本文由子贡研究院策略组团队创作

7月24日，中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。本次会议中，首次提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。

7月25日市场大涨，当天成交量也接近了1万亿，在经过两天低迷后，周五市场在券商的带动下再次出现了大涨，其中证券指数上涨超过7%，大块头中信证券更是涨停。

接下来市场议论纷纷，悲观的说周五的上涨是因为小作文，乐观者则认定这就是一轮新的牛市的开始。

作为最贴近市场的团队，我们子贡研究院认为这种信号是非常值得重视的，在这个时候你我都得做好迎接大牛市的心里准备，而这波牛市一旦确认，那么上证指数是大概率要超越历史最高的6124点的。

我们讲讲拥有这个判断的十大理由：

1、上证指数从09年开始到现在已经14年了，基本停留在3000点的水平，这和我国的国情是严重不符的，2009年我国GDP是34.85万亿元，2012年则是121.02万亿元，我们的GDP增长了247%，但是股指却没有上涨，这在全球任何一个国家都是非正常现象。

2、代表国内科技先进的科创50指数已经运行两年半了，但是指数依然在1000点以下，当年的创业板指数也是上市后调整了两年半开始启动的，因此科创板块上涨的时间窗口也已经打开。

3、我国近20年的支柱产业房地产经过两三年的调整，目前已经到了绝对的低估，未来再坏的可能性已经不大了，从欧美国家房地产发展来看，按照我们国家的人口和经济实力，目前的房地产已经基本见底。

4、工业品去库存周期已经到了尾声，作为世界工业制造大国，我们的工业企业盈利能力也已经见底，未来会保持向上。

5、我们消费的潜力还远远没有挖掘出来，作为世界第二大经济强国以及全球数量最大的中产阶级，我们消费市场的空间还非常巨大。

6、2022年我们出现了60年代以来第一次人口负增长，截至2022年末，全国人口为141175万人，比2021年减少85万人；全年出生人口956万人，比2021年减少106万人。从国家的政策推动来看，这个数据应该也会成为未来很多年的低点，出生人口应该会逐步增加。

7、房地产这个蓄水池功能消失之后，唯一能成为新的蓄水池的只有股票市场，老百姓现在手中不是没钱，7月11日，央行官网发布2023年上半年金融统计数据报告。数据显示，截至6月末，本外币存款余额284.67万亿元，这个数据是GDP的两倍多，是A股总市值的3倍。

从发达国家的发展情况来看，当经济增速越来越慢的时候，银行存款利率是一直往下的直到0利率，而如此多的存款是有增值保值需求的。

8、我们国家的科技实力相对美国还比较落后，依然需要投资大量的资金发展高端科技，A股融资功能不能丢，但如果股市长期萎靡下去，融资功能最终是要打折扣的。

9、全球股市都一路往上，唯独我们变差，这是不符合正常逻辑的，要说经济状况，欧洲、印度并不会比我们好，整体上应该还要差。

10、股市的繁荣能带来消费的增长，2亿股民是消费能力较强的一群人，考虑家庭，则对应的会是5-6亿人，激活消费市场加快内循环是我们必然的选择。而一旦消费上去，那么无论消费性企业还是工业品企业都将出现利润的大增，而对应的上市公司估值水平会出现快速的下降，上涨的空间大幅提升。

总结：天下大势，无论哪一方面，说到底都是周期，都是轮回，资本市场涨多了跌，跌多了自然就会涨，我们国家这十几年来无论军事实力、经济实力、教育实力都得到了非常大的提升，中华民族的崛起是不可逆的，任何力量的打压最后都会是徒劳的。

最后说一下，假如周五是因为小作文引起的上涨，那么大家是否好好思考一下，为什么一个小作文就能让几千亿的公司涨停，让十万亿规模的证券、银行、保险、地产等板块都出现大涨呢？

原因只有一个，也就是最大的利好:

人心思涨！

$中信证券(SH600030)$ $万科A(SZ000002)$ $贵州茅台(SH600519)$