源杰科技，光模块最强铲子股，中际旭创，华为都是大股东，毛利率超越茅台-韭研公社

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源杰科技，光模块最强铲子股，中际旭创，华为都是大股东，毛利率超越茅台

游资圈

2023-03-23 23:28:45

源杰科技作为光模块上游最强铲子股的几个亮点：

1. 源杰科技，光模块上游价值量最高，中际旭创（通过旗下基金持股7.85%），华为都是公司的大股东（通过旗下哈勃科技创业投资有限公司持股3.27%进入10大股东），深度绑定算力龙头企业

2.光模块芯片供应中际旭创等全球10大光模块厂商，高速光模块需要的25G以上光芯片国产化率只有5%，国产替代和AI需求放量双重逻辑，国内25G光模块芯片供应市占率第一，10G光芯片全球第一

3.源杰科技的弹性应大于光模块公司，因源杰净利率40%左右，毛利润超过60%，光模块中际旭创净利率10%出头,光芯片产业格局也好于光模块，源杰科技是业务纯正的光芯片龙头

4.源杰科技 25G 激光器芯片毛利率98%，出货量国内第一，贵州茅台毛利润才92%不到，足以说明产品技术壁垒，以后AI算力，都要用到高算力光模块，25G及以上光芯片未来很可能成为市场主流产品，随着募投产能释放，未来25G以上光芯片放量，业绩将爆发式增长。目前50G芯片去年已经给大厂送样，今年100G可能送样，逐步追赶国际一流大厂，做光模块的很多，国内能做高端光芯片的只有源杰科技