【天风公用环保】天然气涨价， 这次我们不—样
王小明
长线持有
2021-09-07 08:42:37
【天风公用环保】涨价， 这次我们不—样
8月我国LNG市场价已潮升5400元/吨以上，同比增长110%多，较2019年同期增长近60%多。
2017年天然气价格上涨，仅仅是东北亚地区。
中国快速推进煤改气，推高东北亚地区的天然气价格。
全球天然气的供给还是在一个宽松背景下，随后价格很快得到恢复。
2021年涨价，不同于2017年，全年天然气供给短缺，俄罗斯天然气库存不足，欧洲面临进一步短气压力。
受全球多国碳中和目标提升影响 ，上游开采投资减弱，存量供给状况不断。
下游需求受盖碳中和及疫情控制，消费量增速在快速恢复。
我们的观点，这次价格上涨与以往不同，短期看价格很难回落。价格与资产的估值中枢都会上移。
从未来看，上游投资的增速有可能恢复速度很慢，主要是报心中长期碳中和对油气资产投资回报周期的影响。
对产业链的影响∶ 利好上游油气资源类，重点推荐【新天然气】;
有长协的接收站，有价差扩大逻辑【九丰能源】【广汇能源】;
对—体化的标的长期利好【新奥股份】
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广汇能源
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