1、默克的特效药类似奥司他韦，需要在发病初期及时用药阻断病毒。这对于新冠防止对了一重保障。但默沙东涨得也不多。

2、mrna与BioNTech大跌，而辉瑞与阿斯利康则没有跌。美股是相对有效的，前者单纯依靠新冠疫苗收入、预期打得太满、涨幅很大、估值很高，现在杀估值杀逻辑是理所当然的。后者是综合生物企业、依赖新冠疫苗收入占比并不太高，估值也不高，所以股价根本没有反应。

3、港股是奇葩的歇斯底里的，医药类无差别的杀跌，总之美股跌也好、A股跌也好、日本亚太跌也好，它都要跟着杀跌。春节前自信满满南下的机构们喊着夺回定价权……

4、当然，大Amrna概念股不可避免的大跌，那些狂热的投资者，很快就会从攻击其他疫苗技术路线、转变为狂热的攻击自己所投资的企业。

5、新冠特效药在现实世界在科学逻辑，并不会影响新冠疫苗的接种。就如同流感的奥司他韦的出现，而流感疫苗在美国依然有40%接种率。更何况目前的新冠特效药的效果远远不如奥司他韦、副作用不明确。而且新冠一旦感染，造成的重病率、死亡率、后遗症都是远远高于流感的。但是特效药的出现，多了一道屏障，对于有些个人与国家来说，还是会降低疫苗接种的迫切性与预期。

6、新冠会与人类并存，疫苗与特效药就是必不可少的屏障，尤其是疫苗建立全民免疫，这是与病毒抗争的主要屏障。

自新冠疫情爆发后，虽然去年上半年受疫情影响开工率，但疫苗的逐渐推广还是让国内疫苗生产企业也赚得盆满钵满。

今年上半年，康希诺实现营收 20.61 亿元，同比增长 51057%；实现归母净利润 9.37 亿元，同比增长 1017%。智飞生物实现营收 131.71 亿元，同比增长 88.33%；实现归母净利润 54.91 亿元，同比增长 265.94%。中国生物制药实现营收 143.5 亿元，同比增长 13.5%；归母净利润为 84.8 亿元，同比增长 583.6%。复星医药实现营收 169.52 亿元，同比增长 20.85%；归母净利润为 24.82%，同比增长 44.77%。即使剔除去年上半年基数较低的影响，这些疫苗公司的盈利增速依然非常可观。

但新冠疫情爆发后至今，全球其实已经达成共识：人类将在很长一段时间都将与这位共同的敌人共存。而疫苗仍然是当前最为可靠的抵御病毒的方式。新冠特效药的出现更多是对疫苗的补充，而非替代。

目前，国内疫苗接种率已经高达 79%。特效药的出现，在高接种率的国家或许应用场景更窄。但在美国等海外国家，却能够起到更快控制疫情作用，尤其是在变异病株德尔塔病毒迅速传播的当下。受此影响，美国的消费者信心指数仍然处于低迷状态。

如若新冠特效药如果能顺利面世，对于美国及全球日后的疫情控制与经济常态化也将大有裨益。不过，对于疫苗概念股而言，有无新冠特效药，都无法改变增长将面对瓶颈的事实。