‼全球共振，中美为主。“美”看NV，“中”看HW。

沉寂三个月后，AI算力再度成为市场的“题眼”！和上半年不同的是，#当前以华为为首的国内算力建设加速，开启国内外共振。亚马逊40亿美金启动AI最大单笔投资，云计算巨头吹响AI号角。叠加昨晚Openai的多模态展示，四季度AI行情值得期待！

#国内算力: 华为大会诸多更新，加上815之后买卡需求旺盛，国内算力需求提速明显。华为在昇腾等突破，为AI的自主化助力，预期国内算力中心（特别是运营商主体）后续会加大国产化比例（50%+）。

1）算力芯片厂商扩散，musk的dojo，谷歌的tpu，meta/aws也在自研。之前所提及的网络架构的“卖铲”向“卖刀”逻辑升级再演绎。

2）#华为星河架构 对标英伟达superpod，架构类似英伟达胖树架构，但#大幅增加对于算力运维的投入和关注，恒为科技深度收益。

华为星河算网+国内智算中心概念股：

1）【光模块】：#剑桥科技，太辰光、天孚通信、中际旭创

2）【光芯片】：#源杰科技，华西股份

3）【交换机】：#菲菱科思，锐捷网络、紫光股份

4）【服务器】：#远东传动，四川长虹，拓维信息、神州数码

5）【算力租赁/智算中心/云】：#翠微股份，恒为科技、中贝通信、云赛智联、鸿博股份

6）【算力调度/调优/运维】：#恒为科技