步科股份5月11日交流纪要
夜雨123
2023-05-19 07:45:11
步科股份5月11日交流纪要
【公司概况】
公司是专注于工业自动化和数字化解决方案的供应商，通过自动化助力数字化的落地，希望数字化
实现自动化的价值。公司重点布局的行业包括机器人行业、医疗影像、机床、工业互联网以及新能源
等方向，我们希望能够提供一些高质量低成本的国产化解决方案，帮助客户在细分行业建立领先优
技术平台比较关注联动控加上云边端的技术大方向，联动控是我们传统自动化的核心，云包括我们
的云界面、网端，动包括伺服系统和变频，控就是PLC和运动控制器。云边端主要是MRT，就是机器
物联网的云边端平台以及云组态，还有大屏显示和数据中心，现在重点做的比较成熟的适合我们人机
界面打包在一起的云组态以及M-IoT的平台，我们的人机界面可以帮助客户实现数据采集和数据上
云，上云后可以很容易实现远程维护、预维护和远程报警，还有设备管理，我们认为这是机器人从自
动化到数字化再到智能化的必经之路。在这个过程中，人机界面搭配云边端的技术在未来会成为很重
要的方向，人机界面是最好的数据采集的门户和端口，我们会借助人机界面的优势进一步扩充这个方
向上的优势，同样这个技术也是新能源和高端智能制造方向我们重点在做的解决方案。
【Q&A】
Q：四月以来订单和市场需求情况
A：传统的优势行业保持增长，和宏观经济相关的领域有比较大的波动。四月和三月比好一些，同期来
比有好有坏。
Q：波动比较大的业务
A：我们有1/3是通用，这块有影响。还有机器物联网，就是人机界面，人机界面除了机器物联网以及
和运营商结合的技术领域的高端的人机界面之外还有很多传统的人机界面，这块影响比较大。我们
势，逐步成为全球领先的自动化的公司。
机器人：主要做的是移动工业机器人，主要供给AGV和AMR的厂家，AGV和AMR厂家这几年过渡到
厂内物流，保持了比较强的增长潜力和增速。步科是较早在这个领域进行布局的厂家，拥有很多的产
品，从单轴伺服电机、单轴伺服驱动器、电机驱动器一体的模组、电机、驱动器、轮毂一体的伺服轮
毂，在这个过程中根据客户痛点做更深入的创新，帮助客户节约成本。除工业移动机器人，步科重点
关注协作机器人、工业4/6轴机器人、泛服务机器人，协作机器人重点产品包括无框力矩电机等产品
，用在协作机器人的机械臂上。泛服务机器人重点关注建筑机器人、养殖机器人以及医疗手术机器人
等领域，同时我们也做工业4/6轴机器人。四大家族在国内建厂有比较迫切的国产化的需求，步科作为
机器人核心部件供应商在这上面有很多机会。
医疗影像方向：我们是国内最早做医疗影像设备的伺服厂家，目前我们是西门子和联影的全球战略合
作伙伴，和他们有超过十年的技术合作。产品应用包括全线的医疗影像设备，包括X光机、CT、核磁
共振、PET-CT、RT 等医疗影像设备中所有的运动、转动、显示部件步科都可以提供给客户。
物流方向：我们做了很多仓储和分拣的解决方案，这几年物流高速发展期已经过了，但是我们依然保
持着这方面的优势。物流相对于医疗、机器人来说行业内卷的比较厉害，因此价格竞争比较激烈，未
来不一定有机器人和医疗带来的价值大，但是我们会一直保持优势。
新能源：在全球碳中和的背景下，新能源行业不断发展，去年新能源增速很好，步科新能源方案相对
少一些，但是在前年和去年做了一系列产品创新，为制造商提出了快交付高质量的国产化的替代方
案，主要应用在机器物联网的物联型HMI和动力的解决方案，面向新能源的产业客户做一些面向对象
编程的组态软件，可以实现设备快速的组态，能够帮助电气工程师快速实现IT工程师的解决方案。
机床：我们现在重点研究的是机床附件，我们已经是机床附件的成熟方案供应商，主要应用在转台这
样的设备上面，机床本体主要是加装转台，通过这样的加装使得一些老的三轴机床变成四轴甚至五
轴，这要求步科的驱动能和一线主流的机床进行对接，实现很好的通讯，从而打破进口垄断，目前公
司已经做了上万台机床升级工作。
从
长远来看有信心，因为国家政策和方向有好转，只是目前复苏情况没有预期那么好，刚解封的时候大
家对恢复的预期很高，但是长周期来看恢复会越来越好。
Q：1/3是移动机器人，1/3是通用，剩下的是什么？
A：通用最多，人机界面是一部分，剩下的是机器人和医疗影像，光伏和机床组件今年刚开始，我们没
有独立统计。
Q：一季度收入和利润有压力，前四个月订单情况
A：订单没有单独统计，一季度营收略有增长，利润压力很大，主要原因是去年四季度开始对研发和销
售投入比较多，特别是研发，因为有新产品开发需求和营销整体变革，希望通过营销的变革带动销售
快速增长，所以前期投入较大，二季度的投入同比也会增加很多。
Q：我们无框电机可以做得更小嘛？
A：可以，只是客户没需求。
Q：驱动装置占比多少？
A：占比不高，去年刚开始，现在更多还是伺服系统。
Q：通用产品是指哪些
A：通用是标准电压伺服系统为主
Q：无框电机我们已经是最大的厂商了吗？
A：其他有一些小电机厂家做定制，我们是最专注的，做到第三代了。
Q：无框电机主要难点
A：电磁设计，工艺要求。低压大电流要求功率比较大，这样对磁路绕线和工艺选择都有要求。体积做
小更难，我们对标国际品牌，部分型号同样尺寸我们能做到更大功率和更好的动态响应能力。
【机器人业务】
Q：工业移动机器人下游占多少？
A：整个机器人30%，工业移动机器人占机器人90%，这块波动相对好一点。
Q：协作机器人发展情况
A：协作机器人我们一直在做，销售额贡献暂时比较小，在等待爆发的机会。
Q：驱动和控制发展情况
A：我们瞄准的是国外品牌做整体电机解决方案，有几个头部厂家是自己在做，其他的是我们的客户。
协作机器人量还是很少，去年才两万台。
Q：工业移动机器人和服务机器人市场规模
A：工业移动机器人预计27年全球销售五十多万台，对电机和模组需求160万台。协作机器人去年国内
2万台，预计27年全球是11万台，这些是不包括人型机器人的。
Q：160万套的单套价值
A：不一定，有些客户只买电机，或者只要驱动器，有些要伺服轮毂，整个装置包含所有的大概是几千
块。我们未来更多做伺服轮毂，省的客户安装节约工序和工时，客户只需要直接买我们的伺服轮毂。
在设计上它可以变得更小巧，工业移动机器人未来方向是本体很小但是载重很重，我们觉得我们集成
式的创新能够给客户带来更大的价值。
Q：一个机器人单体有多少个轴？
A：4-5个。
Q：工业机器人、和服务机器人用到的驱动装置一样嘛？
A：不太一样，传统的工业4/6轴机器人用的是传统的工业伺服系统。协作机器人因为和人协作，他们
外面是没有走线的，包的是很好的，这就要用到中空无框电机和无框力矩电机，它也是永磁伺服电
机，但是中空的，线可以从中间穿过去。
Q：协作机器人都需要用伺服系统吗？
A：都需要用，有些厂家是自己做的，但是大部分是没能力自己做的，未来专业部件还是专业厂家去
做。
Q：协作机器人的伺服系统出货量什么级别？
A：几万套，因为一个机器人用好几个，相当于大几千的协作机器人，起量以后会对销售的贡献更大一
点，单价几百到几千块钱。现在主要是无框力矩电机，未来会提供模组，单价会更高一些。
Q：人型机器人我们在送样嘛？
A：有关注，现在我们还没看出真正的商用价值，随着AI技术的发展可能可以植入新的东西，当下我们
暂时没看到商业价值，但是一直在积极跟进。
Q：特斯拉机器人的关节我们能做什么？
A：大关节能做，其他的也不是做不了只是暂时没需求，电机一般都是几十到几百瓦不等。
Q：机器人这块需求受哪些因素影响比较大？
A：最早用在电商物流，高增速更多来自于厂内物流，新能源厂家通过这种方式替换搬运工，但是受到
宏观经济的影响，去年销量可能不是特别好，新能源保持了比较好的增速，今年也是。除此之外还有
一块是海外市场，他们对移动机器人的需求在增加，对海外出口的需求越来越多了，海外招标工作需
要我们提供很多机器人标准和认证的材料。
Q：国内很多产业转移到海外，物流的需求也会增加，我们是跟着国内客户一起出海还是新开拓客户？
A：我们自己本身有做海外，海外不仅仅做机器人，所有的产品线都在做，同时我们也会和客户一起出
海。
Q：机器人这块业务今年怎么看？
A：年初预期比较高，目前来看只能说保持了良好的增长，也就20%左右。移动机器人面向全部厂
内，有些领域比如新能源光伏保持增长，但是有些领域受到了影响。
Q：我们有哪些部件是外采的？
A：减速器和轮毂外采，伺服和控制器是自制的。目前控制器在机器人板块做的比较少，未来会加大投
入。我们的控制器是开放系统，提供给客户实现他们自己的算法，我们提供底层硬件平台。
【其他业务】
Q：通用这块今年怎么展望？
A：我们推出了很多新产品包括经济型的伺服，以前我们新能源通用领域份额很少，今年我们新产品上
市以后在，通过其较高的性价比在通用行业实现更高的份额。
Q：通用主要包括那些？
A：机床、纺织、包装等，我们把机器人和医疗单独拿出来。竞争对手是汇川禾川，他们新能源做的比
较好。
Q：我们新能源目标多少？
A：新能源和锂电以人机界面为主，人机界面在高端制造中国产份额很小，这一块和传统的人机界面不
太一样，包括面向对象的编程以及产线控制器的通信协议，所以以前国内厂家做的很少，我们在这两
年的国产化替代趋势中获得了更多的机会，做了很多产品升级。目前我们已经有了几个大客在品牌入
围和试用测试都完成了，今年就等客户上量。今年高性价比的伺服的上市也可以带动我们运动控制器
在新能源领域的解决方案的销售。
Q：新能源业务有价格压力吗？
A：新品出来会好很多，我们新能源业务是增量市场，所以压力没那么大。
Q：机器物联网业务
A：机器物联网受到传统的工业影响，比如包装纺织等受到宏观经济的影响比较大。高端人机界面这一
块比如高端光伏大屏的人机界面，一个大屏大几千，而且这种大屏的用量挺大的，以前都是传统的进
口品牌，去年我们物联网的人机界面去年销售额才一点几亿，有一些光伏厂家每年采购进口品牌，单
个厂家就超过一个亿，所以我们认为我们现在认证和客户放量以及品牌入围的事情取得较大进步的
话，这一块会有很大的贡献。整体来看传统业务在下降，但是新业务在增长，
Q：医疗业务情况
A：医疗很稳健，受宏观经济影响很小，客户也很稳定，这块设备开发周期非常长，一个项目要跟两三
年才能进入放量周期，所以一旦进入了认可度很高，医疗原本我们专注在西门子和联影，给他们做定
制化的开发，去年以来我们开始推出标准化的产品，一些其他客户也在开发。他们药的周期来了以后
我们可以在其他客户获得新订单。西门子和联影我们也在跟进，除此以外我们还会关注医疗整体发
展，包括其他三类器械对运动控制的需求。
Q：公司近期新品
A：新品人机界面伺服都有，下半年还有PLC。PLC目前量比较小，原本做的都是中小型PLC，和人机
界面搭配，去年我们增速比较快的产品是人机界面和PLC一体化的单机，因为很多设备不需要很复杂的
PLC，所以显控一体的PLC受到很多客户的青睐。
【客户与市场竞争情况】
Q：种子客户是啥
A：种子客户就是有一些和我们合作的，新的领域像新能源也没有和我们合作过，但是愿意来尝试我们
的新产品共同开发产品的客户我们成为种子客户，他们未来是有可能上量的。
Q：前面几大客户
A：前五家有两家是医疗设备的，我们下游比较分散，移动机器人有两家，还有一家是通用自动化的。
Q：我们和汇川禾川相比在新能源领域的竞争优势
A：我们重点突破人机界面，这块没有竞争，所以实际上还是在做差异化竞争，目前来看这块我们的性
能和质量是首当其冲的。新能源市场比较大，通用市场容量也是比机器人大的，未来机器人赛道是很
长波的赛道，但除机器人外，通用这块我们技术是打通的，所以我们也会持续推出新品去竞争。总的
来说市场很大，客户也很希望有好供应商一起成长。
Q：各家竞争优势
A：每家擅长产品不同，每家都搭完自己的产品线，但是各有优势，比如步科的拳头产品就是人机界
面，伺服也做的比较早，因为我们之前做的欧系伺服，走了一些弯路，禾川汇川做日系伺服很快上量
了，我们为了做医疗影像所以做欧系伺服，我们伺服平台打的比较牢固了，所以移动机器人出现的时
候可以快速切换。我们自身能力重点就在人机界面和伺服模块，信捷优势在于PLC，禾川偏向日系PLC
和伺服。
Q：信捷从软件到硬件是不是难度低一点？
A：不存在难度高低，因为任何产品线都要积累，你伺服可以很快做出来，但是客户认可比较难。
Q：伺服日系和欧系的区别
A：就是单反和数码相机的区别，欧洲工程师技术底蕴更深，他们需要自己去调试使得整个机械达到比
较优良的状态，日系很数字化，现在国内也觉得日系更方便，上手比较快，我们新产品都是日系方
向。
Q：我们业务发展还是很看β的
A：移动机器人就是物流，要看应用领域。今年工业恢复的不是很好，消费也不会太好，但是旅游和餐
饮恢复还行，服务机器人可能有机会。所以整体来说受到经济影响比较大。价格也会有压力，但是在
国家政策推动和下游制造业需求的增加，我觉得机会还是很大，未来我觉得还是要做高质量的国产化
替代。伺服日系多一点，做起来容易一点，人机界面西门子他们都是我们的目标。
Q：我感觉替代欧系的对我们来说更容易，价格也高，利润空间大
A：人机界面我们在加速替代，新能源光伏的人机界面今年应该会有放量，不出现不可控因素应该没问
题。这块之前都是西门子等国外厂商，不仅新能源，还有药机和高端的食品机械都是用他们的产品。
Q：我们的产品有固定的更新替换周期吗？
A：一般是新建产线和新更新设备的时候要用我们的设备，新能源技术迭代很快，所以会不断更新设
备。一些领域为了实现数字化，他们设备的预维护需求增加也会要做升级，他们不仅在新产品上做，
老设备我们也直接连界面装上去，给他们做升级。服务机器人的人机界面我们也有做，量比较少。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
步科股份
工分
2.86
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 1
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据