两市成交量仅6300亿，创下 了年内新低；沪指已经跌不太动了，但4000多只个股下跌，再看看戒指到7月份的销户数据，行业已经到冰点；
但昨天银行、 央企改 、中特估很多都在上涨，最近这些个股有很多都是没有跌的，很多还在震荡走高；
有好多资金也还都在进，二季度很多这种票大机构也都是加仓，业绩中报也不错，同时也经过一段时间的下跌；
（祁连山 华阳股份 宁波港 中煤能源 中国中冶 驰宏锌锗 中国建筑 山东路桥 中国船舶 中国化学可以关注）；我判断节前或节后会有一波超预期的指数行情第一个逻辑；在一遍悲观声中，迎来行情的超预期反弹，凡事物极必反～
1、 高层想让股市好起来的意图非常清晰明确；从7月到现在，政策组合拳频频
像本周一；a.政策上央行召外资金融和外资企业座谈会；b.四部门印发提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例公告； c.证监会公告将完善优化现金分红监管制度等政策均偏利好，有利于促进资本市场健康的生态;
高层意志 不要怀疑 更不要低估、政策利好不断；直到行情反转为止（这是我判断可能会有一个超预期的指数行情的第二个逻辑～政策）
2、 盘后外交部宣布，截至目前，已有110多个国家的代表确认参加第三届一带一路高峰论坛！上次还是90多个，短短十几天增加20多个国家；
一带一路+中俄贸易+东北振兴方向，可能是接下来一个月主线之一，机会值得重视（很多股票也是央企 国庆股票）也是我判断可能会有一个超预期的指数行情的第三个逻辑
华为创始人兼CEO任正非与ICPC（国际大学生程序设计竞赛）基金会及教练和金牌获得者的学生的谈话纪要曝光
我们即将进入第四次工业革命，基础就是大算力，第四次工业革命波澜壮阔，其规模之大不可想象，今天的年青人是未来大算力时代的领袖，二三十年之内的人工智能革命，一定会看到年青人星光闪耀
还有两个利好，一是华为云盘古大模型完成37项能力项测试，业界第一；二是福建支持新建100P以上AI算力项目，给予2%贴息补助
以任总的号召力，明天人工智能很有戏，还有机器人很多公司跟智能工业、汽车智能化、新能源产业链都息息相关，机器人也是AI应用端的集中体现；重点关注跟华为相关的上市公司
3、从历史估值看，目前沪深300盈利收益率/十年期国债收益率来看，当下买入，只要经济不崩盘，基本是稳赢的
每次3000点对应的市净率，最近一次是去年11月初，市净率低至1.2PB，已经到了非常低的位置了（根据全球各个成熟的资本市场来看，它们最低点对应的市净率，一般都在 1-1.2倍附近；
这几年上证指数平均ROE大约在10%左右，如果市净率1.2倍的话，也就意味着回报率有接近8.5%，这么低的估值是很有吸引力的
因此真的不需要过于担心，我即使再下跌的空间非常有限了，跌破3000点的概率极低，当前的位置很有可能就是这次下跌的底部区域；
4、当前创业板指数的估值为29PE不到，只高于历史1.84%的分位，通常情况下，我们判定低于历史10%的分位算是低估，目前已经非常低估
回顾下下创业板的涨跌；2013年至2015年，持续三年大幅上涨，指数从700多点直接涨到了4000多点，指数涨幅超过5倍，个股涨幅就不用说了
也正是因为短时间内涨幅太大，估值达到了最高超过132PE，积累了太多的泡沫，导致接下来的2016年-2018年创业板迎来了三年大跌； 指数从4000多点跌到了1100多点，跌幅接近75%，非常惨烈
经历过那几年行情的朋友都知道，那时候大家只要看到创业板都害怕，认为整个板块都是一些不靠谱的公司，当时的悲观情绪比现在还更严重
实际上，当时创业板的估值已经很低了，具备了非常好的投资价值，我在1400点就开始建议配置创业板个股和创业板ETF ，很多先知先觉的聪明资金在 不断布局，越跌越买，用超过半年的时间进行配置
虽然期间忍受了一定幅度的浮亏，但最终坚持下来的朋友还是获得了非常不错的收益
2018年末创业板跌到1100多点，估值跌到了28PE左右的历史最低估值，随后开启了一波巨大的上涨
从2019年一直涨到2021年，持续三年的上涨，指数从1100多点涨到了3500多点，涨幅足足超过三倍；估值最高也超过了75PE，再次炒高～
虽然这次积累的泡沫没有2015年那次大，但创业板超过75PE的估值也算是非常高了，市场很快开始纠偏，从2021年年底开始持续回调至今
目前的整体估值已经接近2018年末的估值了，点位也跌到了2000点左右，因为上一次积累的泡沫不算太大，我认为这次的回调不太可能会持续三年，顶多是两年，目前的估值已经有很大的优势了；同样不用太悲观
想着一旦赌赢就会大赚一把，于是大赌一把，结果往往会大输一把；尤其在底部区域不要去追来追去，避开那些热门行业的热门股；当下被冷落被唾弃的卓越公司股票往往会成为最赚钱的大牛股
从现在算起，会有很多大牛股从大家眼皮子底下经过（像创新药 中药 医疗器械 半导体里面有很多好公司 目前位置再大跌就是加仓）
