种！金融数据确权！公司是国内极少数同时掌握动态文件字节级、数据库语义级和卷层块级复制技术，满足国产信息化关键环节自主、安全、可控的软件厂商！公司已为众多境内证券公司及银行、保险公司、基金公司、资产管理公司提供数据复制服务，包括工商银行、上海清算所、海通证券、国泰君安、太平保险、广发基金、永安期货、东证资管、长安信托等。公司毛利率长期保持在85%以上，基于公司的行业前景、风口地位和稀缺性，给予180亿目标估值！

英方软件（688435）公司专注数据复制，主营业务系为客户提供数据复制相关的软件、软硬件一体机及软件相关服务。公司是国内市场少数同时掌握动态文件字节级、数据库语义级和卷层块级数据复制技术的软件企业，在企业业务连续性及数据复制管理领域处于领先地位。公司产品主要为数据复制相关软件、软硬件一体机及软件相关服务。依托自主研发的动态文件字节级复制、数据库语义级复制和卷层块级复制三大核心底层复制技术及其他信息化技术，公司构造了“容灾+备份+云灾备+大数据” 四大数据复制产品系列。相关产品覆盖了容灾、备份、云灾备、数据库同步、数据迁移等经典应用场景，同时也推广到了智能灾备管理、数据副本管理、数据流管理、大数据收集分发、数据跟随等更多应用领域。在助力各行业的数据安全和业务连续性的同时，帮助各类用户打破数据孤岛，实现数据互联互通，将数据价值最大化，为数字经济的发展保驾护航。公司在金融领域建立了较强的竞争优势，已为众多境内证券公司及银行、保险公司、基金公司、资产管理公司提供数据复制相关软件产品或服务，服务的代表性客户包括工商银行、上海清算所、海通证券、国泰君安、太平保险、广发基金、永安期货、东证资管、长安信托等。

海量数据的出现带来数据保护和互联互通的需求增加，数据复制软件作为提供数据传输的基础工具，其作用日益突出，市场空间广阔。2021 年公司产品主要涉及到的灾备市场规模为 6.01 亿美元，其中纯软件和一体机市场分别为 2.35 亿美元和 3.66 亿美元。2026 年，公司产品主要涉及到的灾备市场规模将达到 12.2 亿美元，其中纯软件规模将达到 5.1 亿美元，约合人民币 32.1 亿元。近年来，国内数字经济蓬勃发展，各行业数字化转型升级进度加快，为数字经济的发展保驾护航，有望推动数据复制软件在灾备领域的市场空间进一步增长。据预测中国大数据市场整体规模有望在 2024 年超过 200 亿美元。随着大数据技术不断演进和应用持续深化，数据复制软件作为大数据产业的基础支撑软件，在数据汇聚、分发、采集、流通的环节将起到越来越重要的作用，市场规模有望快速增长。随着互联网、云计算、大数据等技术地不断发展，数据量的增长带来存储和数据库技术的变革，对象存储、云存储、非结构化数据库、大数据平台等新技术不断涌现，也催生了一批新兴存储和数据库企业。公司作为第三方数据复制软件企业，产品主要面向物理机、虚拟机、云平台等多种系统架构，以及多种数据库类型共存的复杂信息系统。公司已形成了较为全面的产品系列，经历了多个版本迭代，在金融、政务、医疗等行业广泛应用并得到客户认可，拥有众多标杆客户和案例，在产品技术上已具备一定的先发优势，面对未来逐渐增多的跨平台和跨品牌的复制需求，具有较强的竞争力。

纯软件形态未来具有较大发展潜力，相较于一体机，纯软件在灵活性上更具有优势，适用于硬件、虚拟机、云的混合环境的数据保护，且能够充分利用现有的服务器、虚拟平台等信息基础设施，降低硬件投入。随着云计算、大数据等技术的发展，企业信息系统环境日益复杂，同时国内信息化水平也在持续提升、对数据价值的重视和灾备意识不断增强，纯软件市场的有望加速增长。公司所属行业为数据复制软件行业，国外企业拥有较高的品牌知名度和较深厚的技术积累，占据了行业内主要的市场份额，2020 年全球数据复制与保护的纯软件市场中，占有率前五的供应商分别为 Dell Technologies、Veritas、Veeam、IBM 和 Commvault。国内数据复制软件市场，同样呈现出以国外知名企业为主导的竞争格局。2021 年国内数据复制与保护的纯软件市场中，前五大供应商分别为 Veritas、DELL、英方软件、Commvault 和华为，市场占有率分别为 16.0%、13.1%、10.2%、8.5%和 8.3%。

公司2022 年营业收入1.96亿元至2.15亿元，同比增长 22.90%至 34.23%；预计净利润为3435万元至 4848万元，同比上升 1.27%至 42.94%。营业收入上升主要系近年来随着国产化信息系统逐步建立，产生了较大规模的灾备新需求，公司产品在国产化信息系统中兼容性较好，得到了规模客户的广泛认可，收入增长幅度较大。行业内主要竞争对手：甲骨文、Veritas、DELL、Commvault 、华为、爱数、鼎甲、迪思杰。