提问:800G 产品进展情况?客户反馈如何，订单情况如何?

答:产品系列比较多，举两个产品类型。第一个多模 SR8 在国内市场头部厂 家已经送样测试，Q2 可以发货,也是国内最早发货的光模块厂家;第二个在北美 市场，运力算力快速增加的过程中，公司 800GDR8/FR8 的产品在 Microsoft、 Nvidia 等已经送样，很快进行测试，Q2 季度末完成 800G 的测试,Q3 订单启动。 同时，我们在以磷化铟、硅光、薄膜铌酸锂、量子点激光器等化合物材料，结合 CPO、LPO 技术，各种类型 800G 系列产品都已经给北美头部厂家送样测试。

  提问:光联接业务在北美的最新进展?

答:公司在北美的市场已经布局了 4 年，成立了针对光模块的全业务子公司，

公司已和客户建立了良好的沟通渠道。虽然一季度国内外市场处于淡季，但我们 已经打开了非常好的窗口，已经有了小批量的订单。今年北美业务处于快速爬坡期。一方面，从客户窗口和机会上，我们已经拿下了 Hyperscaler2-3 家;以及 新增的算力的主要厂家 、Tier 1 的主要厂家，机会很好，有些订单已经在批量 供货了。第二方面，在产品维度上，我们经过 3-4 年的准备，数据中心光模块 100G/200G/400G/800G 全系列产品都已具备批量发货能力。同时我们今年在 OFC 展会上全球首发了 400G 相干长距离传输光模块，也陆续接到送样订单，并开始 发货，而且价格也很好。

鉴于我们产品准备以及近年来客户渠道积累，我们已经在北美市场建立了良 好的品牌信任度。从 4 月份开始，随着客户的窗口陆续打开，下半年会是我公司 北美业务高速增长期。

提问:公司一季度联接业务的光联接和无线联接营收均有下降，是由于对 低毛利产品布局的收缩还是行业需求的原因?

答:一季度从大环境来看，不仅仅体现在光通信，在消费、网络以及整个大 环境来看都是淡季。

公司联接业务分为两个业务板块。一是光模块业务，一季度整体收入较去年 同期是增加的。光模块业务分为三个应用场景:第一个是无线&传送，在无线& 传送领域，我们一直是全球 NO.1。我们在无线&传送所有型号和份额都是第一， Q1 无线&传送光模块整体收入与上年同期是稳步增长的;第二个是数据中心:我 们现有的数据中心业务以国内为主，现在正加快在北美市场扩大业务成果。一季 度数中心业务在淡季中实现逆势增长，毛利水平也是快速提升;第三个是接入， 公司近两年重新回归 OLT 光模块，加上去年底关键设备商降价，导致接入产品毛 利不太好。我们在去年底全面导入国产化方案，以提升产品毛利水平，再这样的 环境下，一季度整体光模块业务的毛利水平仍提升了 0.3 个百分点。

公司联接业务营收下降的主要原因是无线小站业务下降，主要受运营商建设 周期延后的影响。近年来受疫情等因素影响，5G 建设周期并不规律，在今年来 看，国内市场主要的几大运营商基本都在 4 月份开始启动 5G 建设，5 月份之后， 到三季度和四季度会是运营商的建设高峰，未来几年它有望回归正常的周期。同 时在小站业务上，我们从中高附加值往中低附加值场景转变，今年的转折点之后， 我们未来会有超千万台到几千万台的量，从整个持续性和场景的分布上，以及价 值贡献上还是可以长期看好的。

提问:电信侧光模块导入了国产化方案，毛利有所下滑，那其中的芯片是 采购外部供应商的还是用云岭的?

答:我把您的问题再拆解一下，我讲的电信侧主要指两个领域，就是无线和 传输领域，毛利水平跟去年比略有提升，收入略有增加。接入光模块的毛利率下 降并不是因为国产化导致的，而是为了能够使后期交付的产品毛利率提升，全面 导入国产化方案需要一个周期，我们预计在 4 月中下旬导入完成。新的国产化方 案用到了云岭提供的光芯片，从成本上给了我们很大的支撑，在供应链和持续性 上也给了我们很好的保障。在下一代技术上，比如单通道 100G EML、50G PON 等方面我们居于国内领先状态。

提问:是不是 4、5 月份开始就可以看到毛利环比的改善，包括今年全年光 模块的毛利水平是否会有比较大的改善?一季度的 7.6 亿光模块收入能拆一下 3 个应用场景占比情况吗?

答:我们在接入和无线传送领域第二季度的目标就是要继续快速提升，尤其 是接入侧的毛利率做到持续提升。在我们的无线和传送方面，一季度大概是 3.5 亿，数据中心约 1.5 亿，接入侧 2 个亿左右。

  提问:正源在海外产品和制造能力?

  答:两年前我们开始布局海外工厂，一年前我们在马来西亚槟城设立工厂，经过整个建设和试运行，去年四季度已向主要客户发货，目前月产能近 10 万只， 主要为 25G、50G、100G、200G 产品。同时，我们的数据中心产品加快在海外的 制造布局，主要做 100G 到 400G/800G 的产品。

提问:正源 800G 产品市场预期如何?

答:随着以 chat GPT 为代表的 AI 大模型问世以及相关应用的快速发展，AI 训练和推理服务器有望进一步推升高速率光模块的需求，预计 800G 光模块出货 量将在 23 年下半年快速增长，主要推动力集中在 AI 应用等带来的数据流量的增 长、超预期的数据中心带宽需求、以及光模块厂商技术的迭代。

提问:光芯片国内需求景气度很好，公司在光芯片领域参股的云岭光电目 前产品进度?客户情况，以及未来发展规划?

答:华工科技是云岭光电的发起设立人，目前云岭光芯片的进展很快，产品 从最早的 10G、25G 向 56G、112G 不断迭代，技术水平已处于国内领先地位。目 前云岭的光芯片从无线到接入网到数据中心，基本上全部覆盖，且是国内首家通 过国内头部厂商认证的。

云岭作为华工科技在产业链上游的战略布局企业，将快速发展，成为行业领 先的光芯片制造企业，也会给公司带来成本和产业链安全等方面的正向支持，构 筑公司在光联接及无线联接业务方面的核心竞争力。

  提问:请介绍一下高理一季度经营情况，以及未来发展情况?

答:2023 年一季度，高理顶住国内行业竞争加剧压力，销售收入同比增长 36%，发货同比增长 48%。

今年一季度，国内新能源汽车产销同比分别增长 27.7%和 26.2%，在同期高 基数基础上继续保持较快增长，市场占有率达到 26.1%，较去年全年 25.6%的市 场占有率提高了 0.5 个百分点;新能源汽车出口量也同比增长了 1.1 倍。公司坚 定看好新能源及智能网联汽车赛道，不断强化新能源汽车领域优势，尤其在小型 化、轻量化方向不断取得突破，公司产品力有了明显提升。2023 年，公司进一 步深化与大众、宝马、日产、比亚迪、上汽、广汽、一汽、吉利、长安、理想、 蔚来、哪吒、零跑等汽车主机厂的战略合作伙伴关系，并积极达成与宁德时代、 法雷奥、空调国际、埃斯创等汽车供应链上游客户的“互利共赢”关系，从而参 与并推动新能源汽车及智能网联汽车领域的发展。

传感器发展的主要趋势是集成化、高可靠性、功能定义安全，目前高理公司 正在进行传感器多元化+智能化布局。在巩固家电温度传感器市场主导地位的同 时，新推出了三合一、四合一、多合一产品，压力、雨量、气体、空气质量等多 方位导入。

国际市场上，公司在博世、西门子等几家国际巨头的销售增量均在千万级以 上;在光雨量多功能集成传感器领域，实力破圈千万级国际市场;今年全年出口 额预计可以实现翻翻增长。在新的市场拓展上，大众、宝马都是我们的机会，应 用于高压快充平台的新能源汽车 PTC 加热器项目，正在快速切入，将实现千万美 元的销售。

年初公司在手订单 40 亿，仅新能源汽车方面的业务有 30 亿以上。随着新车 型的导入，加上新产品的市场推出，公司的感知业务特别是传感器业务将保持高 速增长。

提问:高理 Q1 家电和汽车业务占比拆分?汽车 PTC 业务增长超过 50%是远 超行业增速的，今年情况如何?产能能否消化今年订单?

答:今年一季度，家电和汽车业务占比为 4:6。家电市场增速虽然不及汽车市场，但新品类传感器，如压力、湿度、光雨量等多合一产品实现了快速增长。

新能源汽车 PTC 加热器销售增长超过 100%，主要增长来自于比亚迪、蔚来、理想、广汽、长安等大客户。公司当前产能较 2022 年提升 200%，目前也是满负 荷生产状态;新建的全球最大的新能源汽车 PTC 加热器制造基地，预计 6 月份以 后正式投产，达产后公司峰值日产能可以达到 3 万套，全力以赴保障今年的订单 全部交付完成。

  提问:高理在手订单的情况?

答:年初公司总计在手新能源汽车订单在 40 亿左右，随着新国标的发布， 促发了汽车大部分主机厂的“清库存”行动，导致 2023 年的中国乘用车市场竞 争加剧，但总体上不含影响我司的订单需求总量，仅此一块，我司保守估计 2023 年可实现订单金额在 30 亿左右。

当前，公司在推动 PTC 现有项目稳定发展的同时，加快汽车类产品多元化布 局，目前已锁定比亚迪、广汽、吉利、一汽红旗、零跑、合创、宇通全系 PTC 项目、宁德时代第三代电池包项目等多个 PTC 加热器产品，并在长城温度传感器 及 PM2.5 传感器项目、上汽通用五菱压力传感器项目、五菱工业光传感器项目、 广汽压力传感器等项目上取得突破。

提问:22 年和 23 年一季度高理增长都很快，但整体 22 年受芯片短缺和疫 情影响产能一直不足，目前公司产能等情况如何?在国内 10 台车中超 5 台用高 理 PTC 产品基础上，龙头地位进一步显现，高理未来海外扩展和新产品导入客 户情况怎么样?

  答:通过自动线导入、标准化产线复制、精益管理，新增车间使用等举措，当前产能较 2022 年提升 200%，加之 6 月份以后即将投产的新基地大楼，预计 2023 年下半年水热、风热总产能将达到 3 万套/日，形成峰值产能 900 万套的年产能 规模。

在国际市场上，印度 PSA 高压风暖 PTC 加热器、印度塔塔高压风暖 PTC 加热 器、越南 Vinfast 电动车低压风暖 PTC 加热器已经批量，印度名爵高压 PTC 风暖 加热器预计二季度批量;并在积极推进大众 2027 年新电动平台高压 PTC 风暖加 热器、宝马 2026 年新电动平台高压 PTC 风暖加热器、韩国现代 2025 年新电动平 台高压 PTC 风暖加热器、日产全球电动车 PTC 风暖加热器、沃尔沃高压 PTC 风暖加热器等项目的合作进展。

提问:激光业务特别是大功率在 2022 年行业方面是有很明显下滑的，但公 司激光业务去年收入和利润都实现了增长，包括一季度也是，据我了解行业下 行压力还是比较大的，但公司增长比较不错，背后的原因是什么?同时在新能 源、半导体等领域业务布局情况如何?在智能制造业务方面，2023 年的展望情 况?

答:在高功率领域，单纯做切割机市场竞争比较激烈，因此公司在 4 年前就 开始前瞻性的布局智能制造，通过构建“装备智能化、产线自动化、工厂数智化” 的专精特新产品体系，围绕新能源、工程机械、轨道交通、船舶等重点行业，包 括为中联重科、甘肃博睿等提供的“大型柔性智能备料车间”，“大型柔性钢板 备料智能‘黑灯’产线”，“基于 5G 的钢结构桥梁全流程智能制造工厂”等整 体智能制造解决方案。如果单看卖装备还是受了行业下行很大的影响，但是公司 的智能制造整体解决方案已经进入包括工程机械、轨道交通、船舶桥梁、建筑等 六大行业的标杆客户，为客户打造了一系列样板工厂和灯塔工厂，已成为行业风 向标，并在行业内复制样板及深度开拓，带动了公司的装备销售业务。公司的智 能制造订单多数规模突破亿元，一个项目就包含几十台相应激光设备，这体现了 华工激光在整体解决方案的竞争优势，在去年整体的价格竞争情况下，华工科技 高功率业务保持了稳健增长。

另外高功率激光装备从钣金加工重点向新能源汽车及其产业链渗透，推出多 款高质量高性能产品。如第三代三维五轴激光切割智能装备，产品性能达到国际 先进水平;汽车仪表板安全气囊激光弱化智能装备、新能源电池模组及电池盒焊 接自动化产线等产品，销量居国内前列;另一方面，公司在现有的工程机械船舶 领域，做客户纵深开拓，即行业引进解决方案的开拓，以延续业务增长势头，并 保证大功率业务的利润提升。

关于新行业中产品布局，一方面，把做的好的专精特新产品继续夯实，比如 新能源汽车白车身白车身顶盖焊接产线、三维五轴激光切割智能装备、激光清洗 装备等，公司在国内和国际市场占有率都在提升，保持行业领先。另一方面，在 新能源领域，公司围绕着氢能源行业纵向扩展，打造的氢能源燃料电池双极板焊接自动化整线，提供行业综合性解决方案;在半导体领域，聚焦半导体制造核心 工艺制程，布局 SiC 激光隐形切割设备和 SiC 激光退火设备，已进入到客户销 售验证阶段，在下半年会有较好的销售预期。

  提问:智能制造高毛利率水平是否可维持?今年海外业务拓展情况?

答:智能制造高毛利水平是可以维持并持续提升的，几个方面的原因: 华工科技一直致力于打造专精特新产品，产品毛利率有所提升。 一方面公司现有专精特新产品纵向延伸，不断拓展行业大客户，提升市场份额，例如三维五轴激光切割智能装备、新能源电池模组及电池盒焊接自动化产线 等高端制造产品，在国内持续保持行业领先地位;围绕着 PCB 微电子、半导体等 产业，推出的半导体芯片分选、SiC 衬底检测等一系列高端装备，光伏新一代钙 钛矿电池激光划线装备、氢能源燃料电池双极板焊接自动化整线等;

其次，成立中央研究院，持续推出更多专精特新产品，支撑未来持续高质量 发展。

2)国际化经营是华工科技今年一个重要的战略方向。市场布局方面:华工 激光早在 10 年前就开始了海外布局，目前，公司在海外已经拥有 6 家子公司， 包括在北美、东南亚越南、马来西亚，韩国等地，已经形成国际化运营体系。打 造出口标准产品:公司根据海外市场需求推出满足国际业务需求的出口标准产品， 产品毛利率相对较高，Q1 海外市场增长超过 40%，Q2 和 Q3 季度出口预计将持续 保持增长。

提问:公司在微纳加工领域半导体等方向布局的情况?预计未来营收情 况?

答:公司早在 3 年前就开始在半导体领域布局，包括与龙头客户建立合作关 系，进行技术产业链接，并与研究实验室对接。目前已有一些产品进入销售，还 有一些产品正在客户现场验证。未来随着半导体国产替代需求增加，未来将会有 更多的业务机会，和良好的预期收益。