【华创电子 耿琛团队#葛星甫&游凡】闻泰科技近况更新：安世半导体持续高景气，ODM业务拐点明确，持续推荐！

产业链消息，闻泰科技拿下三星2022年约4000万部手机ODM订单。根据我们产业链验证，确定了公司ODM的业务进展。

受益于21Q2之后，消费电子产业链原材料涨价的趋缓，以及新机型占比提升，公司ODM业务盈利能力持续恢复，而自去年四季度开始的半导体产业链供需紧张，带动安世半导体业务盈利能力持续向上，我们预期2022年公司总体净利润约45-50亿。

考虑到原材料涨价趋缓及新机型项目开拓带来的ODM盈利能力的持续复苏，及安世半导体现有业务的持续高景气，同时北美大客户项目及安世半导体中高压功率器件项目进展稳步推进，给予强烈推荐评级，目标市值2500亿。