①公司聚焦上中游制氢及储运氢环节的工程设计及总包,先后承接了中石化、格尔氢能科技等氢能项目,2025年氢能产值或超8000亿元,市场扩容之下公司有望持续受益;
②政策驱动下熔盐储能项目快速推进,2023-24年已公布项目对应投资规模达143亿元,公司作为工程总包有望受益,此外,公司还曾参与设计金坛盐穴压缩空气储能项目;
④天风证券鲍荣富预计2023-25年公司归母净利润4.3/5.4/7.0亿元,根据分部估值法并考虑后续公司业务的利润弹性,给予公司2023年合理估值10.33元/股,较现价存在约50%修复空间;
⑤风险提示:氢能市场景气度不及预期,熔盐储热项目开展不及预期等。
TMT行业在经过连续大涨后开始调整,市场开始挖掘低位“有业绩+低估值”的高低切机会。
(1)公司聚焦上中游制氢及储运氢环节的工程设计及总包,2025年氢能产值或超8000亿元,市场扩容之下公司有望持续受益;
(3)掌握年产5万吨稀土橡胶工艺及催化剂配制生产技术,或充分受益于国产化;
预计2023-25年公司归母净利润4.3/5.4/7.0亿元,根据分部估值法并考虑后续公司业务的利润弹性,
给予公司2023年合理估值10.33元/股,较现价存在约50%修复空间。