一、主营业务

公司是一家专注于汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售的企业。 公司在国内汽车冲压零部件及冲压模具领域持续保持市场竞争优势，具有较强的 模具设计开发能力、自动化生产能力、同步开发创新能力和整体配套方案设计及 制造能力，能够满足整车制造商不同阶段的开发要求。凭借稳定的产品质量和完 善的售后服务，公司已获得行业内众多知名企业的认可，公司目前是上汽大众、 上汽通用、上汽乘用车、上汽大通、一汽大众等传统整车制造商以及特斯拉、理 想汽车、蔚来汽车、零跑汽车、华人运通等新能源整车制造商的一级供应商，公 司同时是新朋股份、上海同舟、上海安莱德、华域车身和上海汇众等零部件供应 商的配套合作伙伴。 

二、发行人主要产品

2、冲压模具 

汽车冲压件模具是汽车车身生产的重要工艺装备，是汽车换型的主要制约因 素。汽车冲压件模具具有尺寸大、型面复杂、精度要求高等特点，属于技术密集 型产品。汽车冲压模具能快速精密地把材料直接加工成零件或半成品并通过焊 接、铆接、拼装等工艺装配成零部件，冲压模具的设计开发和加工能力对汽车冲 压零部件产品总制造成本、质量及性能具有决定性作用，是衡量汽车冲压零部件供应商技术水平的重要标准，也是衡量供应商是否具有核心竞争力的重要指标之 一。

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

1、长华股份（股票代码：605018） 

浙江长华汽车零部件股份有限公司成立于 1993 年 11 月，位于浙江省慈溪市。 公司主营业务为汽车金属零部件的研发、生产、销售。公司主要产品为汽车冲焊 件和紧固件，冲焊件包括行李箱后挡板、后地板右上横梁、天窗加强板总成等， 紧固件包括螺栓、螺母等。公司主要客户包括东风本田、一汽大众、上汽通用、 上汽大众、长城汽车、广汽本田、广汽丰田、上汽集团、东风日产、日产中国、 奇瑞汽车、江铃汽车、长安福特、广汽三菱等。长华股份于 2020 年 9 月在上海 证券交易所上市。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，长华股份营业收 入分别为 14.31 亿元、14.54 亿元、14.96 亿元和 7.64 亿元，净利润分别为 2.06 亿 元、2.01 亿元、1.56 亿元和 0.30 亿元。

 2、博俊科技（股票代码：300926） 

江苏博俊工业科技股份有限公司成立于 2011 年 3 月，位于江苏省昆山开发 区。公司主营业务为汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售。公 司主要产品为冲压产品、商品模产品和注塑产品，冲压产品包括传动类、框架类 和其他，注塑产品包括汽车天窗、门窗等系统的注塑组件。公司主要客户包括蒂 森克虏伯、麦格纳、福益、耐世特、凯毅德、德尔福、伟巴斯特、科德等汽车零 部件供应商。博俊科技于 2021 年 1 月在深圳证券交易所上市。2019 年、2020 年、 2021 年和 2022 年 1-6 月，博俊科技营业收入分别为 5.22 亿元、5.49 亿元、8.06 亿 元和 4.68 亿元，净利润分别为 0.64 亿元、0.67 亿元、0.84 亿元和 0.38 亿元。 

3、华达科技（股票代码：603358） 

华达汽车科技股份有限公司成立于 2002 年 11 月，位于江苏省靖江市，主营 业务为汽车车身冲压件、管类件及相关模具的开发、生产与销售。公司主要产品 包括前座内侧加强板、保险杠支架、后防撞梁总成、B 柱总成等。公司主要客户 包括上汽大众、一汽大众、上汽通用、广汽本田、广汽三菱、广汽丰田等。华达 科技于 2017 年 1 月在上海证券交易所上市。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，华达科技营业收入分别为 41.78 亿元、41.34 亿元、47.17 亿元和 21.45 亿 元，净利润分别为 1.69 亿元、2.43 亿元、3.66 亿元和 1.41 亿元。

4、祥鑫科技（股票代码：002965） 

祥鑫科技股份有限公司成立于 2004 年 5 月，位于广东省东莞市。公司主营 业务为金属结构件和精密冲压模具的研发、生产和销售。公司主要产品为金属结 构件和精密冲压模具，金属结构件包括汽车冲压件、数控钣金件和其他结构件。 公司主要客户包括佛吉亚、法雷奥、奥钢联、马勒、安道拓等汽车零部件供应商。 祥鑫科技于 2019 年 10 月在深圳证券交易所上市。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，祥鑫科技营业收入分别为 15.97 亿元、18.39 亿元、23.71 亿元和 17.10 亿元，净利润分别为 1.51 亿元、1.62 亿元、0.64 亿元和 0.76 亿元。 

5、无锡振华（股票代码：605319）

 无锡市振华汽车部件股份有限公司成立于 1989 年 9 月，位于江苏省无锡市。 公司主营业务为汽车零部件和相关模具的开发、生产和销售。公司主要产品为汽 车冲压及焊接零部件、冲压模具。公司主要客户包括上汽集团、上汽通用、上汽 大众、神龙汽车等整车制造商，以及联合电子、爱德夏、考泰斯等汽车零部件供 应商。无锡振华于 2021 年 6 月在上海证券交易所上市。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，无锡振华营业收入分别为 15.69 亿元、14.17 亿元、15.82 亿 元和 7.40 亿元，净利润分别为 1.06 亿元、1.05 亿元、0.91 亿元和 0.16 亿元。 

6、英利汽车（股票代码：601279） 

长春英利汽车工业股份有限公司成立于 2006 年 12 月，位于吉林省长春市。 公司主营业务为汽车零部件的设计、研发、制造及销售。公司主要产品为金属零 部件、非金属零部件和模具，金属零部件包括仪表板骨架、防撞梁、门槛以及其 他车身冲压件等，非金属零部件包括前端框架、车底护板、备胎仓等。公司主要 客户包括一汽大众、北京奔驰、上汽大众、上汽通用、吉利汽车、沃尔沃亚太、 华晨宝马、广汽菲克等。英利汽车于 2021 年 4 月在上海证券交易所上市。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，英利汽车营业收入分别为 48.12 亿元、50.20 亿元、45.95 亿元和 19.40 亿元，净利润分别为 2.09 亿元、2.45 亿元、2.06 亿元和 -0.51 亿元。 

7、金鸿顺（股票代码：603922） 

苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司成立于 2003 年 9 月，位于江苏省张家港经济开发区。公司主营业务为汽车冲压零部件及其相关模具的开发、生产与销售。 公司主要产品包括车身零部件、底盘零部件和冲压模具。公司主要客户包括上汽 大众、东南（福建）汽车、广州汽车集团等整车制造商，以及德国本特勒汽车、 博士集团、德国大陆集团等汽车零部件供应商等。金鸿顺于 2017 年 10 月在上海 证券交易所上市。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，金鸿顺营业收入 分别为 7.68 亿元、4.70 亿元、5.15 亿元和 2.23 亿元，净利润分别为-0.89 亿元、0.08 亿元、0.19 亿元和-0.02 亿元。

 8、联明股份（股票代码：603006） 

上海联明机械股份有限公司成立于 2003 年 1 月，位于上海市，主营业务为 汽车车身零部件业务和物流服务业务。公司主要产品为汽车车身零部件和相关模 具。公司主要客户包括上汽通用、上汽大众等整车制造商以及汽车零部件供应商。 联明股份于 2014 年 6 月在上海证券交易所上市。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，联明股份营业收入分别为 10.36 亿元、9.11 亿元、12.20 亿元和 4.72 亿 元，净利润分别为 0.79 亿元、0.90 亿元、1.43 亿元和 0.38 亿元。 

9、常青股份（股票代码：603768） 

合肥常青机械股份有限公司成立于 1988 年 9 月，位于安徽省合肥市。公司 主营业务汽车冲压及焊接零部件的开发、生产与销售。公司主要产品包括车身零 部件和底盘零部件。公司主要客户包括江淮汽车集团、福田戴姆勒汽车、奇瑞汽 车、北汽集团、比亚迪等。常青股份于 2017 年 3 月在上海证券交易所上市。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，常青股份营业收入分别为 18.34 亿元、22.97 亿元、30.09 亿元和 15.07 亿元，净利润分别为 0.25 亿元、0.75 亿元、0.59 亿元和 0.40 亿元。

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态）26.86倍给出估值。目标价72.23元，较上市首日溢价16%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）26.86倍给出估值。目标价84.58元，较上市首日溢价36%。

如果按照可比公司21年静态市盈率41.82倍给出估值。目标价112.45元，较上市首日溢价81%。

如果按照可比公司22年动态市盈率37.36倍给出估值。(扣非）目标价116.56元，较上市首日溢价88%。（不扣非）117.56元，较上市首日溢价90%。

综上所述，本次发行价格61.87元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为72.23-117.56元。

申购建议：发行PE较低，溢价率较高，发行价格较高，流通市值较高，炒作价值适中，可以申购。