周五指数调整，市场成交量12256亿。

周末发酵的SAM竞价全面高开，凌云光、富翰微和奥比中光等开盘走强，但三六零、科大讯飞和云从科技等大模型标的开盘后相继直线跳水， 将板块带入直接强分歧。

随后光模块和存储芯片盘中走强带领板块进行了一次回流，但由于几个大模型的核心票越走越弱，三六零、科大讯飞、云从科技和昆仑万维均直奔跌停而去。

加上盘前经济日报发文评论AI炒作过热，导致人工智能板块整体性杀溃，本来需要调整好几天才能到20线的板块指数基本一天就达成了，跌幅榜上清一色前期热门股。

与人工智能板块满满的亏钱效应对立的就是今天的10个新股了，10个里面有9个盘中是涨临停过的，投机氛围良好。

除次新外，新能源、创新药、工业母机和景点旅游等支线也有所走强，尾盘光模块和存储芯片有所抢筹。

关于明天。

人工智能高位票大部分图形开始走坏，需要整理一下筹码结构了。不过盘后龙虎榜也能看到有大资金趁着核心股调整大幅加仓抄底，表明长期看好的态度。

下午商汤的大模型发布会普遍反映超预期，明天港股开盘，看看二级市场反馈如何。

今天相对抗跌的方向是光模块、存储芯片和半导体，明天如果有修复的话大概率以这几个方向为主。

最后再说说今天这个局面该如何破局。

今天会大跌，虽然是多重因素叠加带来的，但是核心根本，还是很多AI票涨太多了，涨太快了，需要整理，需要洗洗盘。

仅此而已，其他的什么利空啊啥的都是催化刺激而已。

还记得两个月前，AI成为主线走出来之前，我就说过，这两年A股的生态就是炒筹码结构，把A股当做一个飞机停机坪，在诸多跌的多的板块、筹码结构好的板块里，拎一个有催化的或者景气的板块出来起飞，然后飞到筹码结构散乱，涨不动就了就结束。

去年的房地产、医药，还有信创等都是这样。

那么放到现在的AI，其实也面临这个问题。

今天有朋友和我说整体板块都结束了的，就是用我之前说地产和医药的逻辑来搪塞我的。

不可否认，很多人都是会看到这个表层，如果不深入再思考一下的话，可能就容易下了错误的定论了。

虽然之前都分别论述过，但是今天再整理一下思路：

1、AI行情的级别

好像一两周之前定义过这是一个远高于移动互联网，但是略低于信息技术革命的

这个让去年的医药和地产怎么比？

持续的催化，持续的超预期的演绎，持续的产业和实体企业的消息推动，无论是自下而上还是自上而下，无论是海外还是国内，都在疯狂的加成AI的大力发展，何来两个月就结束的AI行情。

2、增量资金

正常而言，筹码结构坏了那么很可能行情就结束了，因为这两年的市场都是存量资金博弈的市场。

但是前几天才仔细分析过，AI行情分了几个阶段，每个阶段都有不同的增量资金进场，有增量信息进场，这样的话，行情就会有持续的推动。

这个可以翻一下前面的帖子去看看。

3、现阶段如何破局

现阶段的矛盾是：短期AI大票上涨过快带来的成交额过载与市场新增资金接力不足的矛盾。

现在还是处于场内的大资金从新（旧）能源切换到新AI主线的过程中，但是对于大几百亿级的基金来说，哪里能这么快切换过来？

所以现在破局的关键就在于新增资金的流入进度，流入得快那调整时间就短，流入得慢那调整时间就长，调整深度就深。

现在想要破局，对于整体板块来说，没什么更好的办法，只能等待，只能让更多的券商策略去看好业绩线，去看好旧赛道，这样就会有更多的资金从那边解放出来。

之后的话，就是耐心等着大基金调仓，场外散户资金入市以及新发基金的进场等等更多外援军的到来，这个现在看是必然会发生的事情。。。

4、接下去的操作思路

首先还是坚定AI的大行情依然在，不然战略上都不看好，那就别考虑战术上的策略了。

经过两个月的学习，市场对AI的学习已经相对比较充分，想要无脑的赚钱可能就更加困难了，因为预期差越来越小，认知越来越一致。

所以这个时候要么赚信仰的钱，拿住核心标的不动，等着慢慢上涨，大跌就加仓；要么就赚预判的钱，跟着逻辑和催化进行演绎，第一时间上车，筹码结构乱了就稍微轮动一下。

还是那个观点，随着那些AI大票的筹码结构的越来越沉重，接下来两周的更多机会在应用端的小票，弹性会更大，机会也会越来越多，所需要的资金也越来越小。

那么在接下来的一两周时间内，可能会有更多的小妖票出来。。。

在一两周以后的行情，那就之后跟踪着再说吧。

好了，今天就这样。

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