一、盘面

周五大部分时间指数表现出压力感，中字头基建这些权重拉动指数的同时、其他个股尤其是人工智能在被吸血，这也可以从分时图看出来，360这些一度急剧跳水；

但是月初这两天量能太大了，继续新高放了5500亿巨量，这应该是核心原因能支撑尾盘指数往上拉，理解就是这么理解：前高位置不怕放量、有充足的量才能置换左侧压力位的套牢盘、为新高创造筹码利好；

另一方面这里之前坑过两次了、还是要防一手，前面13号、23号收光头阳线后第二天都展开调整，现在周五也是光头阳线、不代表做多力量一定多强，如果出现低开现象要高度警惕；

二、 题材

1、人工智能 

（1）消息上负面的居多，周末提了意大利在禁止、现在德国表态：出于数据保护方面的考虑，暂时禁止在德国使用ChatGPT原则上是可能的，法国和爱尔兰的隐私监管机构表示它们也已与意大利数据监管机构联系，讨论其调查结果； 

这种其实谈不上很利空，数据安全、网络安全本身也是其炒作的一个分支，但是这个分支太偏防守了，除非国内也出类似消息、否则很难大面积炒作，只有先看熟悉的几支：

辨识度高的首看美亚柏科；主板这边国资加持的电科网安，但是昨天发酵了个加班的利空、和电科网安有一些关联，开盘要看下负反馈如何；XX网是数据确权的龙头，主要先看这三支吧；

 （2）热点分支只是跟风消息的选择，最重要还是看核心票反馈：

①360、科大讯飞

360盘后出了个天价离婚消息，有一些偏利空，另一支中军科大讯飞日内更弱、大跌5%，360走得能这么强可能还是有些网络安全的助攻；

就大模型而言的话，除了大家都知道的华为、腾讯、阿里这些大厂外，还有些新入局的细分玩家，对资金来说后面会面临更大的不确定性——大家共识是未来格局会缩小到几家、像走过来的电商/外卖/物流/打车这些类似，现在入局的越多只会增加之后竞争的残酷，大模型这块确定性要被算力比下去；

这个跟之前押新能源车企一样，蔚小理是活下来的、但背后有无数家新势力倒下了！算力就像电池、大模型就像车企，有这种感觉；

②剑桥科技、工业富联、寒武纪

最开始炒算力是服务器分支、浪潮信息的龙头，后面出了卡脖子利空，引起整个人工智能调整，等到百度文心一言落地后开始应用端的炒作，算力则由工业富联、剑桥科技创出新高；

与科技向结合紧密的芯片则由寒武纪领衔，景嘉微、海光信息跟随，可以说自从浪潮信息之后市场炒作点更加聚焦了，国产替代并非仅仅由华为（拓维信息）一条线走，被制裁的本身就是最好的炒作；

③应用端-汤姆猫

应用端炒作是避短、扬己之所长，最佳的场景无疑是游戏，本身也有游戏版号的利好，汤姆猫是我比较看重的一支核心票；

近期有资金还在往硬件应用炒作，主要集中在音响：漫步者、奋达科技、国光电器，这种最好和消费电子行情结合、比如苹果后面的新品；

（3）总结

①算力是基座，炒得越热、入局的玩家越多、对算力越利好；核心——剑桥科技、工业富联、寒武纪；相关——紫光股份、海光信息、景嘉微、中科曙光；

②大模型是中介，需要大量资金投入研发，后面的小厂只能与其合作缴纳保护费；但是入局的玩家越多，越会增加竞争性、增加不确定性；核心——360，其他有些辅助的，围绕大模型的数据标注、自然语言处理；

③应用端面临各自为战的情况，数量更加庞大、应用场景多种多样，不确定性只会比大模型的更大，前面能炒起来主要是位置低、炒到现在这个优势已经不明显了，找不到很核心的票，石基信息、联络互动、返利科技、上海电影......这些票确实有辨识度，但远不能和上面的剑桥科技、360对比，所以现在我也不想太过发散、关注汤姆猫一支就行了；

2、其他题材

周二中字头有些表现，中国中铁都还涨停了、运营商也有所反弹，这种题材要看两块：指数是否继续往上、人工智能是否更大分歧，没有出现前都视作和消费、医药、科技、新能源这些一样的超跌轮动；

我们做其他题材分析的目的主要是熟悉，最多做下部分有逻辑的题材/个股低吸博弈，在人工智能没有完全结束掉都没啥好写的，要我来排名的话科技>新能源/消费/医药......，科技消息面要密集些、也能和人工智能结合更加紧；

三、个股及龙虎榜解读 

1、剑桥科技 

剑桥这一轮主要是量化主导，初步凸显注册制背景下量化的地位、这也是其打造的标杆股了； 

这种票已经脱离基本面预期炒作、究竟何时结束要看资金面态度，不过周二放量已经到30亿、再创历史巨量，我虽然不知道它还能走多远、但量能的反馈是不利的，早上封板时是11亿，后面反复炸掉放到了30亿，后面还做加速大概率就是坑了；

总体而言这支票不建议大家再去参与、即使它是龙头，怕踏空CPO的话做一些后排的光迅科技这种稳妥点；

2、华工科技 

华工科技和剑桥科技都是CPO这块的，华工科技相对偏向这块分支的中军，这全天反复烂板也不断有资金去做回封，300亿的盘子这榜已经很不错了，这里应该不存在华工科技想要去卡位剑桥的可能、这样不断聚焦起来还是在围着剑桥科技做； 

3、通鼎互联 

通鼎互联、CPO，时间上来看它更早启动，但是这辨识度远远比不过华工科技，小票现在这段时间都不吃香了； 

4、新五丰 

猪肉这块近几天异常强势，新五丰、巨星农牧是其代表，这里存在一些逼空行为，我之前是不看好现在猪肉股逻辑的，但愈是如此、机构这几口子越要拉；后面参与还是有难度，现在到一季报期了，今年这业绩预计不太理想，要做也不用看其他票了、就只盯新五丰； 

5、美亚柏科 

网络安全这块辨识度比较高的个股，量化+机构霸榜，已经可以定做风向标对待了，但是要注意网安在人工智能各分支中属于保守型逻辑，很难形成主流炒作，主要还是看美亚柏科持续性； 

6、大华股份 

二流梯队的机构股，辨识度不行、人工智能不结束就看趋势来凑； 

7、奋达科技 

人工智能硬件方面，奋达股份股性一般、还不如漫步者呢，这支票兴趣不大、有换手机会倒可以看看，如果超预期晋级也可以关注同类型的VR设备、后面苹果有新产品：国光电器、歌尔股份（中军，慎做、结合消费电子行情） 

8、启明信息 

启明信息是个新概念的代表、我都不知道为什么又冒出个MLOps，字母太绕了不好记、炒字母的概念三个为好，像什么CPO、PCB的很容易记住； 

定义：完成AI模型开发落地的一套工具包；实际就是个大杂烩，包括数据管理、模型开发、自动化测试、成果交付等； 

启明信息作为这块新题材的身位、一进二缩量直接炸掉、已经很说明问题了，如果转强了再趁着放假吹一吹还有戏，现在这烂板+上塘路、湖里大道，难搞！顶多像之前的海得控制、中远海科趋势反包，防止出现这种情况、不破5日线可以跟下； 

9、佰维存储

佰维存储强的优点离谱，周末出了存储的利好、周一存储再顶，但是佰维存储偏偏没有资金去封涨停，到周二深科技都是放量分歧了、百位尺寸反而逆势上攻，到尾盘封了20CM； 

感觉有点透支，需要砸盘兑现看下承接性；

10、播恩集团 

播恩集团的起步是受新五丰等养殖股带动，后面看能不能往一季度业绩、次新完成切换，现在这榜不是很好看、益田路在里面做T，转强看； 

11、中国中铁 

这种票现在都是量化在买、就离谱，现在这块题材没有噱头可讲，而且大盘指数逼近前高，拉权重固然很托指数、但之前就是因为中字头冲高回落留下了个大顶，前事不忘后事之师，这块可以用逻辑性强点的中国海油来跟踪；

12、 四川黄金 

避险品，避险有两层含义：暴雷利空引发的大盘向下、这是明牌的避险；第二种就是指数靠近前高、出现退却的力量、用养殖黄金这种防守型题材来分摊仓位的风险。

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