最近评论赢合科技的朋友们越来越多，我抽空集中再分享一波。

我应该是第一批开始分享赢合的，而且在一开始的分享中我就把逻辑讲清楚了，并且提出了几个核心的逻辑点，刚好中报也得到了验证，股价很配合的走出了启动。

先讲观点，还能买！

大家可以去翻看我前几篇帖子，其中关于估值定位，我给的最保守的一个估算，起码在300亿。现在也才180+，空间还很够，而且周五涨停板刚启动，市场弱势中唯一突出的业绩票，机构还没持仓，肯定后面还会来买来抱团的。

至于怎么买，我觉得其实今天来问的多少都会不舒服，其实好的买点有几个，一个是我发帖之后逻辑认可开始低吸，一个是中报前一天低吸，收盘买也行。还有一个是中报出来，拉了波后面跟着指数回调一下，这个也是个买点。最后么就是打那个20cm的板。

但是周一能不能去买，其实更重要的是，玩得起么？自己账户玩得起玩不起。如果玩得起，我觉得很值得买，如果玩不起亏了要来BB我的，别买，千万别买，反正股价涨也不指望你们。

起码现在所有的估值预期，都是最少300亿差不多，还有60%的空间呢。而且我给的测算都是保守的估计，只是单纯给了一个30-40的PE，这个其实是远远放低了对这类爆发式成长的消费股的溢价了。

为什么我说赢合只要启动，估值3040都是低估的？这就是我在很多分享帖子里面都讲到的，机游结合，机构抱团，而这里面的要素赢合全都具备了。成瘾性消费品赛道，建设渠道，未来量价齐升，戴维斯双击。这里就不赘述了，直接去翻以前的帖子就是了。建议大家去复盘下所有消费品爆款企业，看看机构买起来估值能抱到哪里去。悦客、斯摩尔国际曾经都100pe，百润（rio鸡尾酒）14年一波20倍，19年-20年底又是一波10倍，妙可蓝多、石头科技等等，顶上都何止百倍PE？

举个例子让大家感知下，赢合这种应该算什么。就是饮料中的元气森林，虽然他们目前都干不掉可口可乐（爱奇迹）但是饮料市场永远是增长的，他们渠道建设铺开后爆发的空间会远超过人们固有的认知。

更何况电子烟这一产品的成瘾性、复购率都远好过饮料，这一行业的成长性也就远好过饮料行业。而斯科尔就是这一行业中爆发的元气森林，现在才哪到哪？渠道刚开始建设，开始立足英国走向欧洲其他国家。我找了个德国的小伙伴问过，目前斯科尔在德国只有一些专卖店才有，不是所有电子烟店都有卖，但是elfbar买一送一5欧一根，斯科尔crystal bar 9.9一根，不打折也一样好卖。这么看，干掉爱奇迹也不是没可能的事情了。

可能看空的就跳出来了，说你看不是遍地都是，只是一个小众品牌。欢迎评论对赌。

在我看来这就是更广阔的市场空间预期，正就是因为现在斯科尔没有到处都是，后面还有继续暴增的空间，市占率渗透率还能继续提升。而我之前给出300亿左右的保底估值，都是不考虑他渗透率提升跟市场扩张的。

那你觉得还能不能买呢？距离安全估值还有120亿，也就是60%的幅度差不多，同时后续下月底还会出海关数据，大概率行业增速继续高增，甚至可能可以看到很多新地区的快速增长，如果按照目前的趋势发展下去，大概率渗透率+市场扩张，三四季度还会继续超预期。也就是大概率这300亿的预期，实现后站稳就又是一个新起点了。

仁者见仁智者见智吧，相比于别人到处吹的千亿，我觉得上个300亿，大家再去想后面的事情吧。最后，买定离手，自负盈亏。祝大家，握牛！

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