公司基本情况：在汽车电子领域深耕接近20年，在汽车电子软件的先端技术研发进行了一些创新，目前形成了以智能座舱、智能驾驶和智能车联以及新能源等多项产品的全域全栈的综合解决能力。软件产品是在国内自主品牌的汽车，像上汽集团、长安汽车、长城、吉利以及湖北的南途汽车上都有在智能座舱上应用，合资品牌，丰田、日产、大众以及新势力一些领域有涉及。

去年的整车厂的销售收入已占25%，汽车电子零部件的销售收入的比例有所下降。在产业生态圈里面也发生了一个非常大的变化，公司已经从第三方软件公司慢慢地集成了跟零部件供应商一起，为OEM车厂来进行全方位的服务。公司协助电装集团，为丰田汽车提供在中国市场的全系列的智能座舱的软件解决方案。世界前十大汽车电子零部件供应商中有八家跟公司有战略和业务的长期合作关系。

公司在自主创新国产替代方面也有非常大变化，协助汽车厂商进行数字化转型，帮助广汽埃安打造新能源的电驱电控以及转向系统，从最初的三电合一电驱系统，已经研发出新一代的整个六合一的电动驱动系统。公司发展规划以武汉为总部，希望在两到三年内，打造一个智能网联汽车软件产业园。2022年营收5.3亿，同比增长22%，2023Q1营收1.1亿，同比增长41%。

Q&A：

收入增速快但利润不高，怎么看利润改善？

2022年利润下降有多个原因，一是去年做了员工股权激励，有部分费用；二是研发费用，加大了整个市场投入，将近8500万。收入大幅增长后应收账款大幅增加至3.7亿，大部分是世界500强，如上汽欠4000多万，伟世通欠8000多万，还包括电装和日本电产的一些应收。账期0-3月提取3%坏账，3-6月提取5%，6个月-1年提取20%坏账，所以去年提了近1600万坏账导致利润下降。主营业务收入和利润还是相当可观的。

AI发展对公司的影响？

公司第一时间申请了百度文心一言的测试，内部评估来看，虽然距离ChatGPT有一定差距，但也具备了基本的一些对问题的理解的能力和回答能力，但是关于汽车电子软件的资料较少。今年4月28号上海车展公司与文心一言签署了战略合作协议，希望把光庭在智能驾驶的软件代码通过文心一言模拟和训练。AI模型真正价值是在应用，比模型本身有前途，但需要比较长的时间和过程。相对于其他智能制造的科技进步，软件的生产和制造过程相当缓慢，并且每个员工在开发过程的生产力一直没有得到有效提升，有几个原因：一是汽车软件代码行数巨大，接近一亿行；二是汽车电子软件开发周期厂，一个车更新迭代到新产品发行至少得12-14个月；三是汽车电子软件开发过程中参与人较多，一个整体智能座舱开发可能有上千人，来自不同国家；四是技术领域多，既有通讯、又有控制、又有AI、又有数据，技术要求高。公司认为ai能加快开发效率。（节选）

慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了1次或以上机构内部交流会；90天内共有7篇券商研报，机构给出评级7次，买入评级5家，增持评级2家， 机构目标均价为59.2元。90天内共42次机构调研，其中券商调研7次，基金16次，私募4次，资管7次。