1、2023年内再次下发进口游戏版号31款，23年已发放两次进口版号共计58款，本次发放腾讯、网易、完美世界、阿里、心动、祖龙娱乐等多家大厂游戏在列，产品质量高。2023年8月29日，国家新闻出版署再次发布2023年进口版号，共31款，其中包括移动游戏21款、客户端游戏7款、移动-客户端1款以及游戏机-switch2款。进口版号发布节奏加快，继2023年3月20日发布进口版号27款以后，23年年内再次发布一批进口版号。获批名单中，多家大厂均有收获，其中包括腾讯《航海王：壮志雄心》、网易《指环王：纷争》、完美世界《女神异闻录：夜幕魅影》、阿里（灵犀互娱）《仙剑奇侠传：缘起》、心动公司《旋转音律》、祖龙娱乐《阿凡达：重返潘多拉》、第七大道《爱丽丝的衣橱》、三六零《坦克世界：征程》、4399《打造世界》、中青宝《往事》《魂之眼》等，有头部游戏大厂版号获批，其利好影响有望扩散至整个游戏产业链。此次获批的重点游戏包括完美世界的《女神异闻录：夜幕魅影》，《女神异闻录：夜幕魅影》是女神异闻录IP方SEGA正版授权、ATLUS全面监修深度参与、由完美世界自研的P5 IP首款手游，是殿堂级JRPG手游，手游作品基于P5的世界观设定展开故事，在忠实继承原作“日式高中生校园生活+异世界冒险”双循环核心玩法的前提下，致力为用户提供P5式全新“回合制战斗+角色扮演”的游戏体验。此次审批包含多款大厂旗下、大IP和已经在海外得到验证的游戏，未来产品表现值得期待。

2、发放节奏稳定，趋势持续向好。自2022年4月版号重启以来，国家新闻出版总署共发放了1180个版号，包括1078个国产游戏版号和102个进口游戏版号，除2022年5月和10月外，每个月均有版号发放。回顾过去进口版号审批节奏，22年总计发放1次进口版号，总数量为44个；21年2月和6月发放两次，共计下发76个；20年3月、8月、12月三次总计97个版号获批。23年至今已发放两次共计58个进口版号，进一步体现发放趋势稳定，预示行业政策端总体向好，我们也期待今年更多进口版号的下发。

3、从行业层面看，我们看好游戏公司整体的估值回升。从细分标的看，我们推荐A股及港股核心游戏标的：腾讯、网易、三七互娱、巨人网络、星辉娱乐、恺英网络、吉比特、盛天网络、心动公司、完美世界、宝通科技、游族网络、汤姆猫、祖龙娱乐、神州泰岳、创梦天地、姚记科技、冰川网络等等。

风险提示：版号发放不及预期、游戏研发进度不及预期、行业竞争加剧。