ChatGPT第二波炒什么——GPU和内存为代表的半导体是AI必须的底层基础设施

近期ChatGPT和AIGC关注度持续上涨，各种商业化快速落地，美股A股对此概念出现了共振。我们看到这背后已经不只单纯是概念，更是继能源革命和互联网革命后的AI革

目前大火的OpenAI产品是基于GPT-3.5模型的大幅改善版本，其在微软Azure Al云服务器上完成训练，截至目前，ChatGPT总算力消耗为3640PF-days，已经导入超1万颗英伟达高端GPU，Citi等预测ChatGPT可能促使英伟达12个月营收增加30亿美金；ChatGPT的迅猛发展，将推动企业和个人服务很多模型和技术朝AI方向加快构建，将推动高性能芯片与配套DRAM内存等的超指数级发展

对标去年tesla bot的热潮，我们策略组发现，短期概念贴合+优秀质地公司的组合在中期涨幅远高于其他组合；我们按照A股概念符合度、公司质地、未来前景和流动性排序，推荐ChatGPT第二轮值得重点关注的半导体标的

1)高性能芯片：自然语言处理类AI以通用算力GPU为主；ASIC专用算力芯片针对车载等应用，推荐百度(自研AI芯片)、复旦微电和寒武纪

2)内存：高性能计算芯片需要搭配的DRAM内存数量大幅增加，推荐兆易创新(DRAM龙头、长鑫的替代投资)

3)服务器周边芯片：澜起科技(DDR5高速渗透)、中际旭创(高算力CPO和800G光模块)