新能源打开ICT成长新空间-韭研公社

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新能源打开ICT成长新空间

韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-09 13:04:27

申万宏源：“比特+瓦特”，新能源打开ICT成长新空间【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①向新能源赛道延伸是通信行业的重要分支，ICT与光伏、储能等新能源领域的技术环节长期有融合趋势。 ②华为作为通信巨头跨界进入新能源领域，证明了科技赛道的跨界可能性。 ③线缆、连接器等通信配套环节，从原本“信号管道”的角色延伸至新能源方案商。流量+新能源共振温控设备环节需求爆发。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】申万宏源研报指出，向新能源赛道延伸是通信行业的重要分支，ICT与光伏、储能等新能源领域的技术环节长期有融合趋势。通信信息传输与能源传输、通信材料/配套与能源材料/配套具备可比性，部分通信公司原本就拥有能源产品线或业务体系。在“双碳”“双控”背景下，线缆、配套、温控设备、智能制造领域的相关公司的原有或新增业务，伴随海上风电、光伏、储能等领域的需求增长，开始逐步放量，打开成长新空间。1、华为作为通信巨头跨界进入新能源领域，证明了科技赛道的跨界可能性。运营商市场性质决定其对设备需求是运行可靠性、商业可复制性，能源市场亦有类似要求，二者之间产业knowhow相似，是通信-新能源业务可跨界的重要前提。华为在光伏、储能等领域的创新体现了ICT思维，是“比特+瓦特”的范例。2、线缆、连接器等通信配套环节，从原本“信号管道”的角色延伸至新能源方案商。传统通信网络产业链较长、利润分散，导致上游难有“超级大公司”，沿产业链不断延伸是这些环节在周期中寻成长的重要方式，而能源是重要方向。进入新领域的玩家容易受到环节本身以及上下游的竞争压力，线缆、配套等环节本身与能源相关领域具备相似性，基于原有业务形成完备的产业链整合能力是竞争的胜负手。中天科技是从信号管道延伸至新能源方案的典型案例，目前已经在海上风电、电力传输、储能、光伏等领域形成优势，其中产业链能力是竞争的胜负手。3、流量+新能源共振温控设备环节需求爆发。精密温控本身长期伴随ICT发展，解决算力、网络、存储中的热量对性能瓶颈的影响，5G与云计算IDC本身是行业需求的重要方向；而储能则是该环节的第二成长曲线，储能系统的生命周期需要对温度进行智能化的精密控制，给行业公司带来新的产业机会，方案化与客户理解决定了温控环节的价值量与长期空间。以英维克为例，一方面形成涵盖从热源到冷源的全品类设备散热与温控节能产品线，另一方面形成预置化的整套解决方案。长期发展路径是依靠相同的业务平台（技术、供应链），寻找多个应用领域发展，在单品具备较强竞争力的基础上形成整体方案。4、智能制造迎来行业需求端催化。钢铁、化工等传统工业领域受“碳中和”等指引的影响，预计将对精细管理、效率提升、节能减排产生需求，信息化/自动化/智能化方案商将受益，且削弱了行业投资本身的周期性。其中ROI是下游客户需求的最本质动因。5、相关标的：风险提示：新技术瓶颈或渗透放量不达预期；投资拉动景气，但投资客观仍存在周期性。来源：申万宏源