【柏楚电子】机器人?控制系统+泛操作系统【华泰计算机】
八卦猫
公社达人
2023-07-16 21:52:43
【柏楚电子】机器人?控制系统+泛操作系统【华泰计算机】
关注【柏楚电子】机器人?产业逻辑
??稀缺【软件开发能力+软硬件一体化能力】标的
在过去一段时间，市场对机器人的关注度主要在机械部件，而对于机器人#软件架构和组件，研究和关注度都比较少。我们认为，机器人产业越往前发展，越应该关注：底层软件架构，软件开发能力，以及软硬一体化能力。
关注机器人软件环节，并不完全是寻找机器人产业链软件企业，更是从机器人IT架构和软件思维角度，寻找既具备软件开发能力，同时具体软硬集成能力的企业。特斯拉也好，中国一级的人形机器人初创企业也好，都是同时具备软件开发能力和软硬集成能力的企业。
既然我们是从智能驾驶角度，去看机器人产业。目前汽车已经进入软件定义汽车时代，底层EE架构在升级，软硬件在解耦，软件与软件也在解耦。未来机器人也会进入这个阶段。
我们认为，在机器人领域，单纯的硬件企业或者单纯的软件企业，都很难适应未来产业快速发展的需要，特别是在机器人与大模型快速结合的背景下，对企业软硬件的全栈能力要求越来越高，类似于汽车。
???柏楚电子：机器人?控制系统+泛操作系统。目前，柏楚在机器人领域领域有较深的产业链布局。焊接机器人已覆盖：机器人、控制系统、快速编程软件等，涉及到多个核心产业链环节。这些都是未来通用机器人的核心组件和基础，特别是在控制系统以及基于ROS的操作系统等领域。
??估值：目前市值对应24年PE 30X左右，净利润复合增速35%以上，剔除股权激励费用，复合增速40%左右。
关注【柏楚电子】机器人?产业逻辑
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在过去一段时间，市场对机器人的关注度主要在机械部件，而对于机器人#软件架构和组件，研究和关注度都比较少。我们认为，机器人产业越往前发展，越应该关注：底层软件架构，软件开发能力，以及软硬一体化能力。
关注机器人软件环节，并不完全是寻找机器人产业链软件企业，更是从机器人IT架构和软件思维角度，寻找既具备软件开发能力，同时具体软硬集成能力的企业。特斯拉也好，中国一级的人形机器人初创企业也好，都是同时具备软件开发能力和软硬集成能力的企业。
既然我们是从智能驾驶角度，去看机器人产业。目前汽车已经进入软件定义汽车时代，底层EE架构在升级，软硬件在解耦，软件与软件也在解耦。未来机器人也会进入这个阶段。
我们认为，在机器人领域，单纯的硬件企业或者单纯的软件企业，都很难适应未来产业快速发展的需要，特别是在机器人与大模型快速结合的背景下，对企业软硬件的全栈能力要求越来越高，类似于汽车。
???柏楚电子：机器人?控制系统+泛操作系统。目前，柏楚在机器人领域领域有较深的产业链布局。焊接机器人已覆盖：机器人、控制系统、快速编程软件等，涉及到多个核心产业链环节。这些都是未来通用机器人的核心组件和基础，特别是在控制系统以及基于ROS的操作系统等领域。
??估值：目前市值对应24年PE 30X左右，净利润复合增速35%以上，剔除股权激励费用，复合增速40%左右。
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