S金冠股份(sz300510）S

能源革命的步伐已经迈向了电网端。从政策面看，力度颇大，这也符合新基建适度超前建设的重要方针。第一，召开会议，指示推进电力市场化建设；第二，国网印发省间交易细则；第三，FGW召开协调会议，推荐跨区输电通道建设。在此大背景下，河南已经率先发布实施方案，响应了号召，之后会有更多省份出台相关细则。

电网热下，当前仍在低位的金冠股份拥有着极大的预期差。今天来不及细细梳理了，简单把这个公司的爆点罗列一下。

一、河南省率先发布新能源实施方案，金冠股份或成最大赢家

学过中学政治的应该都了解，电是关乎国计民生的经济命脉，在该领域政府需要具备绝对的掌控权。也就是说，在电网建设这块蛋糕中，越靠近政府的企业能吃到的越多。这一点从市场的选择上也能看到，例如：近期备受推崇的许继电气地处河南，背后是国资委站台。顺着这个思路去找，率先找到的就是金冠股份。

近日，河南省政府办公厅印发的《河南省加快新能源汽车产业发展实施方案》（以下简称《实施方案》）提出，到2025年，全省新能源汽车年产量超过30万辆，力争达到50万辆，全省建成集中式充（换）电站2000座以上、各类充电桩15万个以上。

河南省的任务，包括技术研发、充换电设施建设，大部分要交给河南省的企业去承担。谁来承担？金冠股份占一大部分（公司业务内容下一段介绍），被很多人忽略的一点是，金冠股份背后的控股股东是洛阳市人民政府，也就是纯正的国资血统。

在大股东的支持下，金冠股份早在去年便已经成立了河南古都能瑞新能源有限公司，截至上半年，已经在河南建设了十个大型充电站，总充电量超过2万kw。在河南省加快推进新能源建设的背景下，金冠股份已经处于业绩爆发的前夕。

二、不断扩大经营范围，致力于打通电网全链条

    在剥离不良资产（辽源鸿图）后，金冠股份全面发力电力业务，仅在今年下半年就已两度扩大经营范围。

    2021年8月26日，公司发布《拟变更公司经营范围并修改<公司章程>的公告》，拟将光伏逆变器、风能变流器、储能双向变流器的研发、生产、销售和服务，电化学储能设备的研发和生产、集成供货及安装、服务、调试和运维等纳入公司经营范围。

    2021年11月24日，公司再度发布《拟变更公司经营范围并修改<公司章程>的公告》，拟将“供电业务、电力供应、售电、供电、电力销售”等纳入公司经营范围。

    至此，公司业务范围覆盖智能电网设备、新能源汽车充电设施、储能、供电等多板块，成为了国内少有的具备行业完全解决方案的电网公司。

    拆开来看，在智能电网方面，公司是国内坚强智能电网、泛在电力物联网的主流供应商。充电桩方面，在2016-2020年国网充电桩中标单位中，金冠股份子公司南京能瑞以2.7%的份额排名第七，在上市公司中名列前茅。储能业务方面，公司推出“DIS 全智慧感知动态增补充储清洁能源电力系统”，为电网节点容量不足、削峰填谷、峰谷套利、节能备电、有功及无功功率自动化调节、电能质量改善等方面带来了全新的解决方案。

    为什么说河南在新能源关键技术的攻关任务很大部分会落到金冠股份上？原因如下：公司主要产品覆盖储能双向变流器、分布式双向主动均衡 BMS 电池管理系统、EMS 能量管理系统、电池模组、电池簇及储能整体集成。公司参与制定了《储能用锂离子电池系统安全通用技术规范》，在核心技术应用中，注重自动充放电、宽温度范围适应性、模块化设计、灵活多机并联等，具备智能化监控、全方位保护功能，具备较强市场竞争力。

三、参投国资委旗下产业基金，递交投名状

    2021年10月11日，金冠股份发布《关于与专业投资机构共同投资及合作的公告》。公告显示，为进一步推动公司新能源主业发展，加快进行相关产业布局，充分发挥各方的资源和优势，为公司发展带来更多协同效应，吉林省金冠电气股份有限公司（简称“公司”或“金冠股份”）拟以人民币 15,000 万元参与投资设立白鹭充换电服务科技产业投资基金合伙企业（有限合伙）（暂定名，最终以工商实际核准名为准，简称“白鹭充换电基金”或“参投基金”或“合伙企业”），公司作为白鹭充换电基金的有限合伙人，占参投基金的 30%份额。

从充换电基金这几个中能读出来，这家公司未来主要的投资方向是哪里。值得一提的是，该基金的参与者都是国资背景。作为参与者之一，万马股份的股价在消息公布后已经默默上涨了40%。   

为什么说这是一张投名状？再看一下基金管理人可能就明白了。换个说法，这其实就是跟着大哥有肉吃。

金冠股份用1.5亿元敲开了一扇新的大门。

    看了很多业绩预测，按照当前行业（储能、充电桩）惯例PEG=1来计算（实际上当前行业内大部分企业的PEG都远大于1），金冠股份的合理市值至少为120亿。还有很多点来不及梳理了，今天先写到这里。祝老师们投资顺利。