一、华海清科的主要产品和利润率修复

CMP设备在公司收入中占比较大，尤其在7分区。公司的利润率正在修复，预计将大幅提升。

二、华海清科的两个重要产品

减薄设备在AI领域应用重要，尤其与GPU搭配的HDM。离子注入设备的子公司已成立，未来可期待产品送样和重复订单。

三、公司的总体情况

公司今年一季度收入保持稳定增长，约为6亿多，增速在70%到80%之间。预计今年收入将达到30亿。

公司去年订单为303.57亿元，今年一季度新签订单同比增长趋势良好。今年二季度进展也良好，可能会有一些新客户的订单。

四、华海清科的合同负债和订单情况

单纯按照0.3计算华海清科的合同负债不准确，因为其CMP设备已非常成熟。公司今年一季度订单至少仍保持同比增长，去年订单为350亿元。

五、华海清科在下半年的看点

长城长兴和中芯国际的招标可能性较高，存储和开发类的招标概率更高。在长兴，华海清科的CMP设备份额相当可观。

展望今年下半年，华海清科订单环比趋势应该会非常不错，处于整个设备板块中领先地位。

六、配套材料和技术服务增速

公司的配套材料和技术服务增速应该高于设备本身，与设备销售量和保有量相关。

七、CMP设备的保有量和设备品类更新CMP设备保有量速度非常快，预计2023年将达到200多台。

公司的设备品类也在更新。

以上是对华海清科的近况和展望的介绍。

Q&A

Q：公司的近况如何？有哪些新品和拓展？

A：华海清科最近由于解禁回调，但我们认为根据公司基本面和新品拓展，它的位置可以重点关注。其中，公司的主页cmp设备是一个重点关注的对象，因为公司的设备中有一定的耗材占比，而主页的cmp设备在更新迭代中的占比正在增加，同时公司的利润率也在修复。

Q：除了cmp设备，华海清科还有哪些重要的产品？

A：华海清科还有两个重要的产品。第一个是减薄设备，它在AI领域具有很强的相关性，尤其是在GPU搭配的HDM中，因为HDM需要几十层的减薄，每一层都需要足够厚度的打包，这是一个非常核心的设备。另一个产品是离子注入，目前子公司已经成立，相关高管也已到位，未来我们将静待公司的产品送样和重复订单。

Q：公司的订单情况如何？今年一季度的同比增长如何？

A：公司的收入在今年一季度保持了非常稳定的增长，约为6个多亿，同比增速大约为七八十。根据今年一季度的同比增速，我们预计全年的收入将达到30个亿。至于新签订单，公司并未披露，但根据去年的订单情况，大约为303.57亿，并不包含demo机台。虽然今年一季度的合同负债增长较少，但这并不意味着新签订单较弱。不同客户的预付款比例差异较大，所以不能简单根据合同负债来判断新签订单。

Q：公司的合同负债数字为何不能按照0.3计算？为何在长兴里面的份额较高？

A：华海清科的cmp设备已经非常成熟，并且在各个产线的国产化率和市场覆盖率都很高，所以与合同负债的对应关系与其他公司存在一定差异。在长兴里面，华海的cmp设备份额相当可观，这与设备的工艺覆盖率和迭代属性有关。因此展望今年下半年，华海清科的订单环比趋势应该是一个非常不错的迹象，它在整个设备板块中处于领先地位。

Q：公司的配套材料和技术服务的增速如何？与设备的关系如何？

A：公司的配套材料和技术服务增速应该高于设备本身的增速。这是因为配套材料和技术服务与设备的保有量相关，设备出货量越多，配套材料和技术服务的需求也会相应增长。此外，公司的cmp设备需要配套的抛光头，其中价格最贵的抛光头产品基本上只能与对应品牌的设备配套。因此，随着华海清科设备保有量的增长，抛光头的需求也会增加。

Q：公司有哪些新品和核心增长点？

A：公司最近推出的新品是universal300亿，它配备了4个12英寸的抛光单元和7分区曝光头。与以前的产品相比，这个新品更新迭代了设备的工艺覆盖率和抛光头配置。因此，我们认为这个新品是公司未来收入增长的核心点。同时，公司的耗材占比也在增加，特别是配套材料和技术服务的增速高于设备本身的增速。

Q：目前整个市场对整个半导体设备行业研究已经比较充分了，可能大家还是觉得比如说某个设备占整个半导体设备的几个点，考虑到公益覆盖率比较完善，以及竞争格局比较好的情况下，这个是什么意思？（节选）

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