1.Q2组件出货：二季度环比增长不到10%，少于预期2-3GW，一季度组件出货在11GW。

 2.硅片产能释放：包头拉晶切片的20GW正在爬坡。

  3.TOPCon电池产能释放：(1)Q2公司开始在河北投6GW的产能，但是园区设施进度迟缓，安装调试在6月中下旬才开 始。

(2)扬州曲靖会在7月份陆续投产，石家庄、东台产能和扬州第二个10GW产能三季度末和下季度初投产。   

  4.汇率波动影响： 汇率波动导致汇兑存在收益，但锁汇存在亏损，整体的汇兑收益和锁汇损失加起来为正向。

 5.减值影响：1-2个亿，看财务具体数据

 6.组件出货指引：全年在60-65GW，H1出货在23-24GW，H2的出货预期在35-40GW。其中Q3出货17GW以上，Q4超20GW。

 7.H2签单情况：Q3已签到了80%多，Q4已一半以上，到8月份公司会补上Q4订单缺口并谈24年的订单。             

 8.库存情况：1个月多一点

一、公司介绍

 上半年业绩介绍：上半年业绩介绍截止6.30，公司归母净利润在42-49亿，同期增长 146.81%-187.95%。扣非净利润为45.6亿-52.6 亿，同期增长 179.33-222.22%，每股收益1.28-1.49元，业绩环比小于一季度。

 组件出货情况：组件出货二季度环比增长不到10%，少于预期2-3GW，一季度组件出货在11GW。

利润环比不高的原因：

(1)出货方面，二季度市场上原材料价格和组件价格快速下降，但公司的销售策略偏保守，考虑到了用户市场需求 向好以及下游用户收益不断改善。公司没有激进的报价和抢单，这是一季度出货增长不大最重要的原因。

(2)从产能情况和来看，公司上半年组件出货环比去年四季度存在增长，但硅片和电池无新增长的产能，为了满足 组件出货的需求，公司的电池外采比例提升，利润也会被稀释。

(3)外汇贬值，外汇资产存在汇兑收益，公司为了对冲敞口也有锁汇。二季度虽然有汇兑收益但在锁汇的过程中带 来一定损失。

(4)公司生产上维持了高开工率，在库存方面带来减值压力，额度不大但也会对公司利润有影响。

全年出货任务目标：维持原指引，公司希望下半年尤其是四季度努力补偿，完成全年目标.

 市场情况：二季度市场需求，生产排产向好。

 硅片和电池产能释放：硅片产能中包头拉晶切片的20GW正在爬坡。电池产能中扬州、曲靖、石家庄

、东台陆续排产投 产，主要集中在三季度和四季度初。

 保障客户和渠道：持续加大客户和渠道的沟通，确保产品几十交付给客户和渠道。

二、Q&A

Q:出货量少于规划量的确切原因？全年的出货规模是否会存在调整？

A：(1)二季度会有一部分组件发出去但财务未确认的情况，量通常为大几百MW到1GW。

(2)公司下半年会加大出货，采取更灵活的销售策略保障全年的出货指标不变。

Q:二季度各个市场出货的情况？

A：(1)美国市场出货环比一季度略微增长，以财务数据为准。

(2)欧洲市场，去年厂商和渠道的库存会显现在二季度，三季度欧洲进入假期，七月份会是淡季，公司相信8-9月份 欧洲市场会恢复到去年的情况。

(3)国内市场需求旺盛，供应链急剧的下跌导致拿货的节奏放缓。

(4)从需求看，市场持续向好，欧洲市场消化二季度库存后，八九月份会恢复正常。（节选）

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