一般而言,车载摄像头模组由镜片、红外滤光片、图像传感器CIS、前壳、保护膜、支架等零部件构成。其中,图像传感器的性能要求最高,成本占比也达到50%以上。
根据Frost&Sullivan报告,全球汽车CIS市场从2017年的8.88亿美元增长至2021年的16亿美元,年复合增长率为15.9%,预计2026年将达到50.75亿美元,年复合增长率为26.0%。
1、思特威
公司自成立以来,一直专注于高性能 CMOS 图像传感器的研发和设计。通过卓 越的技术创新和高效的研发能力,积累并构建了成熟的核心技术体系,提供系列化、差异化的产品满足多场景和全性能的市场需求。公司在智慧安防领域拥有较为完整 的产品矩阵,始终保持行业领先的优势地位。同时,公司在汽车电子和消费电子领 域推出的一系列产品,也以卓越的性能和快速的响应能力迅速获得了市场认可和客 户的信任,营业额与市场地位实现了快速增长和提高。公司将持续投入研发力量,不断探索创新,将核心技术广泛应用于各个领域,加强与客户的合作,提升产品的 品质和服务水平,以满足市场不断升级的需求,提高市场份额和行业竞争力。
2022 年,公司实现营业总收入 248,298.73 万元,较上年同期减少 7.67%,其中 智慧安防行业合并收入 166,451.47 万元,较上年同期减少 30.34%,占主营收入的比 例为 67.04%;消费电子行业合并收入 59,292.98 万元,较上年同期增加 180.61%,占 主营收入的比例为 23.88%;汽车电子行业合并收入 22,554.28 万元,较上年同期增加 154.63%,占主营收入的比例为 9.08%
公司在消费电子和汽车电子的两个新领域取得了良好的市 场反馈和客户认可,营业额较上年度均大幅增长。这为公司目标形成“智慧安防+消费电子+汽车电子”三足鼎立的业务格局,寻求打开第二极增长曲线打下良好的基础。
智慧安防:
根据Frost&Sullivan报告,全球安防CIS市场由2017年的4.6亿美元增长至2021年的13亿美元,年复合增长率为29.7%,并预期将以9.0%的年复合增长率进一步增加至2026年的19.98亿美元。2023年,随着国家经济政策的陆续发布、客户需求的逐步回暖、下游库存水平持续降低及高端产品进口替代进程的持续升温,智慧安防行业的景气度有望回暖,公司在智慧安防行业的市场规模有望再次提升。
消费电子:
当前,5000 万像素是旗舰级手机主摄的主流配置,并且在未来很长一段时间内将拥有稳固的生命周期。针对 5000 万像素产品赛道,公司已推出了两款具有差异性的 CIS 产品 SC550XS 与 SC520XS,在性能上分别可满足旗舰级智能手机主摄与前摄、超广角以及长焦摄像头的需求。目前,主打高端旗舰主摄市场的 SC550XS 在第二季度已经开始量产出货,另外一颗高端产品 SC520XS,在本季度也进入小规模量产阶段。未来,公司还将推出更多的智能手机应用新品,以优异成像品质赋能智能手机影像系统。
汽车电子:
根据Frost&Sullivan报告,全球汽车CIS市场从2017年的8.88亿美元增长至2021年的16亿美元,年复合增长率为15.9%,预计2026年将达到50.75亿美元,年复合增长率为26.0%。国内汽车电子CIS市场为公司带来了巨大的商机和发展机遇。公司自2021年开始投入大量研发资源,以开发覆盖多种应用场景的产品体系。凭借着行业领先的研发效率和多年在智慧安防领域积累的先进经验,公司在2022年成功构建了覆盖汽车电子全应用场景的汽车电子CIS产品,包括360度全景影像、行车记录仪、舱内监控、流媒体/电子外后视镜、ADAS/AD等产品体系。2023年,公司将继续依托行业领先的研发效率和技术实力,不断推出并升级汽车电子CIS系列产品,优化和提升产品性能和用户体验,进一步加强与国内主流车厂的合作关系,以提升市场占有率和品牌影响力,促进汽车电子业务的快速增长。
机器视觉:
据 Yole 预测,未来四年内,工业 CIS 市场将保持高速增长,到 2027 年市场规模将达到 11.77 亿美元。公司早在 2018 年就开始拥抱机器视觉新蓝海,前瞻布局专业级工业传感器细分赛道。SC430LA 是公司推出的首颗 LA (Linear)线阵系列 4K 分辨率高速工业 CIS,集高稳定性、高精准度、低噪声、高行频四大性能优势于一身,标志了公司实现从机器视觉消费级市场向工业级应用的全新突破。
目前,公司已累计发布了 8 颗专业级机器视觉应用 CIS 产品,可广泛适用于各类工业检测场景以及工业读码器、AGV 导航系统、3D 扫描仪等多种工业机器视觉应用。未来,公司还会进一步全方位地布局高速工业芯片产品,以高性能成像品质赋能客户应用,为工业智能化升级提供支撑。
2、韦尔股份
公司立足于半导体设计,利用在技术、品牌、销售渠道、服务等方面的优势,以移动通 信产品为发展根基,积极拓展产品在安防、汽车、医疗、智能家居、可穿戴设备、AR/VR 等 领域的应用。公司将通过清晰的产品和市场定位,构建稳定、高效的营销模式,形成差异化 的竞争优势。此外,公司还将通过并购等资本化运作和规模扩张等方式进行产业布局,快速 提升公司综合竞争力和创新能力,在此基础上实现公司收入和利润稳步、持续、快速增长,为股东创造最大价值。
2022 年公司实现营业总收入 200.78 亿元,较 2021 年减少 16.70%,公司半导体设计业务中,图像传感器解决方案业务实现营业收入 136.75 亿元,占主营 业务收入的比例为 68.47%,较上年减少 19.64%;公司触控与显示解决方案业务实现营业收 入 14.71 亿元,占主营业务收入的比例为 7.36%,较上年减少 25.08%;公司模拟解决方案实 现营业收入 12.62 亿,占主营业务收入的比例 6.32%,较上年减少 9.78%
公司在车载领域持续进行平台布局:
(1)、韦尔股份已持有北京君正总股本的5%,二者协同效应显著;
(2)、无锡韦感于2021 年成为共达电声的控股股东,共达电声主要产品包括车载麦克风模组等产品;
(3)、国内隔离企业荣湃半导体获得韦尔的持股公司韦豪创芯的Pre-B 轮融资;
(4)、景略半导体与韦尔股份成立半导体合资公司。景略半导体是国内第一家实现万兆以上高速以太网物理层传输技术的芯片设计公司,韦尔CIS 和ISP 技术领先,二者合作,有望为下一代智能汽车提供从端到端高速图像数据的传输、处理和网络通信系统解决方案;
(5)、地平线与韦尔股份2021 年签署战略合作协议,在车载智能交互领域合作的基础上进一步深化,合作拓展至智能驾驶领域;
(6)、公司日前收购芯力特,完成在CAN/LIN 等领域的布局。公司LCOS(应用于AR-HUD)23 年将贡献新增量,PMIC、Serdes 等产品也将在2023-24 年陆续量产。23-24 年公司车载平台多产品线有望多点开花,进入业绩收获期