慧选牛牛
2023-07-17
7月17日慧选牛牛讯，贝斯特(300580)机构举办内部交流会议，a)目前占比最大的是涡轮增压器产品，预计未来10-15%的增速，毛利率30-40%左右。

b)新能源汽车这两年的增速比较快去年9000多万的收入，今年的目标是翻倍。目前毛利30-40%左右，

c)工业母机板块做中长期的准备，预计放量会在后几年。材料占比不多，主要是机加工，预计利润率会更高，目前还没有明确定价。

1.涡轮增压市场的情况？

a)传统车领域有增长，目前的市场占有率在50%左右，5年的维度向70-80%左右拓展。这块业务渗透率稳健增长，市场也没有新的进入者。

b)混动领域目前配比率已经很高，70-80%左右。

c)主要客户是康明斯、比亚迪、华为、大众等。

2.新能源汽车领域业务？

a)新能源汽车领域主要三电相关的精密件，电池壳体等比较小，做纯机加工的精密件等，线控阀体500左右的均价。

b)压铸方面以小型件为主，出口较多，长城、理想等自主品牌已有供货。

3.滚珠丝杠及导轨业务的国内格局？

a)中高端国产化率非常低，整个市场竞争格局分散，如果仅滚珠丝杠市场规模预计在100多亿的市场规模。以THK、NSK、上银为主。

4.导轨丝杠的单机价值量？

a)机床领域大几千到3万以内的单价价值量，产品单价是1000-1万左右。

b)机器人的精度低，但是体积小，主要的难点在于可靠性。

c)公司导轨丝杠产品不会打价格战，对标海外最优的产品进行研发。

5.滚珠丝杠产品精度及规划？

a)公司在三年前即已开始布局相应的产品，目前的相应的设备已经进场，产能总计5亿。目前已经有产品送样，预计年底出试用结果，验证周期一般在半年左右。公司产品精度达标，需要时间验证产品的稳定性。

b)公司导轨丝杠产品预计覆盖全部精度范围，重点以工业母机应用的导轨丝杠市场为主。

慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了4次或以上机构内部交流会；90天内共有14篇券商研报，机构给出评级14次，买入评级5家，增持评级5家，强推评级2家，强烈推荐评级1家，优于大市评级1家，机构目标均价为27元。90天内共90次机构调研，其中券商调研26次，基金31次，私募6次，资管11次。