事件1：9月27日，国网公示2023年第六十八批采购（特高压项目第五次设备招标采购）推荐的中标候选人。

1.本次中标总金额88亿，相比今年前3条线路总金额提升明显（陇东-山东单线79亿，金上-湖北、宁夏-湖南单线平均75亿），其中，本批次6.77亿的换流变压器为金上-湖北线路流标补招。因此，剔除流标和补招影响，今年招标4条线路均在80亿左右，各环节单线价值量无显著变化。

2.本次招标中，保变电气、国电南瑞、特变电工、许继电气、平高电气、中国西电排名前6，中标金额分别为11.93/9.36/7.96/6.19/6.05/2.80亿元；思源电气/金冠电气/长高电新/中标12875/4421/2173万元。

3.换流阀环节，许继电气中标1/2条线路，复合市场预期。今年4条线路中，许继电气在换流阀环节总计中标3/4条线路，中标率18.75%，本次线路中标有利于市场对于许继中标率恢复至历史水平的信心。

4.今年以来，特高压项目快速推进，已完成4条线路的核准开工招标工作，预计24/25年核准开工招标节奏为5/5条，十五五期间特高压建设有望延续，持续推荐特高压及主网配套环节重点标的：平高/许继/华明/思源/西电/南瑞。

事件2：9月27日，国网发布2023年第八十九批采购（营销项目第二次电能表（含用电信息采集）招标采购）招标公告。

1.本批次招标中，智能电表招标总计4738万只，为智能电表招标以来单批次数量之最，全年总计7135万只，超过22年全年。

2.国内：智能电表上一轮招标高峰在14-15年，均超过9千万只，考虑到8年轮换周期并非绝对刚性执行，结合22Q4装机较少，实际轮换周期被拉长至8-10年，目前国内电表还处于顺周期中，招标数量有望继续增长。海外：2023年1-7月，电表整表出口数量+35%，金额+33%，海外整体需求高于国内。

3.电表企业有望受益于国内电表轮换周期+海外需求旺盛+用电侧建设加速，重点关注：海兴/三星/威胜/炬华/林洋/威思顿（23H1海外占比分别为64%/60%/11%/11%/38%/23%）。