【中金机械｜光伏设备赛道研究】高测股份&奥特维线上策略会摘要

今日光伏设备板块大涨，高测股份盘中上涨超过6%，奥特维盘中上涨超过5%，昨天我们召开了高测和奥特维电话会，核心摘要如下：

高测股份

1/切片设备&耗材：设备订单大幅增长，切片机占比60%+，2021年推出可变轴距切片机，市占率将超过2020年（37%）。金刚线由1机6线改为1机12线，毛利率&效率提升。

2/薄片化&细线化：和爱康合作的实验室进展顺利，已经产出120um硅片，目前在降低碎片率。

3/代工：2021年已实现盈利，目前客户包括通威永祥、环太美科、阳光能源及小批量其他客户，预计未来还将有新客户合作。目前210多交3%，182多交2%，公司还有7%自留，未来将提高多交付比例，自留硅片预计5%。公司在切薄、细线化、金刚线断线率、硅片碎片率等指标上均有优势。

奥特维

1/串焊机：2021年需求约100GW，1Q22订单预期超过1Q21。

2/单晶炉：客户均为老玩家（晶科、晶澳、云南宇泽），毛利率30-35%，晶科和宇泽部分设备开始拉晶，数据反馈较好，松瓷在1600炉型的软控系统、工艺积累上具备优势。预计1Q22产能将从60台/月上升至100台/月。

3/电池片设备：LED光注入退火炉2021年取得订单（单台设备400-500万元/GW，整线1000+万元/GW），未来有望随N型电池片需求增加而放量。定增项目的硼扩、LP设备正在预研中。

4/半导体键合机：德力芯订单已交付部分，十几家试用客户有部分认可设备表现，预计2022年订单将好于2021年。