1.公司业绩

(1)二季度业绩

公司二季度整体业绩相比去年增长百分之十几到35%，二季度营收和净利润环比一季度有明显提升。股权激励费用对业绩有6000万的影响，非计部分对业绩有3000万的影响，主要来自政府补贴或类似费用。对外投资股权不包含在二季度业绩中。

(2)未来展望

公司目前业绩趋势积极向好，随着800g产品的增长，毛利表现也会较好。

2.产能规划

公司已经开始规划未来的产能利用率和投放，目前现有800g产能和部分旧产能可以满足今年交付需求。明年800g需求增长幅度更大，正在准备扩大产能，并有信心在今年下半年到明年一季度逐步提升产能。产能方面不存在瓶颈。

3.上游产业支持

光博会上得知，光芯片供给计划有保障，v卡芯片供应商计划扩大产能。全球7纳米制程芯片充足，能够满足需求。

4.芯片交期

绝大部分芯片将在今年下半年交付，交期较快，不会超过一个季度。

5.汇兑收益

公司尚未披露具体的汇兑收益金额，但对公司毛利或业绩的影响相对较小，投资者不必担心业绩波动，仍然会有收益。在上半年，公司投资收益暂未体现在半年报中。

Q&A

Q：元杰科技在上半年有没有对我们的投资收益有贡献？

A：我们通过合伙企业间接投资的集体股权，根据股权估值变化情况选择适当时机进行确认，投资收益在半年报中暂时未体现。

Q：非英伟达体系的客户在2024年对400g和800g的需求展望如何？

A：对于非英伟达体系的客户，总体来看，800g的需求会持续上涨，在2024年，部分客户的400g需求相比2023年会有小幅增长，整体上呈小幅增长态势，目前还没有看到任何客户的需求下降。

Q：国内市场对400g的需求后续如何？

A：从今年开始，我们已经看到一些国内客户开始从100g升级至400g，而且升级数量也非常可观。另外，还有一些公有云厂商目前仍在使用200g，但计划从明年开始升级至400g，因此我们相信明年国内市场的400g需求会比今年更多。

Q：800g的订单从今年和明年来看，单模和多模的比例如何？

A：明年的800g订单中，不同客户对单模和多模的需求是不一样的。总体来看，两者的数量都很庞大。

Q：未来更多的客户会选择多模还是单模？不同方案有什么优劣势？

A：多模和单模适用于不同的应用场景。多模传输距离较短，大约在100米到150米。而单模通常可覆盖500米到2公里的距离。客户在选择网络架构设计时会根据自身需求选择适配的方案，没有哪个方案更具优势或劣势。(节选）

慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了3次或以上机构内部交流会；90天内共有46篇券商研报，机构给出评级46次，买入评级29家，增持评级7家，推荐评级4家，买进评级2家，区间操作评级1家，持有评级1家，优于大市评级1家，强烈推荐评级1家，机构目标均价为160元。90天内共221次机构调研，其中券商调研32次，基金114次，私募9次，资管20次。