一、主营业务

公司是一家锂电池正极材料及其前驱体的生产制造企业，主要从事磷酸铁、磷酸铁锂的研发、 生产和销售。锂电池正极材料是制造新能源汽车动力电池、储能电池的核心材料之一。公司主要产 品中磷酸铁主要用于自产磷酸铁锂，磷酸铁锂主要应用于动力电池、储能电池的制造，并最终应用 于新能源汽车及储能领域。报告期内，公司收入主要来源于磷酸铁锂产品的销售。 

二、发行人主要产品

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

（1）湖南裕能 

湖南裕能新能源电池材料股份有限公司成立于 2016 年，是国内主要的锂离子电池正极材料供 应商，专注于锂离子电池正极材料研发、生产和销售。公司主要产品包括磷酸铁锂、三元材料等锂 离子电池正极材料，目前以磷酸铁锂为主，主要应用于动力电池、储能电池等锂离子电池的制造， 最终应用于新能源汽车、储能等领域。

 （2）德方纳米 

深圳市德方纳米科技股份有限公司（300769.SZ）成立于 2007 年，主要从事纳米级锂离子电池 材料制备技术的开发，并生产和销售相关产品。公司主要产品包括纳米磷酸铁锂、碳纳米管导电液 等，于 2019 年在深圳证券交易所创业板上市。 

（3）龙蟠科技 

江苏龙蟠科技股份有限公司（603906.SH）成立于 2003 年，主要从事车用环保精细化学品和磷 酸铁锂正极材料的研发、生产和销售。2021 年 4 月，贝特瑞新材料集团股份有限公司将其磷酸铁锂 相关资产及业务出售至龙蟠科技。

 （4）万润新能

 湖北万润新能源科技股份有限公司（688275.SH）成立于 2010 年，主要从事锂电池正极材料研发、生产和销售。公司主要产品涵盖磷酸铁锂正极材料及前驱体、锰酸锂正极材料等，该等材料系 制造新能源汽车动力电池的核心材料，于 2022 年 9 月在上海证券交易所科创板上市。 

（5）融通高科 

湖北融通高科先进材料有限公司成立于 2016 年，主要从事各类先进锂电池用正极材料、负极 材料及辅助材料的研发、生产和销售，下游产品广泛应用于新能源汽车、电力储能以及通信备电等 储能系统。

六、可比上市公司估值水平比较

无数据

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态）32.49倍给出估值。目标价12.38元，较上市首日溢价-5%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）32.49倍给出估值。目标价43.08元，较上市首日溢价231%。

如果按照可比公司21年静态市盈率30.21倍给出估值。目标价11.51元，较上市首日溢价-12%。

如果按照可比公司22年动态市盈率13.82倍给出估值。(扣非）目标价18.44元，较上市首日溢价41%。（不扣非）18.33元，较上市首日溢价41%。

综上所述，本次发行价格13元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为11.51-43.08元。

申购建议：发行PE较高，溢价率较高，发行价格适中，流通市值较低，炒作价值适中，估值区间大是因为22年净利润远大于21年，可以申购。