1.基本面信息
(1)营收和效益增长
今年上半年,杭沙集团的营收增长了9.04%,效益增长了53.55%。这主要得益于产品结构调整、大吨位叉车的增量、国外出口的稳定增长以及与合作伙伴的紧密合作。
(2)合作伙伴的重要性杭沙集团与国内外知名的车企、物流企业建立了长期稳定的合作关系。这些合作伙伴为公司带来了订单和销售渠道,同时提供了技术支持和市场信息。与合作伙伴的紧密合作使得杭沙集团的产品质量和竞争力得到了进一步提升。
(3)后市场业务的发展
杭沙集团的后市场业务表现非常好,租赁业务增长了30%,配件业务增长了15%。改装业务也取得了较大的发展,将原来的铅酸电瓶改装成铝电瓶。并在国内外市场都有很大的需求。改装业务在去年约为500万美元,而今年预计将达到2000万美元甚至超过3000万美元。(4)汇率变动和投资收益的影响人民币贬值对公司的效益增长起到了积极作用。原材料价格相较去年同期增长了15%到20%。此外,公司与中车的投资收益在今年上半年比去年同期增长了近30%,对公司整体业绩有重要贡献。2.销售市场情况
(1)美国市场的发展
杭沙集团在美国市场进行了市场布局,拥有三个公司和近60家经销商和二级代理。通过与美国客户的紧密合作,公司在美国市场的销售量接近4万台。2022年的销售额达到了15亿美元,较2021年的4900万美元和2020年的1700万美元有了显著增长。公司产品符合美国行业标准,并提供质保服务和免费更换。在美国市场,杭沙集团希望在未来的3~5年内占有10%的市场份额,实现10亿美元左右的营收。(2)锂电叉车的市场竞争力公司的锂电叉车在美国市场非常有竞争力,预计在2022年占电动叉车的比例将达到64%。公司的铝锭产品占比逐渐增高,今年估计会达到80%左右。(3)国内和国外市场的差异国内市场对于氢酸精品的需求相对较少,而国外市场存量市场比较多。国外一些主机厂对铅酸电瓶存在问题,有一些客户会考虑将其更换为铝电瓶以满足叉车使用寿命和工作时间的需求。国内的业务相较于国外业务较不景气。
Q&A
Q:国内市场与国外市场在氢酸精品存量市场方面有何不同?
A:国内市场相对来讲,我们的氢惓酸精品的存量市场跟国外相比我们是比较有距离的。去年我们不含三类车,一类车,二类车加四五类车,整个一类是二类车,占整个行业的比重是达到了25%,而我们国外基本是倒过来,一类车二类车跟4对5类车相比,一类二类车占了75%,4656是占了25%。所以说国内的存量市场相对来讲还是比较少。
Q:国内的辛酸电瓶使用单位以什么为主要客户?与国外市场相比有何不同?
A:国内的辛酸电瓶使用单位,大多数是以企业客户为主。目前来讲,国内的汽车概率低,我们讲的价格,否则他这个积极性不如我们国外。因为国内国外板凳它的存量市场也比较多。国外一些主机厂,它原来的青山地名的主机厂,原来是国外品牌的,它本身的产品的质量各方面还是不错的。他认为不好在哪里,也不好在电瓶这一块。
Q:在提到客户更换电瓶时,有提到一些改进的想法吗?
A:有很多客户用了2~3年,有机肥,也就是在每年可能要更换电瓶的时候,他会想到我的青砖能不能改成旅店,来满足他,比如隐藏它的一个叉车的使用寿命,延长他的一个工作时间,同时能够保证它相对的一些安全这些方面。(节选)
慧选牛牛统计:该股最近90天内共举办了2次或以上机构内部交流会;90天内共有22篇券商研报,机构给出评级22次,买入评级12家,增持评级7家,推荐评级1家,强烈推荐评级2家,机构目标均价为26.7元。90天内共0次机构调研,其中券商调研0次,基金0次,私募0次,资管0次。