【信达通信·产业追踪】解析“碳中和”下通信行业三大投资机会-韭研公社

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【信达通信·产业追踪】解析“碳中和”下通信行业三大投资机会

王小明

长线持有

2021-03-15 10:09:26

🌸在“碳达峰、碳中和”的背景下，我们认为通信行业三大方向有望迎来发展新机遇： 1）IDC：我们认为未来IDC产业能耗和电力控制将更加严格，具备强劲运营、技术和功耗控制能力的头部企业有望获得政府支持，实现有序扩张； 2）工业互联网、智能网联汽车等应用端：要实现碳中和的目标，需要依靠经济的转型升级，落后产能将逐渐退出，我们认为技术创新的投资比例有望逐步提升，5G 应用大有可为； 3）海上风电：我国提出 2030 年，风电、太阳能发电总装机容量将超 12 亿千瓦，近几年我国海上风力发电发展非常快，电缆具有更高的技术壁垒，且市场份额逐步向国内转移，利好国内企业发展。 🌼【云基建】Aspeed2月营收数据回暖，环比由负转正至10.5%，同比由负转正至3.7%，释放回暖和复苏信号；百度2020年Q4资本开支同比增长146%，环比增长45%，海外云巨头2020年Q4资本开支实现较大幅度提升，同比增长54%，环比增长21%，我们推测全球云产业链将在今年下半年迎来拐点。 🌼【运营商】电信拟A股上市，联通首次公布5G用户数（2020年5G用户数：7083万户），运营商估值与盈利空间有望进一步上升。5G时代，运营商有望发力产业互联网、云计算等5G 2B新产业，盈利能力有望逐步提升，当前阶段国内运营商估值处于历史低点，ROE位于较低水平，建议关注三大运营商投资机会。 🌼【智能网联汽车】3月12日，智能网联汽车推进组（ICV-2035）成立，提出加快推动新型电子电气架构、操作系统等关键核心技术研发，同时提出打造创新产业生态，加快推动智能网联汽车产业发展。软件定义汽车时代来临，汽车产业链迎洗牌机遇。 🌼【云通信】容联云通讯(纽交所：RAAS)日前宣布收购客户关系管理软件（CRM）服务商过河兵科技（EliteCRM）。我们认为，本次收购是容联云和过河兵产品能力的优势互补，结合视频会议软件开发商Zoom近期发布的21年财报业绩大超华尔街预期，我们认为全球云通信赛道高景气依旧。 🌹重点公司：宝信软件、光环新网、视源股份、亿联网络、和而泰、移远通信、广和通、中国移动、中兴通讯

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