AI日日新 2023/8/15（周二）
模型层
科大讯飞刘庆峰：星火V2.0基于Python和C++进行代码写作能力已高度逼近ChatGPT。科大讯飞召开“解放生产力，释放想象力”讯飞星火认知大模型V2.0升级发布会。据科大讯飞董事长刘庆峰介绍，讯飞星火V2.0代码能力实现大幅度提升，从业界参考测试集上的效果对比来看，星火V2.0基于Python和C++进行代码写作能力已高度逼近ChatGPT，差距仅为1%和2%。刘庆峰表示，我们已经定了非常明确的目标，到今年10月24号，各个代码的能力都会超越ChatGPT，明年上半年将正式对标GPT4。
应用层
微软：GPT-4在医疗方面具有巨大潜力 堪比其在软件开发和生产力工具等领域产生的变革性影响。微软研究团队日前表示，像GPT-4这样的大模型在医疗领域有巨大的潜力，其具有“通用结构化”能力，能从大规模临床文本中有效提取患者信息。这种潜力堪比大模型目前在软件开发和生产力工具等领域产生的变革性影响。微软声称，GPT-4甚至优于市面上的Criteria2Query等医疗工具，虽然GPT-4仅接受了“通用”互联网数据而非特定医学数据的训练，但依然够根据指定的医学标准构建复杂的临床研究，并在处理医疗图像和其他生物数据方面发挥更多作用。
科大讯飞与华为联合发布星火一体机。8月15日，科大讯飞与华为今日联合发布星火一体机，其内置十余个业务场景，将作为场景开发平台，帮助企业用户开发专属大模型。
政策层
临港新片区四周年重点产业项目集中开工 总投资288亿元。据中国（上海）自由贸易试验区临港新片区管委会消息，8月15日上午，临港新片区举行四周年重点产业项目集中开工仪式。本次集中开工的重点项目共12个，总投资288亿元，涵盖集成电路、人工智能、新材料、智能汽车等前沿产业领域。其中有2个投资规模百亿级以上的项目，以及法液空、普罗名特等外资企业进驻。
周二舆情热度：
①大金融-中国据悉考虑降低股票交易印花税以重振股市（太平洋、华林证券、首创证券等）；
②数据要素-上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025年)》（云赛智联、人 民 网、深桑达等）；
③人民币贬值受益-美元离岸人民币升至7.3上方，以美元结算的外销高占比企业有望在汇兑上受益（雅艺科技、康力源、源飞宠物等）；
④无人驾驶-特斯拉推动FSD在中国市场落地，尝试成立一个数据标注团队，为训练FSD的算法作准备（浙江世宝、兴民智通、德赛西威等）；
⑤地产/旧改-山东年内统筹20亿元中央预算内投资和310亿元地方政府专项债券资金，支持棚改、老旧小区改造配套基础设施建设/西安、福州拟调整优化住房贷款政策（荣丰控股、蕾奥规划、山水比德等）；
⑥半导体-华润微子公司润鹏半导体拟增资扩股并引入大基金二期等外部投资者（华润微、北方华创、中芯国际等）；
招募本地运营团队，特斯拉部署全自动驾驶方案入华
据36氪，初期特斯拉计划组建一个20人左右的本地运营团队，以推动自动驾驶解决方案FSD（FullSelf-Drive）在中国市场落地。“特斯拉已经从总部派了工程师，来进行培训。”有产业链知情人士称。与此同时，特斯拉还在中国尝试成立一个数据标注团队，规模约上百人。这同样是为训练FSD的算法作准备。
2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平
根据国铁采购平台数据加以统计（关键词=动车组，长编组1列折算成2组），2020年国铁动车组招标230组（其中时速350公里83组，时速250公里137组，时速160公里10组）；2021年招标107组（其中时速350公里29组，时速160公里78组）、2022年招标129组（其中时速350公里86组，时速160公里43组）。
2023年8月14日，国铁采购平台发布3则招标公告：①时速160公里复兴号动力集中动车组（高原型），4组；②时速160公里复兴号动力集中动车组（长编型），49列（折合为98组）；③时速160公里复兴号动力集中动车组（短编组），46组。小计 148组。
此前2023年6月5日，国铁采购平台发布招标公告：时速350公里复兴号智能配置动车组（8辆编组），85组；时速350公里复兴号智能配置动车组（16辆编组），9列（18组）。小计103组。
因此2023年初至今动车组累计招标251组，已超过2020-2022年全年招标量。
过去10年动车组保有量快速提升，领跑于整体轨交车辆。2012-2022年，动车组标准组保有量累计增长2.87倍至4194组，CAGR达14.50%；增速显著高于铁路客车、货车。同期铁路客车、货车保有量分别累计增长35.09%、49.72%，CAGR分别为3.05%、4.12%。
从增量来看，2019-2022年我国动车组新增保有量依次为409、253、235、41组，逐年下降，其中2022年创10年新低。2023年初至今动车组招标已超过2020-2022年全年招标量，结合2023年上半年高铁票“一票难求”的客运恢复行情，有望使得【中国中车】整体订单实现更快提升。
个股梳理：轨交设备各具优势，逻辑分化，建议关注3条主线：1）中特估主线：中国中车、中国通号、中铁工业；2）产业链前景占优：铁科轨道、金鹰重工、高铁电气；3）业务结构优化：铁建重工、交控科技。
教育大模型启航 细分领域性能较优
近日有道发布“子曰”教育大模型及6大产品级应用。我们对其主要功能进行了初步测试， 我们认为在写作、口语练习等学习场景下，有道“子曰”的内容和功能相比通用大模型更加丰富，操作更具灵活性；在翻译场景下，有道“子曰”的语言组织更加简洁通顺，但知识性认知能力与通用大模型仍有一定差距。考虑到有道将自Q3起陆续上线搭载“子曰”大模型应用成果的软件和智能硬件新品（学习机、词典笔等），建议关注其后续商业化变现进展。此外，好未来自研的数学大模型MathGPT也已开放公测。我们测试以后发现，对于小学数学，MathGPT解题正确率具有显著优势，且支持公式输入、拍题输入、考点分析，更符合教学辅导需求。但对于初、高中阶段，所有参与测试的大模型正确率均明显下滑。整体来看，现有大模型的数学能力仍有待进一步突破。
再次阐述我们对HJT的观点
结论：从市场反馈看，仍是信心不足，板块也只有迈为有赚钱效应，当然这里也跟存量博弈的总市场有关。还是想阐述我们的观点：不要拘泥于只有龙头设备投资价值。对于真正斩获订单阶段，耗材投资机会加强；对于没量产的新技术更关注设备。
1、对于已经真正批量，加速拿订单阶段，从投资的角度来说，隐含的是【设备的回报率逐步下降，或者对收益率的要求要降低；但所有的耗材回报率都会上升】。
因此，这个板块除了【迈为股份】，接下来电池片-【三五互联】（足够纯，弹性大），组件一体化【东方日升】（解禁迎契机，美储+hjt）、【通威】、【隆基】看好，值得重视。
其他耗材关注银包铜【博迁新材】。
2、对于没有量产的新技术，重点关注【设备投资机会】（分歧大，方可能有超额）。
重点推荐铜电镀设备-【芯碁微装】（目前市场主流观点，电镀铜2025年才能量产，技术路径也有争议。）
芯碁在图形化是各类方案都有，起步百亿市值，铜电镀做成+50e，泛半导体+50e。
0bb重点推荐-【奥特维】。
第一层，串焊机的价值量提升30%（当然，这里面也有市场担心，客观不好的点是量的逻辑无增量，格局未必比smbb串焊机的好）。
第二层，也是最重要的，公司已然成长为平台型企业（这点在设备里是难能可贵的）。
降息吹响稳经济号角，利好银行！
1. 降息对银行股到底是利好还是利空？取决于银行在啥估值水平，因为不同估值水平的银行股，推动其估值边际变化的核心矛盾是不同的。
2. 如果银行板块估值已经在1倍PB左右了，说明市场对银行资产负债表没有担心，景气度进一步上行、估值继续提升有赖于息差的进一步提升，此时估值的核矛盾就是息差，降息不会推动息差提升，这时候对银行估值就是利空。
3. 但当前板块平均估值只有0.5倍PB，给净资本打5折是因为息差高低那几个bps吗？肯定不是！此时市场担心的是银行的资产质量，担心的是资产负债表的安全性，担心的是经济越来越差之后的大规模不良暴露。因此，当前估值水平上银行估值边际变化的核心矛盾是资产质量和经济预期，降息这种维稳经济的重要政策，显然是利好银行估值的，能在五折估值上推动银行估值提升的，不会是息差那几个bps的波动，而是经济预期改善后大面积不良暴露预期的消除。
4. 而且需要注意，通过MLF降息，对银行而言是对称降息，资产负债同步降，对息差的影响并不大，我们测算下来影响息差不到1bp，是兼顾了维稳经济和呵护银行的最佳政策选项，利好经济，但不损害银行。
5. 本次降息时点和力度均超预期，预计后续维稳经济政策持续落地值得期待，近期银行板块有望迎来政策落地和优异中报的交相辉映。
6. 本次降息是银行板块层面利好，所有银行均受益，从向上弹性角度建议紧扣政治局会议确立的城投、地产、经济三大拐点，及其核心受益银行【成都】、【招行】、【宁波】。
继续坚定推荐中科创达：小米明确大模型轻量化本地化部署趋势，大模型走向终端趋势再度确立！
8 月 14 日，小米年度新品发布会上据雷军介绍，目前小米 AI 团队超过 3000 人，未来将以「轻量化、本地部署」为思路，让大模型上手机。雷军表示，目前一款 13 亿参数的模型已经在手机端跑通，且在某些场景下，可以媲美 60 亿模型在云端的运算结果。
大模型走向终端趋势确立。继7月19日，高通和Meta宣布展开合作，在高通骁龙芯片上部署Meta的大模型后，Apple也宣布将再终端部署大模型。
我们此前多次强调大模型加速走入汽车、机器人与手机、耳机等可穿戴设备将是今后AI最重要趋势与催化最密集的方向。这一趋势时髦名词叫“具身智能”，本质上是所有原生大模型巨头与终端厂商都在千方百计将大模型部署于各类终端，这甚至是决定成败的“生死之战”，因为：
1、绝大部分的应用生态都在终端；
2、绝大部分的交互数据都在终端。
如果只存在于云端的大模型，最终数据反馈迭代成长能力与应用空间都将很快遇到瓶颈。
强烈推荐【中科创达】能够让所有终端升级为大模型交互操作系统的通用掘金铲
上海：建立数据要素价值转化体系
财联社8月15日电，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，其中提到，建立数据要素价值转化体系。创新数据产权范式，保障企业数据资源持有权、加工使用权、产品经营权，推动公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权。推动数据资产化评估及试点，在国家有关部门指导下，探索形成以上海数据交易所场内交易为纽带的数据资产评估机制，在金融、通信、能源等领域开展试点。探索建构数据要素国民经济统计核算制度，率先在浦东试点并逐步在全市范围内推广。
各地政策崛起，预计上海2025年数据产业规模达5000亿元，CAGR达15%
2023年8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案 (2023-2025年) 》，到2025年，数据要素市场体系基本建成，国家级数据交易所地位基本确立，数据要素产业动能全面释放，数据产业规模达5000亿元，年均复合增长率达15%，引育1000家数商企业；建成数链融合应用超级节点，形成1000个高质量数据集，打造1000个品牌数据产品，选树20个国家级大数据产业示范标杆；数据要素发展生态整体跃升，网络和数据安全体系不断健全，国际交流合作全面深化。
· 2023年6月20日，北京发布《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》，明确提出大力发展数据服务产业的20项具体任务，力争到2030年，北京市数据要素市场规模达到2000亿元。
· 2023年6月15日，深圳发布《深圳市数据产权登记管理暂行办法》，对数据产权登记问题率先以制度形式明确建立跨部门协同监管机制，保障数据产权登记工作规范有序开展。
· 2023年7月21日，广州市发布《广州市数据条例》，明确数据权益、数据流通应用、数据安全保障及监督管理等，搭建数据供给主体、数据需求主体、数据交易场所、数据商及第三方专业服务机构等多方参与的数据要素市场，规范引导数据安全流通交易。
造船跟踪：7月订单数据持续向好，重组与运价预期调整近尾声
#船协统计口径7月新接单同比117%。7月单月，国内船厂完工/新接/手持分别为296/709/12378万载重吨，同比分别增长26%/117%/21%，订单向好趋势不变。散货船/油船/集装箱船/气体船的新接占比分别为42%/31%/15%/6%。对比clarksons口径，clarksons统计的中国7月新接订单为388.3万载重吨，预计上修空间充足。
#8月船舶行业订单仍然火爆，广船落地14艘批量订单。8月船舶行业订单仍然保持高景气，其中广船国际落地14艘批量订单。包括4艘7.5万DWT成品油轮；8艘5万载重吨甲醇双燃料成品油轮，1艘客滚船与1艘深海养殖船。广船订单已经排至2027年。上周新船订单落地42艘，行业订单量价持续向好。
#马士基悲观展望不必过度担心，#集运船东盈利状况好于预期。今年船东收入的下滑建立在去年的高基数之上，实际上对比疫情前水平，船东的盈利能力仍然可观。Q2马士基实现利润15亿美元，尽管利润率相比疫情高峰时期大幅下降，但仍远高于2019年水平。因此，马士基也上调了今年盈利预期的下限。并且资本开支规划持续保持稳健。
#投资建议。上半年行业订单逆周期超预期，原因在于造船业自身需求在环保+替换驱动下凸显韧性。近期板块由于重组+景气度波动，经历了一轮调整，目前已经接近调整尾声。实际上，造船业是少数受国内需求疲软影响较小的子板块，自身订单量价趋势持续，因此继续推荐中国船舶、中船防务、中国重工、中国动力、亚星锚链，关注扬子江、杭齿前进。
【锂电材料近况跟踪】
截止到8月15日，市场仍然没有看到明显要起量的意思：今年的冲量期还有不有，越来越扑朔迷离了。
“苗头有点不对，原料跌的太快了，继续冲量感觉风险比较高。”某头部电池企业在考虑取消冲量计划。
“现在电池厂的订单预期越给越短，看不清9月份究竟怎么样。但是，不像要大规模起量的样子。”头部正极企业表现的也越来越谨慎。
从正极产业链上来看，6月份以来的市场都表现十分平淡，大家对“金九”是抱有希望的，所以也一直在等。现在看，信心在逐渐丢失。
不过，较为奇怪的是，负极材料表现却十分不错。
“负极需求很好，我们还在按计划增量，做多少卖多少。”头部负极企业表示。
“可能是我们抢了别人订单吧，这几个月还是在增量的。”一梯队负极企业同样表示需求不错。
正极和负极表现差异如此之大，只能解释为电池厂在库存调配上的差异：可能是6月锂价涨的时候多备了一些正极，导致7-8月份降低了采购量。
“原料跌价这么快，9月份储能的订单预计又会往后推一推了，跟今年3-4月份那波很像。”降价导致需求减量这出戏，似乎又在重演。
“从精矿成本来算，三季度成本在24-25万左右，我预计四季度会跌到22万，明年一季度可能冲击18万。”业内人士表示。
“原料一直跌，电池厂又要求拿折扣，我们没法买货，买进来就亏。就接一些客供单子算了。”现在正极厂拿货可谓是战战兢兢。
现在看，9月份这“传统旺季”，被锂价下跌这件事给完全打乱了。是延后表现，还是最终完全没有了，只能再观望观望。
云鲸新品J4上市
云鲸今日发布年度扫地机新品J4，分水箱版和自动上下水版，产品定价3999元/4499元。
新品主要特点：
1）吸力大幅提升至7800Pa，为目前市场上最大吸力配置，比科沃斯和石头最高吸力（6000Pa）和追觅最高吸力（7000Pa）更大。
2）首创机身带轻集尘尘袋，容量在1L左右，可免30天倒垃圾。
3）进行全方位降噪设计，对吸尘/电机/集尘/烘干都进行降噪处理，运行更安静。
此外，公司也推出了入门级全能型扫拖机器人J4 Lite 全网首发价3299元，将于9月11日上午10点开启预售。J4 Lite将配备6800Pa吸力，拖地模式为7N加压（J4为7-12N智能高速动态加压拖地）等功能，目前还未上架。
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