裕太微:国内稀缺以太网 phv 标的 ◇核心逻辑:华为供应链 PHY 芯片唯一标的，2.5G PHY 唯一量产供应商，AI 芯片相念股。 ◇公司是大陆唯一大规模量产以太网物理层芯片(PHY)的企业，已打入华为、普联，诺瓦星云、盛科通信等知名客户供应链，是作为客户PHV芯片的大陆唯一供应商。同时也是大陆唯一量产 2.5G PHY芯片的企业，未来产品有望导入数据中心，具备AI芯片概念。IPO 发行前，哈勃科技作为公司机构股东直接持有发行人 9.29%股份，另外还有烽火、诺瓦、汇川、中移、小米等多家产业链战投入股，与哈勃合计持有公司 30%股权,优质产业资金入股显示公司获极高认可度。 ◇全球以太网物理层芯片市场(全球 120亿人民币，其中车载约 25亿)、交换芯片市场(全球 380亿元人民币)均被海外龙头垄断，博通、Marvell、瑞昱分别占据国内 PHY 市场约 70%，交换芯片市场约 98%。根据 2021 年公司营收规模计算，公司以太网物理层芯片市占率仅 2.03%，其中车载以产品份额仅 0.02%，交换芯片刚实现百万级别的销售，替代空间巨大。-韭研公社

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狗八洞

绝不追高的半棵韭菜

2023-02-15 12:57:37

裕太微:国内稀缺以太网 phv 标的
◇核心逻辑:华为供应链 PHY 芯片唯一标的，2.5G PHY 唯一量产供应商，AI 芯片相念股。
◇公司是大陆唯一大规模量产以太网物理层芯片(PHY)的企业，已打入华为、普联，诺瓦星云、盛科通信等知名客户供应链，是作为客户PHV芯片的大陆唯一供应商。同时也是大陆唯一量产 2.5G PHY芯片的企业，未来产品有望导入数据中心，具备AI芯片概念。IPO 发行前，哈勃科技作为公司机构股东直接持有发行人 9.29%股份，另外还有烽火、诺瓦、汇川、中移、小米等多家产业链战投入股，与哈勃合计持有公司 30%股权,优质产业资金入股显示公司获极高认可度。
◇全球以太网物理层芯片市场(全球 120亿人民币，其中车载约 25亿)、交换芯片市场(全球 380亿元人民币)均被海外龙头垄断，博通、Marvell、瑞昱分别占据国内 PHY 市场约 70%，交换芯片市场约 98%。根据 2021 年公司营收规模计算，公司以太网物理层芯片市占率仅 2.03%，其中车载以产品份额仅 0.02%，交换芯片刚实现百万级别的销售，替代空间巨大。

@狗八洞：由于以太网交换芯片技术门槛较高，以太网交换芯片领域集中度较高，少量参与者掌握了大部分的市场份额，呈现寡头垄断的市场格局，在自用市场方面，中国自用以太网交换芯片市场方面的主要参与者为华为和思科。在商用市场方面，博通是商用以太网交换芯片领域中的龙头，美满和瑞昱为行业内的主要参与者。以太网交换

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