6倍 阳光 vs 中际 vs 胜宏 ◆写给机构【光模块+PCB】◆《薛定谔的AI》绑定AI巨头◆英伟达核心供应商 中际+胜宏 逆变器 vs 光模块 vs 新PCB 市场规模 逆600亿 光500亿 新PCB 700亿市场增速 16%y 65%y 80%y 阳光电源 vs 中际旭创 vs 胜宏科技市占率 阳光 第二 中际 第一 胜宏 第一技术迭代 缓慢 : 800G : 高频PCB最高市值 2600亿 800亿 300亿营收规模 90亿 70亿 80亿(2023)市盈率 PE70 PE60 PE30 ◆传统PCB新技术不断涌现:6阶HDI大增速,高频PCB,HPC加速模块,数据中心Pre800G,机器人PCB等 ◆胜宏科技是英伟达、AMD、亚马逊、微软、谷歌等科技巨头的核心供应商(产品适用于AI服务器、GPU卡、AI机器人)◆胜宏科技 显卡PCB份额全球第一 是英伟达AI业务需求爆发的核心受益者。胜宏科技 同时是特斯拉车用PCB的第二大供应商。 ◆鉴于中际旭创 绑定科技巨头英伟达预计2024年营收100亿/净利润20亿/给予70倍pe(同逆变器)合理市值1400亿 ◆鉴于胜宏科技 绑定巨头英伟达AMD特斯拉预计2024年营收150亿/净利润18亿/给予70倍pe(同逆变器)合理市值1200亿 ◆七万亿市值 英伟达 核心供应商光模块(中际旭创 ) 中军PCB(胜宏科技 英伟达50%显卡份额)服务器代理商(鸿博股份)光模块和新PCB是“AI硬件中国出口”唯一能兑现业绩的两个大赛道,堪称机构长线配置的兵家必争之地。中际旭创 900亿市值 PE70胜宏科技 230亿市值 PE30
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